摩根大通(俗称小摩~)在一份最新的报告中提到，加密货币的质押证明(Proof of Stake)将使加密货币生态系统作为一种资产类别更具吸引力，这是因为质押提供的现金流可以成为散户和机构投资者的一个主要收入来源。 

“我们估计，目前对加密经济而言，质押是一项价值90亿美元的业务，在以太坊2.0升级后将增长到200亿美元，此后如果PoS成为主导协议，到2025年可能达到400亿美元。”

该银行补充称，如果质押证明变得流行，加密货币中介机构将赚到更多的钱。预计到2025年底，美国最大的加密货币交易所Coinbase的质押收入可能高达5亿美元。

质押证明(Proof of Stake) VS 工作量证明(Proof of Work)

目前的比特币和以太坊等主流的加密货币使用的是一种名叫工作量证明(PoW)的机制来验证交易。它通过使用大量的算力来解决哈希难题，从而保持分布式网络的顺利运行。

工作量证明是一个高明的机制，有效防止了不法者对网络的攻击，保证了区块链网络的安全。但问题是，挖矿消耗了大量的计算能力，当这种能力依赖于煤炭等化石能源的时候，会对环境造成破坏。此外，高计算量对硬件的需求不断增长，在当今全球缺芯的背景下也显得格格不入。

为了解决以上的问题，以太坊2.0的开发者们提出了质押证明机制，以取代工作量证明。简单来说，质押证明是让用户同意在网络中质押一定数量的以太坊代币ETH，以帮助它验证交易。当交易完成后，验证者会得到一定数量的ETH作为奖励。

如果验证者试图破坏区块链网络，他们质押的ETH会被罚没。此外，验证者事先不知道什么时候轮到其投票验证，他们被随机挑选，这使得协调攻击更加困难。一个攻击者需要掌握占比大多数的验证节点（每个节点花费32个ETH）来使攻击可行。一旦攻击失败，所有质押的ETH都将被销毁，巨大的攻击成本可使破坏者望而却步。

质押证明的意义

在PoS机制下，ETH将成为一种被质押的资产，这意味着它将为ETH持有者产生定期现金流。在ETH 1.0中，ETH的持有者从其资产中获利的唯一途径是希望价格上涨，缺乏固有的现金流。

这种低风险的现金流意味着验证者有动力积累ETH，因为这允许他们生成出更多的验证节点，赚取更多的ETH。在PoW中，挖矿过程中不需要ETH，所以矿工一边生产，一边出售，只有当ETH价格高于生产成本时，才能获利。

同时，大量的ETH因为质押，将被有效的锁定起来。这些被锁定的ETH除了在分布式金融DeFi协议如Maker、Synthetix、Aave中被用作抵押品外，不参与流通。由于市场上可供购买的ETH减少，倘若供需关系紧张，也可能推升ETH本身的价格。

如何质押

如果你是一个硬核的以太坊爱好者，可以考虑自建验证器节点，具体过程可以参考beaconcha.in上的分步骤指南。优点是你将能够完全控制你的资金，为去中心化的理念做出贡献。缺点是你的资金将被长期锁定(两年左右，直到以太坊2.0升级完成)，且有最低数量要求(32个ETH)。

更亲民的做法是使用托管式的服务，这项服务主要由加密货币交易所提供，人们只需要存入ETH便开始立即积累奖励。例如，Coinbase从今年四月起就开放预约，申请人可以把持有的ETH转成ETH2，获得约5%的年化收益。缺点是不够去中心化和交易所遭受黑客攻击的风险。

结论

以太坊从1.0向2.0的过渡是加密资产领域最引人注目的发展之一。目前已经有一些基于PoS的区块链在运行(Polkadot, Cardano, Tezos)，但没有哪个区块链能够接近以太坊的网络规模。对于开发者而言，切换到PoS将能够建立更多可扩展的应用程序，对于用户来说，切换到PoS意味着这些应用程序的使用成本将大大降低。很多因为吞吐量有限而在以太坊1.0上不可行的用例，将有可能在以太坊2.0上成立。对于投资人的意义，则是ETH这一资产将更有价值，因为它能为其持有人产生定期现金流。总之，以太坊网络的未来值得期待