重磅!显示产业转移,国产面板材料长期受益,这类股倍受关注!
发布时间:2021-5-29 10:33阅读:242
面板行业研究报告:显示产业转移,国产面板材料长期受益
报告要点: 一、面板作为中国半导体崛起的第一步,迎来黄金发展期
面板产业作为资本密集型、劳动密集型产业,进入门槛要求较高,需要依靠政策以及资金的支持。历经数十年的发展,我国面板产业在国家政策、资金以及技术等全面支持下飞速发展,在全球液晶面板市场占比接近七成,成为全球第一大面板产业集中地,成功洗出日韩台厂商的落后产能,摆脱了卡脖子的历史问题。大陆液晶面板产业从无到强的成功是中国半导体崛起的第一步,发展面板产业不仅是经济需要,更是国家产业安全的需要。伴随国产面板龙头厂商在面板产业的话语权逐渐增强,未来大陆面板产业将迎来黄金发展期。 二、产业转移国产面板份额提升,行业进入快速上升通道
显示面板产业向中国转移,国产厂商话语权不断增强。面板经过 30年的产业化发展,从日本、韩国以及中国台湾,目前逐步向中国大陆集中。在京东方、TCL 华星、深天马以及维信诺等国产面板厂商的带动下,大陆面板份额不断攀升。LCD 领域随着韩厂退出,国产 10/11代线满产,京东方及 TCL 华星全球份额达到 40%以上,未来大陆 LCD市占率将达到 6 成以上。目前来看,LCD 从技术以及成本方面考虑,仍将是未来主流技术,国产龙头的未来盈利确定性高;而在 MiniLED/OLED 等新兴领域,国产厂商加速追赶,客户进展顺利,将带动整体产业链进入快速上升通道。
三、千亿材料市场,国产替代进程加速 显示材料是显示产业的重要组成部分。相较于日韩厂商,国产显示材料产业发展起步较晚,技术相对落后。全球显示材料市场规模预计约3000 亿元,包括玻璃基板、偏光片、彩色滤光片、驱动 IC 等,国产份额占比较低。我们预计随着面板产业逐步向大陆集中,国产龙头厂商掌握行业话语权,将加速推进产业链国产替代进程。叠加面板行业整体的景气度上行,我们认为国产面板材料厂商将长期受益。
参考建议: 我们认为面板产业转移叠加行业景气度向好,国产面板材料厂商将迎黄金发展期。在国产化进程下,建议关注细分赛道龙头厂商:三利谱、八亿时空、激智科技、杉杉股份、万润股份、双星新材。
风险提示: (1)需求不及预期;(2)国产化进度不及预期;(3)行业竞争加剧。
【注意:以上内容属个人观点,仅供参考学习。股市有风险,投资需谨慎】
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。