在这篇文章里，老李将带大家一起来淘淘招商的减值计提，看看哪里有潜在的宝藏。

大家都知道，招商对贷款高达４３９％拨备率，余额为２３８６亿的拨备是最大的一块宝藏，这老李我这就不多说了 ，咱今天看看另外三项：

１）以摊余成本计量的债务工具投资

２）以公允价值计量且其变动计入其它综合收益的债务工具投资（简称为ＦＶＯＣＩ）

３）表外预期信用损失

今年上半年，招商对上述三项计提了２２７.５亿，占整个减值计提的５４.３％

一）以摊余成本计量的债务工具投资

这是除２３９７亿的贷款减值准备外，最大的一块拨备，当前余额３１９亿

如何判断是否有宝藏呢？

第一看有没有核销，第二看计提针对的资产处于哪个阶段（不良、关注、正常）。

如果有核销，且核销数和计提数大致相同，说明的确有雷。反之，说明招商提高了不良的认定标准。

招商去年开始加大对这块资产计提的力度，去年提了１３９亿，但只核销了１８亿，今年上半年又计提了５３.５亿，没一分钱的核销。

其中，１３２＋３.５＝１３５.５亿是对划为不良（阶段三）和关注类（阶段二）的全额计提，剩下的１８３亿是对正常类的计提。

总计１万多亿的资产，１３２亿是阶段三的不良（忽略３.５亿的关注），３１９亿的准备对应了２３７％的拨备覆盖率和２.９８％的拨贷比。可见，拨备充足，且到目前为止基本没什么核销。

嗯，这里面可能有宝，老李我要把它ＭＡＲＫ一下

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知识点:

表外刚兑的理财和非标回表后，一般就是入此科目。所以，要了解回表的理财和非标是否有计提或核销，主要就是看此科目在上述【资产损失准备表】中对应的计提和核销数。

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二）以公允价值计量且其变动计入其它综合收益的债务工具投资

这块资产去年计提了１４.９２亿，今年上半年计提了３７.４亿。

不同于以摊余成本计量的金融资产，这块资产减值迹象消失后的转回不影响利润表，而直接入股东权益中的其他综合收益科目。

上半年计提了３７.４亿，又转回３４.７８亿，但期末７７.４５亿的拨备余额却未减少，这里搞的什么鬼？？？

鉴于此科目的减值转回不影响利润表（招商即便超额计提，也只是为了一次性地压低利润而不是为了调节利润），且总金融不大（７７亿），老李我觉得它就象一块弃之可惜食之无味的鸡肋，ＰＡＳＳ先。

三）表外预期信用损失

这个表外不是我们通常说的表外理财或非标，而是银行的或有负债和承担，其中包括信贷承诺、未使用的信用卡信用额度等。也就是说，这部分资产是招商对客户的承诺，客户有权使用但还没使用的信用额度。这部分资产是要计入风险权重的。

既然还没有用，干嘛要计提损失啊？因为这是新会计准则ＩＦＲＳ９的要求。

当然，至于要计提多少，那就看各家银行对不良认定的宽松度了。这里的不良率参考的是现有贷款人已使用信用额度的违约率，并以此做线性外推，假设此贷款人将来某一天使用这些被授予的信贷额度后，会有同样的违约率。。。

就这个表外的预期信用损失，招商上半年计提了１３７亿。

以下是招商对或有负债和承担做的预期信用损失估算

从上表可以看到，真正处于不良（阶段三）的资产才９亿，即招商计提的１３７亿针对的是阶段二（关注类）的２３８亿。

这部分里面有没有隐藏的利润呢？

我们不妨这样想，表内已使用的信贷额度的违约率不高，所以不能再多计提了，不然把拨备率做太高的话，可能要被指导。。。干脆，咱就对未使用的信用额度多点计提吧。。。

那么，这部分的拨备余额是多少呢？

这部分拨备在【预计负债】科目下，去年底８２亿，再加上半年计提的１３７亿，现总计为２１９亿。

２０８亿的计提中，第二、三阶段的计提才３４.９亿，余下１７４亿是对正常类，哦，是对【将来可能使用】的正常类信用额度计提的坏账准备。。。

这２００多亿里如果没点宝，老李我就算白来这趟了，所以也赶紧ＭＡＲＫ一下

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