小微贷一盘不得不下的珍珑局
发布时间：2021-7-12 09:49阅读：360
问一问
前几天有个粉丝发给我来一个问题，是关于银行小微贷的，大体意思是说经济周期在下行，本来就应该有一批经营不善的小微企业。但是，目前国家强制银行给小微体系发放低息贷款，表面看是给这些小企业续命了，但是最终行政干预解决不了经济问题，该来的终究会来，到时候小微的不良不但自己承担不了，还要拉银行下水，而银行连唯一的高息保护垫都没有了。这种全银行体系疯狂放小微贷的情形会延续下去么？
本想晚一点再撰文回答这位粉丝的问题，但是可巧人民银行2021年7月5日收市后在官网上挂出了《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》（以下简称：通知）。我想就这一通知一起把小微贷的问题说一说。
链接原文：
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监管机构为何如此重视小微贷
从去年此次疫情开始，监管机构一直特别关注小微贷，三令五申强制要求银行增加小微贷款的投放，简化小微贷申请的流程，降低小微贷的利率。一切看起来政府都是在用有形之手强制干预商业银行，特别是国有大型商业银行的商业行为。因为大家都知道，小微企业抵押少风险高，按照高收益覆盖高风险的商业逻辑，银行应该对小微贷收取更高的贷款利息。但是，监管机构在执行政策的时候却要求商业银行按照LPR基准利率发放小微贷款，这显然有悖商业逻辑。
难道监管机构不明白么？他们明白的很，但是跟商业逻辑比起来，政府更看重的是另外的事：失业率。中国目前的城镇登记失业率在5.1%，去年疫情最严重的时候失业率超过6%。一般认为，充分就业的标准是失业率控制在3%-5%，实际上国家制定的“十三五”计划中，城镇的登记失业率也是在5%以内。随着我国农业，工业集约化和自动化程度的提升，第一产业和第二产业能够吸纳的就业人口占比越来越少，更多的人开始从事服务业工作。而服务业的特点就是规模小，分布散，一个小微企业破产往往就意味着几个甚至几十个人失业。而失业人口越多，社会越动荡，在中国这个14亿人口的大国里，几亿城市人口失业率提高1%就意味着几百万人失去生活来源。
所以，这也就是目前政府在全力挽救小微企业的真正原因，等到经济完全复苏后，监管会逐步放开银行对小微的强制放贷政策，让小微企业恢复正常的优胜劣汰。
小微贷是银行未来发展的必由之路
小微贷有这样或那样的问题，很多投资者一谈到小微贷就想起当初的“小微之王”民生银行圈链担保小微贷暴雷要了民生银行半条命。所以，现在很多银行投资者谈小微色变。但是，令人尴尬的是商业银行必须直面这些问题，因为小微贷和中小企业才是未来商业银行的衣食父母。
随着我国经济从高速增长向中速增长切换，整个银行业的客户生态未来必然发生颠覆性变化，虽然这个过程还很长但是趋势是不容置疑的。未来的大型企业将会进入到资本过剩阶段，随着增长变慢，投资机会越来越少，大企业手中积累的现金越来越多，企业的贷款需求逐渐萎缩，另外，随着金融业直接融资比例的提升，资质较好的大企业更倾向于在债券市场发债，而不是向银行贷款，即使贷款也会压低贷款利率。这样，银行对公信贷的投放将逐渐从大客户为主转向中小微客户为主转变。
实际上在欧美等成熟经济体这种迹象已经十分明显，银行的对公贷款主要发放给中小企业。既然早晚银行是要走向放贷给中小微，现在开始逐步演练也是好事。
银行为何不愿意做中小微贷款
小微企业融资难、融资贵的问题并非中国经济领域特有的问题，而是全世界银行业共同的问题。这种共性反映的是其中存在的经济规律。
小微企业的特点是一高三低：风险高，信息透明度低，盈利能力低，贷款金额低。正是由于这一高三低给银行放贷造成很大的困扰。银行本质上是经营风险的企业，评估企业风险并制定合适的贷款利率是银行最基本的工作模式。银行特别喜欢给大企业贷款，因为银行给大企业做风险评估成本低（大企业财务信息丰富、容易获得），贷款收益大（金额高），损失低（抗风险能力强）。但是，对于小企业正好相反，因为小企业的特点，银行做贷前调查成本很高是做一单赔一单，不做贷前调查相当于闭眼开高速。
