【弘业期货期市早参】2021-9-24星期五
发布时间:2021-9-24 09:13阅读:274
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隔夜市场
【隔夜要闻】
农业农村部发布关于印发《生猪产能调控实施方案(暂行)》的通知
农业农村部表示,“十四五”期间,以正常年份全国猪肉产量在5500万吨时的生产数据为参照,设定能繁母猪存栏量调控目标,即能繁母猪正常保有量稳定在4100万头左右,最低保有量不低于3700万头。
布伦特结算价创2018年以来新高,机构预计油价将继续走高
石油库存正在迅速收紧,美国库存处于2018年以来的最低水平,产量也在近期的墨西哥湾飓风后下滑。此外欧洲一个重要枢纽的库存仍低于一年中当前时段的平均水平。维多集团预计油价将升逾80美元/桶,部分原因是天然气价格大涨提振了原油发电的需求。高盛表示,若北半球冬季比通常更冷的话,那么油价可能突破90美元/桶。
沙特为首多国联军拦截一枚弹道导弹
沙特为首多国联军当地时间9月23日上午发布通告称,成功拦截一枚来自也门境内的弹道导弹。多国联军司令部发言人图尔基·马利基在一份书面声明中表示,这枚导弹在飞往沙特南部城市吉赞的途中被联军成功拦截。但图尔基·马利基并未透露事件是否造成人员伤亡或拦截导弹的具体位置。沙特方面指责胡塞武装试图使用导弹袭击沙特境内的民用目标,表示将采取一切必要手段予以反制。沙特为首多国联军本周内已连续击落多架载有爆炸物的无人机。
佩洛西承诺将避免政府停摆,白宫警示为可能的政府关门做准备
鉴于共和党反对将债务上限与权宜支出法案挂钩,美国众议院议长佩洛西暗示,民主党将在不提高债务上限的情况下通过权宜支出法案避免政府关停。尽管如此,根据中国日报,美国白宫管理和预算办公室(OMB)依然开始建议,联邦各部门为可能出现的疫情以来第一次政府关门做好准备。白宫发言人普萨基称,这一警示是例行做法,目前还有7天时间(避免停摆)。
民主党内分歧导致拜登3.5万亿美元计划面临缩水风险
美国总统拜登扩大社会项目支出和应对气候变化的庞大计划可能因民主党内部分歧而被削减。党内高层警告称,为了满足温和派的要求可能会下调计划的规模。据一位知情人士透露,拜登下周三将与代表民主党内各派别的人面对面会谈,以寻求支持并敦促他们推进立法。民主党领导层承认本月对法案进行的投票计划可能会推迟。
英国央行维持基准利率不变,但围绕收紧政策的辩论正在升温
英国央行维持基准利率在0.1%不变,符合市场预期。货币政策委员会以7票同意2票反对维持资产购买总规模在8950亿英镑不变。货币市场将英国央行加息15个基点的押注提前至2022年3月。英国利率期货价格显示,英国央行在2022年2月前加息15个基点的可能性略高于80%。
土耳其和挪威央行调整货币政策
土耳其央行将基准回购利率下调至18.00%,美元兑土耳其里拉短线走高1000点,土耳其里拉兑美元跌至纪录新低。挪威央行上调基准利率25个基点至0.25%,符合市场预期。挪威央行还表示,很有可能在今年12月进一步加息。
我国资本市场个人投资者已突破1.9亿
证监会副主席阎庆民表示,目前,我国资本市场个人投资者已突破1.9亿,持股市值在50万元以下的中小投资者占比达97%。阎庆民还表示,要加快推动健全证券执法司法体制机制,完善各项投资者教育保护和权益救济机制,进一步优化投资者适当性管理制度,有序推进证券纠纷代表人诉讼常态化工作。
大商所大力推进多种新型期货上市
大商所总经理席志勇表示,大商所纵向延伸玉米产业链,持续推进乙醇、果葡糖浆等品种研发上市,进一步完善产业避险链条。积极探索区域性特色产品创新,稳妥推动干辣椒期货上市,助力区域经济循环。同时,继续深化“一品一策”,推动玉米、鸡蛋等品种优化方案落地,稳步有序做好生猪期货提量增效的深化发展工作。
我国科学家突破人工合成淀粉技术
