来源：中证报

  10月20日，博时基金宣布，该公司的公募基金投顾业务通过了现场检查，接下来将正式开展基金投顾业务。此外，记者从相关渠道获悉，招商基金、中信证券、招商证券、国信证券等公司的投顾业务也通过了现场验收。这意味着，第二批拿到投顾业务试点资格的部分公募和券商率先通关，接下来将正式上线投顾服务。

  部分第二批机构即将开业

  今年6月25日，第二批试点基金投顾业务获批名单公布，多家机构顺利拿到试点资格，包括博时基金、广发基金、鹏华基金、招商基金、汇添富基金、兴证全球基金等公募，以及中信证券、招商证券、国信证券、东方证券等券商。

  拿到试点资格后，各家公司需要从系统、人员、策略、制度等多方面进行开业准备，并向各地证监局申请现场检查。深圳某公募人士对记者表示，上述通过验收的机构是9月份进行现场检查的。其所在的公募基金公司，则是在上周进行现场检查，等完成展业谈话后，就可以拿到展业函件。

  截至目前，除上述刚通过验收的机构外，广发基金、东方证券等第二批试点机构已在更早时通过验收，目前已对外展业。

  我国基金投顾业务启动于2019年10月。截至目前，首批试点基金投顾业务的机构，已正式开业并推出了自己的投顾品牌。比如，南方基金推出投顾品牌“司南投顾”，华夏基金、嘉实基金和中欧基金分别通过旗下子公司华夏财富、嘉实财富和中欧钱滚滚来开展投顾业务。

  试点初见成效

  平安证券研报显示，截至2021年6月18日，首批5家公募基金投顾试点机构共上线82个不同风格和策略的组合。记者从南方基金获悉，其基金投顾服务“司南投顾”自推出以来，截至2021年8月底，持仓客户盈利占比超过81%，留存资金超过88%，其中2021年新客户复投金额占比超过65%。南方基金表示，从数据可看出，“司南投顾”有效改变了客户投资习惯，基金投顾鼓励长期投资的理念得到了认可。

  博时基金对记者表示，投顾业务是该公司重要发展战略之一，目前已在投资团队、组合构建、风险控制、运营陪伴等方面进行业务布局。在投顾服务端，博时基金采用云原生Serverless架构研发了投顾运营平台，通过微服务、DevOps、持续发布、容器云、弹性伸缩等先进技术，能够很好地支持投顾账号管理、投顾交易、投顾运营等功能。

  深圳某公募人士对记者表示，基金投顾业务虽只是崭露头角，但发展非常迅速，行业规模已经达到数百亿元，覆盖用户数量在不断提升。区别于传统基金销售，基金投顾所带来的复购率高、盈利体验更佳，组合留存率远高于单只基金。从这些方面来看，基金投顾业务作为“以投资者利益为根本”的新型业务，在业务定位、投资者教育与预期引导方面，确实体现出了优势。

  服务模式持续演化

  据不完全统计，截至目前拿到投顾业务试点资格的机构数量已超过30家。这意味着，基金投顾市场将逐渐迈入市场化竞争阶段。

  中金公司研报指出，预计国内基金投顾试点或将趋于常态化，未来更多机构有望获批试点资质。基金投顾试点加速扩容，买方服务模式加快推进，财富管理及资产管理机构正迎来转型和发展的机遇期。

  兴证全球基金投顾业务运营负责人黄鼎钧表示：“顾问服务和投资能力同等重要。如何深刻理解投资者需求，打造从客户需求出发的贯穿投资者全生命周期的服务闭环，是开展投顾业务的重要抓手。”

  某财富管理机构表示，未来基金投顾服务的商业模式演化，或有两个方向：一是从FOF向MOM转化，基金投顾公司对基金经理的把控能力会更强；二是反向定制。以往的基金产品由卖方决定，通常是客户来找基金经理去投资产品。未来，投顾的发展方向可能是根据客户的需求去反向定制设置相应的产品，并且去拼搭不同的投资经理。

  中国证券报  编辑：王寅

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