我用200万做了一场投资实验，每一周或者两周会做一次实盘记录。

实践出真知，投资也是如此，我相信不管是正确的理念、还是错误的操作，在时间的淬炼下都会愈发的清晰，我和你也都将有所收获。

01 简述

实盘主要分为3个部分，长期投资、港股打新和小额实验。

长期投资包括去年2月份建立的A股组合，以及今年初建立的港股组合。

A股组合截至目前总收益率44.5%，年化收益率38%。港股组合建立4个月，目前处于小额浮亏状态，大概-0.56%。

港股打新不会每次都更新，因为统计起来比较麻烦，所以仅在遇到比较大的变动时进行统计，目前总体收益和本金的比值大概是70%。

最近港股市场比较冷清，接连破发了几个，有的进入了长期持有，有的离场，也有的小赚。整体来说，收益回撤了一点。

港股打新和投资是互补的关系，近段时间会以投资为主，因为市场下行，会带来更多的投资机会。

最后聊下小额实验仓，表现如下：

重点是可转债轮动，我3月1日建仓，目前的收益率是11%。

短期的优秀证明了这个策略的有效性，但该策略的预期年化收益率还是10%，不宜过高。

只能说前段时间是入场的好时机，被我赶上了，随着策略被更多人发现和使用，收益肯定就没那么好了。

因此我将不再公众号更新可转债轮动表格，感兴趣的需进入付费社群了解。

02 A股明细

a股组合持仓的最新明细如下：

这两周做了以下操作：清仓了爱尔眼科和迈瑞医疗，盈利20%。原因一是仓位太轻，二是估值难懂。换仓一个简单易懂的医药股华东医药，加仓地产暨文旅股华侨城。

下周计划的操作：加仓蓝思科技。

这是我给自己定下的规矩：每周最多进行一次操作，且在周五的总结思考之后，做出下周的操作计划。平时不动，除非遇到极其特殊的情况。

最近深入研究公司，看财报、看研报，发现这件事真的是既好玩又无趣，好玩在于求知的快感、学到了越来越多的东西，无趣则在于研究半天、却发现投资的决策越来越难做……

在求知的过程中，会不断意识到自己的无知。

就拿地产股来举例子，地产行业由于政策的调控，已经被按在地上摩擦很久了，多数地产股的市盈率都不到10，从历史百分位来看，基本处于最低点。

问题是，这个行业真的没有发展空间了吗？

其实业内有共识，那就是头部的企业会越来越有优势，同时别忘了，大家也都在积极探索新业务。

业绩维持15%的增速还是可期的，那现在普遍七八倍的市盈率是不是过于悲观了？我不知道。我只知道，即使再跌，向下的空间也很有限了。

所以我适度增加了在地产股上的配置，万科和华侨城加起来的比例已经超过10%。

03 利空利好，一念之间

同时，最近遇到的几件事也让我有了新的体会，就是突发事件对于股价和公司的影响是截然不同的，要分开看。

比如电子烟禁令出来后，港股的龙头思摩尔遭遇重锤，A股的亿纬锂能也跌了20个点。这事对于公司业绩的影响尚未有定论，股价却已经先一步反应了市场的预期，但这个反应是过度了还是尚未完全？

我搞不清楚，反正亿纬锂能暴跌时我加仓了一点。

接下来就是浓眉大眼的顺丰控股，一季度预告亏损10个亿，第二天直接被按死在了跌停板上。

下周还会不会继续跌暂且不谈，各路大V的分析结合起来看就值得玩味了：看好的开始强调市盈率百分位，看空的干脆直接讽刺快递业就不是一个好生意。

我突然明白，市场本就是所有人预期的集合，有的看好，有的看空，有的认为利空出尽是利好，有的认为靴子尚未落地……

正是这些不同的情绪、看法集合在一起，才呈现出了我们看到的样子。

阿里巴巴也是如此，被处罚是早晚的事，180亿的结果出来，大家猜猜股价会怎么走？

大概率是向下的，那我们敢不敢在别人都恐惧的时候贪婪呢。当然，这种贪婪，要基于自己对于行业和公司和了解，以及自己仓位的把控能力。

想起雪球创始人方三文的一段论述：股市里有三种人，研究别人的，研究自己的，研究公司的，长期来看，后两者更容易取得投资的成功。

04 投资的准入门槛

水晶苍蝇拍的微博中提到了投资的准入路线，大家可以看看，对号入座：

图中列了三个标准：资金大几百万、验证过自己取得过成绩、足够的热爱。

我都是刚刚够：资金300万、投资这几年成绩不算优秀但也说得过去、热爱的话，本人也还是挺喜欢研究学习的。

但为啥我总觉得现在这种状态不是很舒服呢？

之前老金在社群分享的时候，说过一个观点：当可投资金额大于年收入的十倍时，才值得投入很多时间钻研、投资个股，在这之前，把精力集中在主业上面，投资的话做好配置、定投指数、或者主动基金是更好的选择。

深入研究股票和公司，是一个停不下来的学习过程，这个过程会不断揭露自己的无知；假如折腾了半天，收益率比不上好的主动型基金，甚至是指数基金，那岂不是很尴尬。

另外，我的本金数量还是偏少，达不到能让自己卧倒不动的状态，估摸着500万应该差不多……

同时现金流不能够进行补充，不上班后收入来源不如以前，社群和自媒体不温不火，在投资、港股打新和社群间的精力分配也成了问题。

能够取得投资成功的只是少数人，大概也符合二八法则，事实真的就是这么残酷。但是正如标题所言，每个人都以为自己是那20%的少数人。

其中也包括我。

我还是决定给自己时间摸索试错，维持这种状态几年，看看自己的成绩到底如何，到时再做决定好了。

毕竟，实践是检验真理的唯一标准。

2021-04-15 14:36:02 来源：财富自由征途