据新华社,我国科学家在实验室里首次实现二氧化碳到淀粉的从头合成,成果北京时间24日由国际学术期刊《科学》发表。实验室初步测试显示,人工合成淀粉的效率约为传统农业生产淀粉的8.5倍。不过,这一成果目前尚处于实验室阶段,离实际应用还有距离。
上期所、郑商所调整相关品种手续费
上期所9月23日发布通知,决定自2021年9月27日交易(即9月24日晚夜盘)起调整不锈钢期货2110、2111合约交易手续费。
同日,郑商所发布通知,决定自2021年9月24日当晚夜盘交易时起,调整动力煤期货2110、2111、2112及2201合约的交易手续费。
*具体交易手续费请咨询我司客户经理。
【隔夜市场数据】
黑色板块
【螺纹&热卷】
限产效果明显,卷螺出现分化我的钢铁网数据显示,当前产量继续下降,限产效果明显。钢材库存和社会库存下降幅度较大,主要在于供应的被动收缩。表观需求显示,环比继续下降。建材需求相对较强,而近期各地限电导致下游制造业生产受到影响,卷板需求受到拖累。卷螺供需基本面出现分化,螺纹保持较快的去库速度,而热卷呈现小幅累库,卷螺差持续收缩。盘面来看,原料端下行幅度较大,带动成材短期维持弱势。
【铁矿石】
限产持续,盘面低位震荡供应方面,9.13-9.19Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2688.7万吨,环比增加109.2万吨;澳洲发运量1954万吨,环比增加105.6万吨;其中澳洲发往中国的量1610.8万吨,环比增加194.5万吨;巴西发运量734.7万吨,环比增加3.6万吨。中国45港到港总量2209.7万吨,环比减少183.8万吨;北方六港到港总量为698.7万吨,环比减少611.7万吨。澳巴发运环比增加,到港量环比减少。需求方面,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率71.88%,环比回落1.69%;日均铁水产量为222.9万吨,环比减少2.73万吨,当前各地能耗双控政策持续加码,五大品种产量周环比均出现下滑。库存方面,17日Mysteel45港口进口铁矿库存为12975.74万吨,环比减59.46万吨;日均疏港量274.23万吨减9.03万吨。盘面上看,主力01合约昨日小幅波动,夜盘继续在5日线附近震荡,短期内维持低位震荡。
【焦煤&焦炭】
高位市场情绪不佳 期货盘面宽幅波动近期受相关环保因素影响,山东、山西、河北等地区部分焦企仍有限产安排,其中山东地区焦企预计限产持续至年底,部分产能或提前退出,河北邯郸地区部分焦企执行限产高达70%,整体看焦企生产水平受限产影响略有下降,焦炭供应紧张局面不改。目前焦企、钢厂受环保督查等因素影响存在一定的减产、停产现象,焦炭供应仍然紧张,钢厂需求减少,但考虑到钢厂库存暂处低位,且国庆假期即将来临,钢厂刚需仍存。各地受安全、环保检查及能耗双控等因素影响,焦煤市场供需矛盾仍存,支撑部分煤种价格向好,然国家执行增产保供政策,且近期流拍现象有所增加,市场恐高情绪渐浓。下游近期焦钢企业限产范围持续扩大,对原料煤需求有所减弱,影响部分煤种价格有所回落,然部分优质资源供应紧张,焦钢企业仍有补库需求,对部分煤种价格仍有支撑。
【动力煤】
供需压力仍存,盘面高位运行产地方面,内蒙古地区,部分用尽煤管票的煤矿暂停销售,以内部保供为主,沫煤供应偏紧;陕西地区,整体销售较好,基本处于即产即销无库存状态;山西地区,晋北矿区杜绝超核定产能生产,以保电厂长协为主,市场销售极少。港口方面,库存出现小幅回升,终端维持刚需长协调运,优质低硫煤紧缺,市场报价持续高位,现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1540元/吨。下游方面,由于电厂库存低位,东北地区冬储补库需求,加上化工水泥需求较好,煤价仍有明显支撑。进口方面,印尼近期由于雨季,出口量受影响,报价连续上调,现印尼Q3800FOB价报88美元/吨。盘面上看,主力01合约连续两天涨停后夜盘出现震荡,当前持仓波动风险加剧,短期内维持高位运行。能源化工
