周四(3月18日)美债收益率飙升推动美元兑其他所有G-10货币走高，英国央行如期维稳利率，英镑兑美元小幅下跌；随着油价跌势扩大，加元创三周来最大跌幅，其他大宗商品相关货币也纷纷下挫。现货黄金一度大跌26美元，跌破1720关口，美元走强、美债收益率飙升打击了黄金吸引力；不过随着美股大跌提振了部分避险需求，金价尾盘较日低反弹近17美元。一些国家的疫苗接种工作陷入停滞，给经济和全球石油需求的复苏带来了不确定性，美油、布油盘中一度跌逾9%，分别刷新2月12日以来低点至58.28美元/桶、61.45美元/桶。

商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收涨0.35%，报1732.50美元/盎司。WTI 4月原油期货收跌4.60美元，跌幅7.12%，报60.00美元/桶；布伦特5月原油期货收跌4.72美元，跌幅6.94%，报63.28美元/桶。

美股三大指数全部收跌，道琼斯指数收盘下跌153.00点，跌幅0.46%，报32862.37点；标普500指数收盘下跌57.77点，跌幅1.45%，报3916.35点；纳斯达克综合指数收盘下跌409.03点，跌幅3.02%，报13116.17点。

周五前瞻

时间 区域 指标 前值 预测值 07:30 日本 2月全国CPI年率(%) -0.6 -0.4 07:30 日本 2月全国核心-核心CPI年率(%) 0.1 0.2 07:30 日本 2月全国核心CPI年率(%) -0.6 -0.4 08:01 英国 3月Gfk消费者信心指数 -23 -20 11:00 日本 3月央行政策余额利率(%) -0.1 -0.1 11:00 日本 3月央行10年期国债收益率目标(%) 0 0 20:30 加拿大 1月零售销售月率(%) -3.4 -3 20:30 加拿大 1月核心零售销售月率(%) -4.1 -2.7 凌晨01:00 美国 截至3月19日当周总钻井总数(口) 402 406 凌晨01:00 美国 截至3月19日当周石油钻井总数(口) 309 314 凌晨01:00 美国 截至3月19日当周天然气钻井总数(口) 92 94

11:00 日本央行公布利率决议

14:30 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会

21:00 英国央行副行长坎利夫在国际清算银行支付和市场基础设施委员会上致闭幕词

全球主要市场行情一览

美国股市周四收跌，能源板块随油价重挫而领跌，同时，美国国债收益率攀升打压对高估值科技股的需求。纳斯达克100指数下跌3.1%，扭转三日连涨，并回吐今年以来全部涨幅。周五将迎来“四巫聚首日”，通常此时前后资产价格波动性会上升。

美联储主席鲍威尔周三讲话后，市场通胀预期升温，10年期美国国债收益率自去年1月以来首次升至1.75%。FBB Capital Partners研究董事Mike Bailey称，10年期国债令人不安地大涨，提醒股票投资者他们的科技股估值远超平均水平，眼下正是这么一种模式。

贵金属与原油

周四金价走低，现货黄金一度大跌26美元，刷新本周低点至1719.33美元/盎司，美元走强、美债收益率飙升打击了黄金的吸引力。不过随着美股大跌促使一些避险买盘的出现，帮助抵消了美债收益率上涨带来的压力，令金价得到支撑，现货黄金尾盘较日低反弹17美元，至1736美元附近。

对美国经济复苏跑赢其他国家的预测推动美元上涨，在周四打击了金价，与此同时，黄金ETF持仓自2月中旬以来连续减少，创有记录以来最长连降。

ThinkMarkets市场分析师Fawad Razaqzada表示，在出现“市场噪音与某些避险资金流入”的背景下，科技股遭到抛售，黄金价格走高。但美债收益率的上升可能使金价的上涨难以为继。

油价周四连续第五天下跌，创下自去年夏天以来最大单日跌幅，因人们对欧洲新冠病毒确诊病例增多的担忧加剧，以及美元走强。美油、布油盘中一度跌逾9%，分别刷新2月12日以来低点至58.28美元/桶、61.45美元/桶，为9月份以来最大单日跌幅。

西德克萨斯中质油(WTI)期货连续第五个交易日下跌，持续下跌时间是一年多以来最长。中国石油(601857,股吧)进口减少以及美国墨西哥湾沿岸炼油厂仍未能从上月的寒潮中完全恢复，对石油现货需求构成了短期压力。

价格暴跌已经令WTI原油抹去了超过两周的涨幅。此外，油价走低也可能与大宗商品交易顾问减持部分多头头寸有关，因为单日价格涨跌幅超过3%往往会触发基金快速平仓。

随着新增病例数的上升，几个欧洲大型经济体不得不重新实施封锁，同时，由于担心在欧洲广泛使用的阿斯利康(AstraZeneca)疫苗的副作用，疫苗接种计划正在放缓。

纽约Again Capital LLC合伙人John Kilduff说，需求复苏的最佳情况已被此间市场消化。每个人都在庆祝疫苗接种和疫情限制减少，现在在欧洲，几乎完全脱轨了。波兰和意大利的封锁给曾推高价格的整个需求复苏题材致命一击。