除此之外还有很多银行制度上的约束制约银行信贷员投放小微贷款，比如信贷生命周期责任制，信贷员放出去的贷款要到生命周期结束才能拿到相应的奖励，一旦出现坏账不但没有奖励可能还要罚款。
通知解决了小微贷的哪些问题
此次央行发布的通知主要解决的是银行小微贷投放的制度制约和成本问题。解决体制制约就是要强化“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制建设，包括：
1，对于信贷员的尽职免责条款，即只要信贷员尽到了调查审核的义务，由于外部因素引发的不良应该免于追究信贷员的责任。
2，通过调整内部资金转移定价（FTP），人为调低投放给小微贷的资金成本增加小微贷的经济效益。提高小微贷在员工绩效考核中的比重
3，通过新兴的科技手段，比如：大数据，区块链，人工智能等提高小微贷的风险识别效率，缩短审批流程。通过新兴的银行商业模式，比如：供应链金融，投融一体化等提高信息透明度，更准确地识别出优质客户，以市场化运作为基础最大限度降低优质小微企业的融资成本。
对于银行的成本问题，通知也做了相应的配套安排。一方面鼓励银行发行小微专项债获取低成本稳定的负债；另一方面人民银行各分支机构要实施好2个直达货币工具：普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划；最后利用好存款定价改革带来存款成本稳中有降的大好时机，做好小微贷的发放工作。
实际上技术和金融模式的发展已经逐步降低了部分优质小微贷的识别难度，而且上市银行中不乏小微贷做的比较好的代表，比如：招行，宁波银行和浙商银行等。
最后回答文章开头那位粉丝的问题：是的，小微贷还将长期存在并发展下去，小微贷的方向是未来银行的重要方向之一，现在勇于接受挑战并切实努力做好小微贷的银行，未来才能获得更好的发展。小微贷就像一盘珍珑棋局，只有置之死地而后生方可成功破解。
补记：说到拯救小微企业，不知道相关部门想到没有，淘宝，天猫，拼多多买排名的费用，抖音，快手刷流量的费用，滴滴杀司机的佣金，美团吃完餐馆吃骑手，这些趴在服务业上的垄断平台是否也应该对服务费设定个上限呢？否则总是国企让利，私企捞金让人不得不思考我们的政府到底在保护人民还是保护资本家
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
本想晚一点再撰文回答这位粉丝的问题，但是可巧人民银行2021年7月5日收市后在官网上挂出了《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》（以下简称：通知）。我想就这一通知一起把小微贷的问题说一说。
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监管机构为何如此重视小微贷
从去年此次疫情开始，监管机构一直特别关注小微贷，三令五申强制要求银行增加小微贷款的投放，简化小微贷申请的流程，降低小微贷的利率。一切看起来政府都是在用有形之手强制干预商业银行，特别是国有大型商业银行的商业行为。因为大家都知道，小微企业抵押少风险高，按照高收益覆盖高风险的商业逻辑，银行应该对小微贷收取更高的贷款利息。但是，监管机构在执行政策的时候却要求商业银行按照LPR基准利率发放小微贷款，这显然有悖商业逻辑。
难道监管机构不明白么？他们明白的很，但是跟商业逻辑比起来，政府更看重的是另外的事：失业率。中国目前的城镇登记失业率在5.1%，去年疫情最严重的时候失业率超过6%。一般认为，充分就业的标准是失业率控制在3%-5%，实际上国家制定的“十三五”计划中，城镇的登记失业率也是在5%以内。随着我国农业，工业集约化和自动化程度的提升，第一产业和第二产业能够吸纳的就业人口占比越来越少，更多的人开始从事服务业工作。而服务业的特点就是规模小，分布散，一个小微企业破产往往就意味着几个甚至几十个人失业。而失业人口越多，社会越动荡，在中国这个14亿人口的大国里，几亿城市人口失业率提高1%就意味着几百万人失去生活来源。
所以，这也就是目前政府在全力挽救小微企业的真正原因，等到经济完全复苏后，监管会逐步放开银行对小微的强制放贷政策，让小微企业恢复正常的优胜劣汰。