【原油】
油价延续涨势隔夜,原油价格延续涨势,NYMEX WTI昨日收盘来到73.24美元/桶,ICE Brent 合约收盘来到75.07美元/桶,DME Oman 12月合约原油亚市收盘报76.47美元/桶,11月Brent/Dubai EFS夜盘来到3.83美元/桶。基准油月差暂维持上行态势。预计油价仍存上行空间,低多为主。
【PTA】
震荡偏强隔夜油价继续反弹走高,PTA动态成本抬升。节前虹港、桐昆石化检修,近日百宏意外降负,9-10月还有恒力两套装置存在检修计划,下游市场聚酯及织造工厂受双控影响开工下调。PTA加工费在400附近偏低水平。目前期价处于需求低迷,低加工费阶段,短期受成本带动震荡偏强。
【乙二醇】
震荡偏强节前乙二醇港口库存在48万吨附近。新产能福建古雷重启,煤质开工不及预期,产能供给不及预期,而同时受双控影响,下游织造和聚酯开工偏低。近日MEG生产利润仍不佳,港口库存徘徊在50万吨附近,煤质乙二醇受双控影响供给不足,乙二醇在煤价油价带动下,表现偏强。
【短纤】
成本走高,震荡偏强近期短纤生产厂家装置检修、减产继续增加,开工负荷再度回落。原料端让利下,短纤加工费修复,但仍在成本附近。现货产销一般,下游纱厂多刚需采购。近日供给消费端受能耗双控影响开工不足,供需双减。短期成本抬升,价格重心上移。
【聚烯烃】
原油价格高位,动力煤价过热,下游需求稳定,聚烯烃或高位震荡宏观上,国内8月PMI主要指标全线回落,尤其新订单、新出口订单等先行指标,国内经济下行逐渐加速。发改委印发“十四五” 塑料污染治理行动方案,塑料消费有减量预期。美联储基本确立11月Taper,货币宽松逻辑有一定撼动,长期看聚烯烃后市需求不容乐观。原料端,原油价格高企,动力煤近期暴涨,成本支撑良好。供应端,本周期聚乙烯企业平均开工率在 84.24%,中韩石化、浙石化二期本月均有开工计划,装置检修旺季或告一段落,前期炒作能耗双控政策,但PE8月净进口量略超预期,后市影响削弱。库存方面,两油库存76万吨,较昨日下降4万吨。下游需求渐起,农膜进入旺季,但包装膜需求一般,较往年略差。后市短期受原料端成本支撑或维持高位震荡,但原油高位或会持续,动力煤持续加速上涨后续空间有限,后市若需求弱势确立,或压缩油制聚烯烃利润,期价或再探8000。L2201震荡偏强,收于9020,建议逢高试空。供应端,聚丙烯平均开工率环比上升 至91.69%,金能科技大概率近期稳定生产,检修装置有所减少,8月PP进口与7月基本一致,受能耗双控影响更为明显。下游需求相对好转,塑编开工稳定,BOPP需求尚可,总体相对稳定。PP2201震荡走强,收涨于9415,建议观望。
【液化石油气】
大局持稳,低位或有补涨上个交易日,LPG2111收盘价格在5760元/吨,较上一交易日结算涨36元/吨。美国墨西哥湾生产陆续恢复,原油产量预期增加导致价格回落,供应面放宽以及高价位引发市场观望。国际液化气表现强势支撑盘面,液化气现货大稳走势为主,部分价格上调。从供应端来看,总体供应相对稳定,整体库存可控。华东地区供应量有波动,华南华北等地供应稳定,无明显变化。从下游需求端来看,随着价格升至高位,下游对高价有所抵触,观望情绪较重,高价资源出货不易。山东华北区内节后存补货需求,入市较为积极。短期来看,需求跟进不足,不过进口成本较高存支撑,预计短线市场将大局持稳,保持高位震荡,低位或有补涨,具体走势仍需关注国际原油及外围市场。
【沥青】
