今天中国平安绿了0.27%，收盘价为70.68元。这是2017年11月份的价格，换句话说，中国平安四年没涨了，这四年中国平安创造了4794亿扣非净利润，中间还为自己的投资端计提了几百亿，为会计假设变更计提了几百亿，有些计提是消耗性的，有些是日后有可能回到投资者收益中的。

我投资中国平安一家公司大概100万出头，中国太保有三十多万，万科和保利合计三十多万，长江电力大概二十万，还有华侨城，农业银行，皖通高速，招商蛇口零零散散合计约10万，总共两百万左右。

可以说，我把上海一个首付款押在股市中，绝大多数又是保险股，保险股中中国平安占主体，在股价持续阴跌这两年，怎么看待中国平安的投资价值对我非常重要。在A股中国平安股东人数95.84万，仅次于京东方的132.99万，中国平安也是很多投资者关心的一个股票。

本文我谈谈自己对中国平安投资价值的一点思考。

美国《福布斯》杂志发布了2021年"全球上市公司2000强"排行榜（Forbes Global 2000）。得益于营业收入、利润、资产规模、市值等各项指标的稳健增长，中国平安(601318,诊股)位列全球第6位，较去年上升一位，蝉联全球多元保险企业第一位；在全球金融企业排名中，中国平安名列第5位；在中国入围企业中，中国平安排名第3位。

在世界保险行业，中国平安早已经成为领袖，在中国，中国平安某种意义上讲就是保险的代名词，创立以来依靠创新求变和拼搏奋战，中国平安一直领跑保险业的发展。

今年的保险行业很不好做，我家属兼职做慧择网的代理人，我们在微信公众号上面挂了一个链接，有兴趣购买的粉丝可以找我咨询，应该说在四月份之前，每个月还能成交几单。尤其是在新老保险交替的时候，卖得很不错，但是这种强刺激直接透支了整个市场的需求，这三个月只成交了三单，盈利约500元。

保险业存在的问题

我都不知道全职的保险代理人是怎么挺过来的，心里为他们感到担忧。

保险卖不出去，代理人就没有收入，那么就会脱落。而能力强的人天然对收入有更高的要求，于是一部分优质代理人也出现了脱落，或者在各个公司之间流窜，寻找机会。

这一块我估计整年的代理人收入都不会好，中国平安因为有综合金融还好一点，能够维持团队。

那么，思考两个问题。

第一个，市场上保险的需求忽然没了吗？看起来是这样的，但是考察保险的历史，保险的需求并不是平稳的，而是波段唤醒的，当存量用户被透支，新的需求没跟上，市场就会出现空白期。

而在不同经济发展条件下，客户的需求也是不一样的。2010-2011年也是保险寒冬，然后当时的平安搞人海战术，疯狂发展代理人，做自保件，做熟人，开发返还型重疾险（重疾险绑终身寿）。然后红利吃到2018年左右，之后慢慢衰退。

所以这一波保险需求的衰退是两个原因：存量客户被透支，保险需求被现有的产品满足。

未来的增长就靠新的用户崛起，出现新的产品满足新的需求这两个方面。

第二个，人海战术还有用吗？以人海战术为支撑的传统寿险公司，保费规模主要来源于增员，一旦“增员”出现困难，也将直接影响到寿险业务的增长。

对于代理人队伍，一方面队伍的流动性很大，一方面存量客户总有吃完的一天。这种人海战术不可避免造成销售过程出现很多的违规现象。

既然大家产品都一样，都是靠人海战术，那么价格战就成了唯一选择。内卷吧。

我们看到整个行业一片凄凉，互联网保险的获客成本不断增加，中小保险公司挣扎在盈亏线上，甚至推出“卖出=亏损”的产品，行业发展低级、无序。

那么看来，保险的出路有两个：产品做出差异性，渠道摆脱人海战术。

所以中国平安在2018年的时候，在保障性产品还能享受红利期的时候，毅然决然启动了改革。

2、科技和代理人

中国平安只能在立足自己金融科技领先，五大生态圈有所成就的基础上去寻求突破。

这一次的改革没有经验可以借鉴，因为中国平安自己就是领跑者，疫情的因素加重了改革的难度，中国平安的改革用马明哲的话说“远远超出了当初的估计。”