小微贷是银行未来发展的必由之路
小微贷有这样或那样的问题，很多投资者一谈到小微贷就想起当初的“小微之王”民生银行圈链担保小微贷暴雷要了民生银行半条命。所以，现在很多银行投资者谈小微色变。但是，令人尴尬的是商业银行必须直面这些问题，因为小微贷和中小企业才是未来商业银行的衣食父母。
随着我国经济从高速增长向中速增长切换，整个银行业的客户生态未来必然发生颠覆性变化，虽然这个过程还很长但是趋势是不容置疑的。未来的大型企业将会进入到资本过剩阶段，随着增长变慢，投资机会越来越少，大企业手中积累的现金越来越多，企业的贷款需求逐渐萎缩，另外，随着金融业直接融资比例的提升，资质较好的大企业更倾向于在债券市场发债，而不是向银行贷款，即使贷款也会压低贷款利率。这样，银行对公信贷的投放将逐渐从大客户为主转向中小微客户为主转变。
实际上在欧美等成熟经济体这种迹象已经十分明显，银行的对公贷款主要发放给中小企业。既然早晚银行是要走向放贷给中小微，现在开始逐步演练也是好事。
银行为何不愿意做中小微贷款
小微企业融资难、融资贵的问题并非中国经济领域特有的问题，而是全世界银行业共同的问题。这种共性反映的是其中存在的经济规律。
小微企业的特点是一高三低：风险高，信息透明度低，盈利能力低，贷款金额低。正是由于这一高三低给银行放贷造成很大的困扰。银行本质上是经营风险的企业，评估企业风险并制定合适的贷款利率是银行最基本的工作模式。银行特别喜欢给大企业贷款，因为银行给大企业做风险评估成本低（大企业财务信息丰富、容易获得），贷款收益大（金额高），损失低（抗风险能力强）。但是，对于小企业正好相反，因为小企业的特点，银行做贷前调查成本很高是做一单赔一单，不做贷前调查相当于闭眼开高速。
除此之外还有很多银行制度上的约束制约银行信贷员投放小微贷款，比如信贷生命周期责任制，信贷员放出去的贷款要到生命周期结束才能拿到相应的奖励，一旦出现坏账不但没有奖励可能还要罚款。
通知解决了小微贷的哪些问题
此次央行发布的通知主要解决的是银行小微贷投放的制度制约和成本问题。解决体制制约就是要强化“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制建设，包括：
1，对于信贷员的尽职免责条款，即只要信贷员尽到了调查审核的义务，由于外部因素引发的不良应该免于追究信贷员的责任。
2，通过调整内部资金转移定价（FTP），人为调低投放给小微贷的资金成本增加小微贷的经济效益。提高小微贷在员工绩效考核中的比重
3，通过新兴的科技手段，比如：大数据，区块链，人工智能等提高小微贷的风险识别效率，缩短审批流程。通过新兴的银行商业模式，比如：供应链金融，投融一体化等提高信息透明度，更准确地识别出优质客户，以市场化运作为基础最大限度降低优质小微企业的融资成本。
对于银行的成本问题，通知也做了相应的配套安排。一方面鼓励银行发行小微专项债获取低成本稳定的负债；另一方面人民银行各分支机构要实施好2个直达货币工具：普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划；最后利用好存款定价改革带来存款成本稳中有降的大好时机，做好小微贷的发放工作。
实际上技术和金融模式的发展已经逐步降低了部分优质小微贷的识别难度，而且上市银行中不乏小微贷做的比较好的代表，比如：招行，宁波银行和浙商银行等。
最后回答文章开头那位粉丝的问题：是的，小微贷还将长期存在并发展下去，小微贷的方向是未来银行的重要方向之一，现在勇于接受挑战并切实努力做好小微贷的银行，未来才能获得更好的发展。小微贷就像一盘珍珑棋局，只有置之死地而后生方可成功破解。
补记：说到拯救小微企业，不知道相关部门想到没有，淘宝，天猫，拼多多买排名的费用，抖音，快手刷流量的费用，滴滴杀司机的佣金，美团吃完餐馆吃骑手，这些趴在服务业上的垄断平台是否也应该对服务费设定个上限呢？否则总是国企让利，私企捞金让人不得不思考我们的政府到底在保护人民还是保护资本家
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