稳中震荡上一交易日,石油沥青主力合约2112结算3142元/吨,较前一工作日价格环比上调8元/吨,成交398153手,持仓361665手。国际原油高位震荡,假期国际宏观环境略显悲观,节后沥青期货市场弱势震荡调整。供应端来看,山东、华南等地受环保检查影响,个别炼厂停产或者转产,带动整体产量下降。齐鲁石化25号左右计划恢复生产,预计下周开工或有所增加。华东地区中石化个别炼厂稳定生产,供应增加预期明显。需求端来看,天气对道路沥青的需求有所阻碍,随着北方天气的好转,需求有望缓慢回升,山东、广东等地环保检查,需求一定程度受阻,且下游部分企业间歇性停产,需求消耗缓慢。国庆之前备货有望带动市场需求好转。短期来看,国际原油高位震荡,需求支撑力度不足,沥青涨势有所放缓,月底合同到期压力仍存,预计短期维持稳中窄幅震荡走势为主。【甲醇】
煤炭继续保持强势,郑醇强势冲高近期随着黑色系煤炭再度走强,能化品在油价带动下反弹回升,郑醇收到成本及下游产品反弹双重影响,加之库存持续下降,展现了强劲的上冲态势,时隔近三年再上3000关口,郑醇主力01合约一度摸高3200,目前依旧维持高位震荡运行态势。总体来看,甲醇基本面方面依然并不乐观,行情的成本催生属性较强,供给面前期检修设备依然处在总体复产期,而需求端则好转不强,无论新兴及多数传统下游产品开工均呈现弱稳,但好在总体库存情况依然没有明显累积,而呈现阶段性下降,随着行情来到高位,短期将要考验3000点是否具有技术压制作用,需关注此次上冲的持续力度,也要谨防期价再次掉头进入区间回调,提醒产业客户择时积极做好套保。
工业品板块
【橡胶】
下游利空仍处消化期,橡胶再度考验支撑位
前期伴随着产胶国疫情加重、国内进口不强、国内库存持续走低的阶段性供给吃紧及供给悲观预期,国内橡胶市场走出了一波较强的反弹,文华沪胶指数由12600点附近震荡上涨来到14700点以上,涨幅近17%,但之后迅速回落,即使在同期油价带动能化区间性回升背景下依然难有反弹表现,主要还是基本面的的弱势。基本面来看,目前总体产业链状况难言好转,产胶国虽然经历疫情,但产量数据显示疫情对橡胶生产影响有限,天胶产量依然处在增产期,产量稳步提升,虽然期间主产国生产、出口以及国内进口三个环节的产业链衔接问题并未解决,国内进口依然弱势并预期将要有所维持,但由于短期内国内对重点轮胎产区的环保督察增强,国内需求弱势成为主导胶市短期跌势的主导因素,下游开工率大幅下跌至区间支撑位,轮胎产量连月回降,加之前期反弹遭遇14800中期重要阻力,沪胶再度区间性下跌,在9月轮胎产区环保督察依然持续背景下,沪胶短期难免要再次考验13000整数关口支撑作用,但终端需求的持续低迷也预示着行业基本面的真正恢复需要真正有力的改变,后期走势博弈依然要在偏弱的需求和国内低库存现实之间展开,技术上中期可跌空间依然不大,本轮短期行情跌破12600创低概率较小,或将围绕13000关口展开争夺。
【玻璃】
震荡国内浮法玻璃均价3060元/吨,企业产销偏弱价格有所松动。下游房地产企业资金紧张,给玻璃加工企业的订单也有小幅减缓。华东和华南等地区部分加工企业受到限电的影响,加工订单进展比较缓慢,采购玻璃的速度也有所调整。受沙河地区环保事件传言影响,短期盘面超跌反弹。长期看地产端数据较差,对远端玻璃消费形成悲观预期。
【纯碱】
偏强国内纯碱市场整体走势稳中向好,价格成交重心上移,企业订单充足,出货顺畅。供应端能耗双控政策对个别地区有所影响,区域内企业的装置负荷或将有所调整,江苏实联、徐州丰成装置停车;此外,还有个别企业产量窄幅下降。当前纯碱市场供应仍处于偏紧状态,个别企业主要执行前期订单,暂缓接新单。下游需求表现平稳,终端用户对纯碱高价存一定的抵触情绪,提货积极性一般,按需采购为主。纯碱盘面上涨趋势未变向好发展,市场正在走正套逻辑。
【尿素】
