华为汽车（长安汽车、均胜电子、双环传动）：①中金公司调研发现汽车芯片紧缺，7、8月开始逐步缓解，全年主要车企仍保持全年销量目标不变；②自主品牌电动化、智能化转型布局积极，畅销车型在手订单充沛，新车型逐步进入放量阶段，中金提升长安汽车等目标价；③国泰君安证券认为华为具备软硬件匹配与解耦的能力，目前发布了智能汽车五大新品，打造增量部件的“博世+英伟达+安卓”，提示重视华为产业链，整车包括长安汽车、汽车零部件包括均胜电子、双环传动等；④风险提示：芯片供给恢复不及预期，疫情反复影响销量。

华为深度切入汽车产业链，意图打造“博世+英伟达+安卓”，分析师梳理出行业受益公司

下半年汽车行业销量向上反转预期较强，本周末中金公司、国泰君安两大券商均有研究报告进行跟踪，中金从行业角度出发调研到行业“缺芯”影响7-8月逐步缓解，上调了多家公司的目标价；而国泰君安则梳理了华为进入汽车产业对于行业改变的影响，整车以及汽车零部件相关公司有望显著受益。

中金公司：自主整车品牌崛起正当时，上调长安汽车等目标价

受全球芯片紧缺影响，2021年1-5月厂商/渠道库存分别减少50万辆左右，去库存幅度高于历年同期。据中金与核心车企沟通，芯片紧缺问题6月仍有持续，但7、8月有望开始逐步缓解，主要车企仍保持全年销量目标不变。

考虑到上半年受供给抑制的需求反哺、叠加积极加库存，中金预计全年销量仍达到2200万辆以上，体现为前低后高。

强产品周期车企库存水平更低、部分品牌低于1个月，畅销车型在手订单充沛，新车型逐步进入放量阶段。

而在国内自主品牌电动化、智能化转型布局更积极，主要传统车企都发布独立高端智能电动品牌，发力产品和品牌向上突破，其中长安宣布与华为、宁德时代深度合作，第一款车型E11年底投产、明年上市开始贡献增量。

国泰君安： 重视华为产业链，优选整车及零部件优质公司

华为在手机等消费电子领域积累了软硬件匹配与解耦的能力，可以用最合适的硬件与成本实现智能化产品系统的量产落地。

2021年4月发布了智能汽车五大新品，包括HarmonyOS智能座舱、智能驾驶计算平台MDC810、4D成像雷达、“华为八爪鱼”自动驾驶开放平台和集成式智能热管理系统。

感知层面：华为自研高分辨4D成像雷达、自研8MP高清摄像头；

执行层面：DriveONE是业界首款超融合的动力域解决方案，集成了BCU、PDU、MCU、电机、减速器等七大部件，实现了机械部件和功率部件的深度融合；

自动驾驶开发平台：感知算法精度达业界领先水平，同时具备云端一站式DevOps能力，同时高精度地图云服务也已经发布；

智能座舱：鸿蒙系统+HUD打造新体验。

而从具体的落地模式来看，分成几种：

①华为+北汽极狐共同打造阿尔法S华为HI版，主要展现技术实力；

阿尔法S华为HI版高阶版预售42.99万元，搭载3颗96线车规级激光雷达，同时搭载了352Tops算力的华为芯片和鸿蒙OS智能互联系统。

②华为+小康赛力斯合作推出赛力斯华为智选版车型，搭载华为零部件，并首次试水华为渠道进行汽车销售；

③华为+长安+宁德联合成立全新高端品牌，打造华为Inside走量车型。

华为目前的野心为打造增量部件的“博世+英伟达+安卓”，而相关上市公司目前的合作方面，国泰君安也进行了梳理，整理如下：

整车：看好自身资质好，有一定的品牌力，与华为深入合作能够向上突破的长安汽车、广汽集团；

零部件：有意向潜在合作或代工的公司均胜电子、双环传动、拓普集团、三花智控等

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