降准利好银行股，这是毋庸置疑的事情，银行可贷款出去的钱更多了，收益提高当然是好事情。

另一方面关于息差的事情，君不见各地银行纷纷提高房贷利率，银行的资金跟客户的资金需求是供需关系，供不应求凭啥会息差降低呢？除非哪个银行的管理层脑子进水了，有钱不赚。

所以实实在在的利好被市场资金无情打压，“指鹿为马”的故事在现代社会公然再次上演，令人发指。

股票的价格下跌自然会令人怀疑基本面是否会发生转变，根据我多年对银行股的跟踪，特别是几个非常熟悉的银行股的跟踪，我可以负责任地告诉大家：

银行不像其他行业，盈利的“惯性”非常大，犹如大海航行的航母，短时间内好的变差的可能性几乎为零。反之差的要变好可能也需要三五年的时间才能艰难改变。更不要说一两个季度就会发生根本的改变。

中报马上来临，毫无意外的是银行股中报业绩20+%的会有好几个，15+%的那就更多了，优秀的银行还是在一如既往地帮我们赚钱。去年疫情及让利实体都没有影响优秀银行股赚钱，今年在向好的情况下怎么会有什么幺蛾子呢？

杭州银行赚钱能力如何呢？让我们先看看$宁波银行(SZ002142)$ 这几年赚钱情况：

再看看$杭州银行(SH600926)$ 的

通过比较可以看出来以下结论：

杭州当前的赚钱能力跟宁波两年前相当；

宁波拨备上500%后就开始利润释放，拨备利润比越来越低，靠此维持多年利润增速基本不变；杭州拨备今年就上五百，利润释放也即将开始，所以跟宁波两年的差距有望缩短（这个一季度已经有所体现）。

两年前宁波市值1200亿，如今两千多亿。杭州银行即使把可转债算上，空间依然不小。

一个20%左右利润增长，十倍出头市盈率的个股，我认为保守估值20PE或2PB，所以持有者完全没必要担心，安心睡大觉即可，静待花开。

再顺便说个可转债转股的事情，有人担心杭州银行为了快速转股而打压股价，下修转股价。这个依我的判断完全不可能，一方面杭州银行核心一级资本金还有不少余量，靠内生增长再过两三年也没问题，所以紧迫性不强；另一方面这是脸面的事情，杭州银行作为一个优秀的银行，绝不会这么不要脸不顾自己的形象，即使股价达到条件我估计也不会行驶这个权利。况且下修转股价会导致更大的股本，对老股东也有那么一点点不利。总之我认为可能性极低

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