原材料、印标双重支撑,偏强9月21日,印度RCF宣布新一轮尿素进口招标,10月1日开标,有效期至10月12日,最晚船期11月11日。国际市场上,埃及大颗粒价格已经上涨了140美元/吨,国际市场价格的走高势必会带动国内货源出口的价格。主流地区的现货市场行情也大幅走高,本周价格累计上涨在160-200元/吨附近。此外,受双控政策的影响,尿素日产继续降低,本周国内尿素日均产量12.98万吨,环比减少0.86万吨。本周国内尿素开工率59.58%,环比下调3.97%。本周国内分省企业库存总计为29.63万吨,环比减少6.4万吨。从需求端来看,农业需求和工业需求均未有明显好转,印标的发布给予了些许支撑。总体来看,环保、限电、限产等政策直接影响到了尿素的产量,从供应端给予了强势的支撑,外加印标的公布,提振市场心态,预计短期偏强。
【纸浆】
旺季不旺,震荡整理传统“金九银十”的纸浆消费旺季,在今年表现得似乎不明显。市场刚需交投,谨慎观望。山东地区进口针叶浆市场价格随盘面整理,银星6200元/吨,月亮6220元/吨,马牌6220元/吨,南方松5800-5900元/吨,实单商谈出货。智利Arauco公司10月报价调整,银星830美元/吨,金星760美元/吨,明星625美元/吨,银星较上期报价下调30美元/吨,金星较上期报价下调10美元/吨,明星较上期报价下调30美元/吨。供应方面,本周国内主港纸浆港口库存共189.1万吨,环比增加2.4万吨。供应相对充裕。受双控影响,下游开工率有所降低。用纸需求未有明显好转,市场刚需交投。预计短期以震荡整理为主。
金属板块
【黄金&白银】
震荡COMEX黄金期货收跌2.02%报1742.8美元/盎司,COMEX白银期货收跌1.69%报22.52美元/盎司。美债收益率上升和美联储提前升息忧虑打击金价。美国上周初请失业金人数35.1万,为连续第二周上升,预期为降至32万,前值33.2万;初请失业金人数四周均值33.58万,前值33.58万;上周续请失业金人数284.5万,预期260.5万,前值266.5万。美国9月Markit制造业PMI初值60.5,创今年4月以来新低,预期61.5,前值为61.1。
【沪镍】
震荡市场焦点:肆虐全球的新冠疫情及其变种病毒时有爆发,使得经济增长蒙上了阴影,最新公布的中国8月份零售总额同比增加2.5%,预期是超过7%;美国劳工部公布8月初请失业人数35.1万人,续请失业人数284.5万人。行情研判:镍在能源方面的应用持续引起市场关注,全球资金大放水以及前期因疫情造成的供应短缺都给基础原料商品上涨提供持久动力;新能源车市场持续升温后,中央经济会议对下半年新能源车高速发展也予以肯定;最新公布的8月份中国经济数据显示增幅下降的十分明显,疫情加上天灾给8月中国经济带来较大的负面影响;美国公布8月份初请失业人,续请失业人数意外高于预期,美元指数自高位快速回落,对金属商品的上涨提振明显,金属市场全线飘红,同时国际镍业组织(INSG)数据表明2021年前7个月镍供需缺口为158900吨,而同期为过剩80500吨。考虑到近期国家储备部门对一些大宗商品进行了抛储,职能部门也频频发声对大宗商品价格连续上涨,提出警示,保供稳价决心异常坚定,假期期间,股票市场大幅动荡,短期看系统性风险加大,因此市场情绪较为不稳。目前交易所库存维持低位,终端需求旺盛,逢低买入还是首选,技术上站上150000整数关后快速回落,日内波动加剧,前期震荡盘升区间将上移,参考的波动区间在143000—150000,在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。
【沪铜&国际铜】
震荡隔夜伦铜高位大幅震荡,今日平开于9279美元。沪铜夜盘高开高走收小阳,收于20日均线附近69040。沪铜下方存在现货端需求支撑,但宏观不确定性较高,中期可能进入区间震荡行情。沪铜上方压力71000,下方支撑66000。今日国际铜升水大幅下降至60点,内盘情绪明显较强。
【沪铝】
震荡上行供应问题持续支撑铝价,铝价走势较强。隔夜伦铝高位上涨收小阳,今日高开于2963美元。沪铝夜盘高开低走收小阴,收于23425。供应不足,市场情绪乐观,伦铝走势较强,沪铝中线仍有望继续震荡上行。上方压力25000,下方支撑21000。