马明哲坦诚，“近年来平安寿险总体上保持了较好发展，但也暴露了不少问题，过于追求业务发展的规模和速度，忽视了对业务品质、服务质量的要求”。

截至今年一季度，平安的科技专利申请数已超过3.2万，其中金融科技、数字医疗科技都位居全球第一，人工智能位居全球第三。科技是中国平安改革的基础和工具。

数字化，智能化，网络化，标准化是这次中国平安改革的基本特征。

在渠道方面，马明哲说，将通过寿险全面数字化改革，在营销、经营、服务、管理等全方位、全流程进行重构改造，帮助百万代理人成为高产能、高收入、高质量的“三高”铁军。

科技就是工具，就是最大的生产力。提高代理人的产能，留下高能力的代理人，提供更好的服务，这是一个路子。

发展到今天，代理人一定是因为高收入才会留在平安，而绝不是创业初期，依靠文化和信念掌控百万代理人。

代理人的收入提高非常重要，一靠科技，二靠产品，产品就是综合金融和保险产品。

3、科技和产品

针对保险粘性差和服务低频的行业痛点，平安人寿今年初创新推出臻享RUN服务计划、“臻颐年”康养服务，打造有温度的保险，提供个性化定制服务和产品，进一步挖掘医疗和康养服务等细分新需求，同时破局同质化发展，实现差异化竞争。

数据显示，2030年医疗健康总支出预计达16万亿元，中国医疗行业潜力巨大。平安从医疗管理机构、用户、支付、科技四个方面建立医疗生态圈，通过“保险保障+健康管理+医疗服务”的一站式解决方案，满足客户全生命周期健康医疗和风险保障需求。让购买重疾险的每一位客户都将拥有各自专属的“全科医生”、“养老管家”，时刻享受到平安的健康管理、医疗管理、慢病管理、重疾管理、养老管理等一系列充满温暖和关怀的服务。

医疗+保险的生态闭环建设中，实现了产品的差异性，满足了保险的本质：医疗服务，还有助于针对性开发产品，掌握客户健康数据，实现差异化定价。最重要的是，医疗的门槛非常高，中国平安通过平安好医生提供数字化的线上医疗服务，通过参与方正集团重整得到其医疗包，线上线下打通后，这个护城河非常高，竞争对手就算看明白了，也追不上。

以客户的需求为导向，以科技为工具，以产品为载体，以渠道为突破口，中国平安早在2018年行业的舒适区就凭着危机意识和敢为人先的闯劲，对自己下刀子，开启寿险改革之路，马明哲说，今年一季度各项政策已经全面铺开，体系已经搭建好，剩下的就是细节和迭代。

站在2021年六月份，回头看中国平安自2018年走过的路，逻辑上没有任何问题，我们没有猜到的是疫情，没有想到的是改革如此艰难，但是方向是对的，未来的成功是可以期待的。

再看行业，保险在不同经济发展水平下的需求和属性有着显著的不同，马斯洛需求层次理论告诉我们，人的需求是分层的，经济发展水平较低的时候，保险是可选消费，但是随着经济水平的提高，尤其是人均GDP突破1万美元的时候，保险就是必需品。我相信保险行业还有着光明的未来。

在行业竞争格局上，中国平安一马当先，其在金融科技、五大生态圈的建设，医疗闭环的实现等核心领域有着对手难以企及的优势。

当前中国平安自身改革的阵痛叠加行业发展周期的低谷，双重力量下，中国平安的业绩和股价表现低迷，这正是买进的好时机，等到寿险改革的效果开始显现，行业周期的抬头，届时中国平安将一飞冲天。

这就是我拿着买房钱投资中国平安，且不离不弃的核心：优秀的公司只能让我心动，伟大的公司才能让我坚守！