【沪锌】
震荡偏强隔夜伦锌大幅反弹。沪锌小幅高开后反弹收阳线。九月份逐渐进入旺季,但目前下游需求仍无起色。镀锌企业受利润倒挂,企业开工下滑;而压铸锌合金企业受江苏、广东两地能耗双控影响部分生产;轮胎生产偏弱,导致氧化锌订单同比下滑严重。不过广西限电再度来袭,锌冶炼供应扰动对锌价形成支撑。国内升水维持稳定,库存减少下,锌价或继续偏强。但需求未有明显起色前,锌价上方空间有限,或继续区间震荡走势。上方压力位23200,下方支撑22300。
【沪铅】
弱势震荡隔夜伦铅小幅低开后反弹收阳线。沪铅晚间小幅低开后弱势震荡收小阴线。铅矿加工费维稳,原生铅开工率相对稳定,仅小幅下滑。再生利润利润低迷,再生铅企业开工开工继续下滑,但新建企业在逐渐释放产能下,目前供应压力仍较大。当下限电对铅产量影响不大,而再生铅大幅减产仍需要时间。下游需求不佳下,国内供需持续过剩,库存高企下,铅价反弹空间有限,维持逢高空策略。
农产品板块
【油脂】
震荡反弹美豆港口逐步恢复提振美豆,但美豆进入收割季节制约美豆的反弹。棕榈油方面,马棕9月产量预期下滑,且印度关键节日来临前进口需求强劲提振马棕3日连涨。国内方面,内盘油脂跟随外盘上涨。棕榈油库存较上周下降至34.53万吨,处于5年平均水平。豆油库存为113.21万吨,处于同期低水平,对油脂价格有支撑。国内疫情基本得到控制,国庆前油脂备货接近尾声,油脂短期跟外盘震荡,随着国庆的临近,资金偏谨慎,不宜过分追涨。
【油料】
人气看涨带动美豆,豆粕疲弱走低隔夜美豆延续小幅反弹,玉米小麦等周边市场上涨带动,另USDA一周出口销售报告显示大豆出口90.29万吨,市场预期为50-110万吨;指标11月开盘1282.25,最高1290.25,最低1275.75,收盘1284.5,涨0.16%;国内夜盘豆粕低开低走,下游生猪持续低迷所致去产能带来饲料豆粕需求收缩预期;主力1月开盘3535,最高3542,最低3514,最新3519,跌0.79%;菜粕低开收阴,受豆粕弱势影响,止9月22日现货库存下降至5000吨,上期为1万吨;主力1月开盘2899,最高2905,最低2880,最新2889,跌0.79%;菜油高开震荡,华东现货库存环比下降1.3万吨至38.11万吨,仍处五年高位;主力1月开盘11165,最高11166,最低11035,最新11087,涨1.5%;操作建议:两粕关注,菜油偏多。
【花生】
油厂陆续开始收购 期价止跌反弹昨日花生期价继续上涨,近远月持仓均下降,近期现货价格稳中偏强,油厂陆续开收油料米提振市场情绪。近月合约受仓单压力而表现偏弱。上周由于益海等厂库生成了310张厂库仓单,引发多头踩踏,期价连续下跌,昨日花生车船板交割预报新增106张,仓单陆续生成中。近期产区天气反复,降雨导致新米上市进程放缓,农户惜售情绪较重,新米价格快速回落后止跌反弹,现货市场情绪有所好转。因前期新花生上市进度偏慢,且价格过高缺乏性价比,市场需求转向陈米,陈米库存消耗殆尽。8月中旬至今河南花生产区出现持续大范围降雨,持续降雨导致春花生收获延迟,部分春花生收获延迟时间过长,可能造成产量损失和质量下降情况。进口米市场报价稳中偏强,销售接近尾声。供应方面,近期春花生供应恢复,短期现货供应压力加大,市场预期中远期供应压力更大;需求方面,四季度需求旺季到来,需求有望环比增加。近期花生新作供应延迟,花生现货价格有所反弹。油厂榨利方面,花生油消费疲软且价格下跌,花生粕价格跟随豆粕上涨,油厂压榨利润下降及花生油库存较高抑制开工率。天气预报显示,未来一个月东北、华北黄淮花生主产区仍有较多降雨,对花生收获造成不利影响,并造成花生上市延迟,建议投资者密切关注天气及主产区现货报价。
【玉米&淀粉】
偏弱华北新玉米收割上市,东北玉米成熟在即,市场已交易丰产预期。市场新陈交接,加上进口与替代持续补充,供应环境趋于宽松,不过陈玉米去库大环境未变。美玉米震荡偏弱,进口成本偏高。饲料需求仍强,然猪价低迷,养殖企业亏损困境难解;深加工开机率低迷,原料库存偏低,淀粉下游需求受疫情影响。玉米震荡偏弱。【棉花&棉纱】
棉花震荡,棉纱震荡国内郑棉主力201合约昨日开盘震荡走跌,午盘冲高回落,全天跌55元/吨,盘面上看万七有较强支撑。新疆地区棉花价格稳中有跌,内地地区棉花价格小幅下跌,因新棉上市压力临近,贸易商出货积极,部分转销售一口价资源,但下游补库需求不佳,市场交投仍显冷清。北疆地区棉花零星采收,手采籽棉价格10.5元/公斤机采籽棉价格8.5元/公斤。新棉暂未大量上市,籽棉价格暂不具备参考性,宏观偏弱,郑棉近日震荡偏弱寻求支撑。纯棉纱市场行情稳定,旺季不旺,虽下游部分业者心态偏悲观但部分贸易商及纺企挺价意愿较强。开机方面,局部有限电现象,开机小幅下滑,产成品继续累积但整体库存水平仍不高;织厂订单仍无明显好转,订单不足叠加减停产影响,下游实际需求不佳。临近新花集中上市,部分地区因限电政策导致纺织开机下降,需求端表现较弱,预计郑纱近期弱势震荡为主。
【生猪】
偏弱期货端:11月合约收盘12130,跌200;1月合约收盘13600,跌85;3月合约收盘13185,跌115。现货端:全国22省市生猪均价11.69元/kg,跌0.24元/kg,其中辽宁11.24元/kg,河南11.5元/kg,四川12.16元/kg,广东13.28元/kg。基差方面,1月合约对河南地区升水2100元/吨。节后生猪市场整体依旧偏空,消费季节性回落,市场白条走货表现欠佳,散户出栏节奏加快,市场压力加大,近月生猪出栏量有增无减,虽然出栏均重在不断降低,目前大集团场均重维持在110-120kg,但整体猪源供应较为充足,散户受资金端影响出栏较为积极,加之冻品库存偏高,之前堆积的冻肉等待释放,猪市依旧承压,昨日农业部引发《生猪产能调控实施方案(暂行)》,旨在建立生猪产能调控机制,防止猪价大起大落,但市场短期暂无利好提振,猪源供应过剩,情绪依旧偏空。
【鸡蛋】
震荡期货端:10月合约收盘4322,涨30;11月合约收盘4408,涨6;1月合约收盘4442,跌6。现货端:9月23日全国现货鸡蛋整体下跌,其中主产区现货均价4.55元/斤,昨日4.69元/斤,跌0.14元/斤;销区均价4.99元/斤,昨日5.02元/斤,跌0.03元/斤。基差方面,主力1月合约对湖北地区升水158元/500kg。近期养殖单位淘汰老鸡意愿增加,山东、河南等地区出栏增量较为明显,而补栏则相对谨慎,因受成本端影响以及对后市蛋价缺乏信心,上游鸡苗销量需求偏少,多数企业持观望态度,种蛋利用率保持稳定,节后一般养殖单位会积极淘汰老鸡,不过因近月上鸡量整体不大,目前蛋价上游盈利空间,且受猪价低迷影响,淘鸡价格偏弱运行,预计近期淘汰量增幅有限,假期后虽需求有所减弱,蛋价回调空间不大。
【白糖】
外糖反弹 内盘震荡偏弱受宏观面企稳和外糖期价反弹影响,昨日白糖期价高开低走,隔夜夜盘白糖期价小幅反弹,2201合约跌破5800元/吨的整数关口后震荡偏弱。近期外糖期价震荡回调,内外价格维持倒挂,进口持续亏损,内盘期价受到一定支撑,但仍在外盘带动下走出了一波下跌行情。9月白糖期价先涨后跌,国内产区白糖现货成交持续好转,现货价格走势较强,现货量价齐升,加之外盘上涨,带动郑糖期价持续反弹。机构持续下调巴西白糖产量预估,加之甘蔗用于加工生物柴油的需求旺盛,印度出口补贴政策利多,外糖价格高位震荡。9月郑糖期价走势弱于产区白糖现货,基差持续走升,且现货成交放量,说明现货商对当前价格较为认可,现货价格走势对期价产生支撑。近期白糖期货仓单数量开始持续下降,国内现货压力有所减轻。
【苹果】
期价反弹遇阻昨日苹果期价冲高回落,主力合约2201遇阻与6100关口,中秋节期间陕西苹果产区因冰雹导致大面积减产,多头大幅增仓远月。市场交易今年苹果丰产逻辑,且传闻陈果与新果掺兑交割,以降低仓单成本。经过连续大幅下跌后,近月2110合约期价或已低于仓单生成成本。近期公布的产区苹果库存数据显示低价去库存效果较好,苹果库存已经低于去年同期水平,且近期现货价格小幅反弹,市场需求在双节消费旺季到来之际环比增加。但今年晚熟苹果即将丰产上市,空头资金增仓打压,期价持续创出年内新低。短期内中秋国庆双节即将来临,苹果现货销售价格环比小幅走升,但在新果集中上市期,后期现货价格仍不被看好,期价短期下行压力仍然较大。整体看来,随着交割月和三季度消费旺季的临近,市场仍然担心新果集中上市可能引发的现货价格大幅下跌,2201主力合约期价上周创出历史新低后反弹,建议投资者暂时观望。
【红枣】
郑枣主力201合约昨日整体呈减仓放量走势,午盘冲高回落,最终收涨55元/吨,日K线呈带上下影线的小阳线。客商前期备货充足,下游随用随买。河北地区一级灰枣批发价9.7元/公斤,河南郑州地区一级灰枣批发价为10.17元/公斤,新疆阿拉尔地区一级灰枣批发价为11.08元/公斤,较上周持平。距离红枣下树尚有一个多月时间,随着减产预期的弱化,预计郑枣以震荡为主。
宏观方面
【外汇】
美元指数短期震荡偏强,人民币短期整理周四纽约尾盘,美元指数跌0.4%报93.102。欧元兑美元涨0.42%报1.1738,英镑兑美元涨0.75%报1.372,澳元兑美元涨0.8%报0.7296,美元兑日元涨0.48%报110.33,美元兑加元跌0.86%报1.2665,美元兑瑞郎跌0.04%报0.9245。离岸人民币兑美元涨0.07%,USDCNH报6.4624。美联储紧缩预期临近,短期内美元震荡偏强;长期(一年以上)来看仍有下行趋势。短期内人民币震荡整理;中长期仍然震荡偏升。
【国债】
关注资金波动和情绪变化北京时间昨日凌晨2点,美联储维持基准利率在0%-0.25%不变,符合市场预期。中秋收假之后,季末跨月因素也将逐步开始影响资金,毕竟十一即将来临,短期资金需求旺盛。昨日公开市场有100亿元逆回购到期,央行开展了600亿元7天期和600亿元14天期逆回购操作,单日净投放1100亿元。今日公开市场有500亿元逆回购到期和700亿元国库现金定存到期。昨日期债小幅低开缓慢震荡走强,午后快速上涨后维持窄幅震荡,最终依然收涨。据彭博报道,债券“南向通”周五正式上线。在恒大流动性危机冲击中资美元债市场之际,出海资金预计主要会流向低风险标的。近期国内债券市场情绪不错,央行加码逆回购,短期料延续震荡偏强。继续关注资金的波动和市场情绪的变化。
【股指】
股指继续区间震荡隔夜消息:央行部署推动常备借贷便利操作方式改革和落实3000亿元支小再贷款政策。稀土行业重组拉开序幕,五矿稀土昨日晚间公告称,中国铝业集团、五矿集团、赣州市政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。贵州茅台原董事长袁仁国受贿案一审宣判,贵阳市中院对被告人袁仁国以受贿罪判处无期徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人全部财产。隔夜市场: 道指涨1.48%报34764.82点,标普500指数涨1.21%报4448.98点,纳指涨1.04%报15052.24点。道指和标普500指数连涨两日。赛富时涨超7%,美国运通、摩根大通涨超3%,领涨道指。能源股和银行股走高,花旗涨3.91%,雪佛龙涨2.52%,康菲石油涨2.3%。行情研判: 昨日两市股指全天维持偏强震荡格局,成交1.32万亿元,环比增1700亿元。盘面上,造纸股因涨价利好而批量涨停,环保股同样崛起。地产、军工、电力股造好,华能国际、上海电力、国电电力、大唐发电等收获连板。国常会再提稳定大宗商品价格,虽然商品价格大涨,但周期股出现获利回吐。股指本轮调整跌幅较小,反弹空间也有限,将继续区间震荡。温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。