不过，由于全球大型产油国限制产量，并且全球旅行出现复苏，原油期货今年迄今的涨幅仍超过20%。PVM Oil Associates Ltd.的分析师Tamas Varga表示，短期的供求关系暂时掩盖了可能在今年第三季度出现的光明前景。

外汇

美元周四全线攀升，因美国国债收益率大涨，帮助美元收复前一交易日的全部失地。之前美联储压制了可能升息的市场预期，拖累美元下滑。随着油价跌势扩大，加元创三周来最大跌幅，其他大宗商品相关货币也纷纷下挫，加元和纽元兑美元跌幅居前。

美元指数上涨0.46%，至91.82，盘中早些跌至两周低点91.30，10年期美债收益率重拾近期涨势，触及1.754%的13个月新高；收益率上涨速度超过欧元区和英国的同期限国债，美元因此获得支撑。

美联储周三表示，美国经济正朝着近40年来最强劲增长的方向前进，但美联储决策者承诺将继续加大油门，尽管通胀料将劲升。尽管预计今年通胀将升至2.4%，高于央行2%的目标，但美联储主席鲍威尔表示，这被视为暂时性大涨，不会改变美联储将指标隔夜利率维持在近零水平的承诺。

Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示，市场正在和美联储较劲，押注一旦目前异常鸽派政策立场成功地导致通胀高于目标水平，美联储的应对机制将会发生变化。交易商基本上是在打赌鲍威尔会成功地证明自己错了。这使利差偏向对美元有利，并在全球范围内打压对利率敏感的货币。

欧元兑美元下跌0.53％至1.1915；欧盟药品监管机构称阿斯利康的疫苗可以安全使用后，该汇率收复部分失地，但欧盟也强调该疫苗仍存在不确定性。Action Economics的Ronald Simpson表示，收益率和经济增长差异都利于美元，未来几周欧元兑美元料继续走软。

英镑兑美元跌0.29％，至1.3925，此前一度跌0.5％，因为在英国央行承诺保持宽松政策后，投资者很可能下调了鹰派预期。英国央行警告称，英国经济复苏前景仍不明朗，给英国央行将暗示对前景信心增强的臆测当头一棒。

美元兑日元上涨0.05％至108.89，为三个交易日以来的首次上涨；日本央行会议前徘徊于109.02附近。日本经济新闻周四报导称，预计日本央行将小幅扩大长期利率围绕其0%目标的波动范围。

挪威克朗兑欧元升至13个月高位10.0223克朗，之后回吐涨幅，挪威央行周四将其指标利率维持在0.0%的纪录低点，并调整了前瞻性指引，暗示可能会在今年下半年加息。

由于加元遭遇强劲获利回吐，美元兑加元上涨0.66％至1.2487，创2月26日以来最大涨幅。澳元兑美元跌0.50%至0.7759，盘中一度触及0.7849，为3月以来最高水平；纽元兑美元跌1.04%至0.7167，创3月以来最大跌幅。

国际要闻

【法国总理宣布对包括巴黎在内的多个地区实施抗疫封锁】法国总理让·卡斯泰周四在新闻发布会上表示，为遏制新冠疫情，法国将对包括巴黎地区在内的多个地区实施封锁。卡斯泰说，只有必要的企业和学校才能保持开放。该措施将从周五午夜开始，持续四周。

【拉加德表示欧元区各国必须确保联合支出计划按时实施】欧洲央行行长拉加德表示，欧元区各国政府必须确保按时推出联合支出计划，以帮助该地区从冠状病毒大流行中复苏；拉加德在欧洲议会表示，7500亿欧元（8960亿美元）的复苏基金“应该毫不拖延地开始运作。拉加德敦促欧盟成员国在未来几周内敲定支出计划。各国政府目前正在与欧盟委员会就如何使用该共同基金进行磋商，到目前为止，一些提交的计划被认为存在不足。计划提交的截止日期为下月底，资金将在夏季拨付。

【欧洲药品管理局（EMA）得出结论：阿斯利康新冠疫苗利大于弊】EMA确认支持使用阿斯利康的新冠肺炎疫苗。已经围绕该公司疫苗的安全性得出结论，阿斯利康疫苗与血栓无关。认为该接种疫苗的益处超过风险，该疫苗是安全且有效的。接种后出现血栓事件的人数并没有预料的那么多。建议在该公司疫苗标签上增添警示语。建议提高人们对该公司疫苗若干可能条件的意识，EMA将对那些罕见条件展开额外调查。在爆出阿斯利康疫苗加重血栓风险的担忧之际探索可能的副作用是至关重要的。如果疫苗接种人数达到至少数百万级别，出现罕见实例是意料之中的事。

【桥水达利欧：通胀上升或迫使美联储提前加息】 桥水基金创始人瑞·达利欧表示，通货膨胀率上升可能迫使美联储提前加息。此前，桥水联合首席投资官Greg Jensen预计，经济状况和通货膨胀调整速度将比市场和美联储预期的都要快。

国内要闻

【证券时报头版评论：美联储嘹亮“鸽声”难抚市场担忧】即便美联储再次释放鸽派信号，短期内也难打消市场对通胀快速来袭以及由此可能带来的宽松货币政策提前退出的担忧。市场的这份不安全感源于对天量刺激政策前景的迷惘。未知带来不安全感和恐慌。为应对疫情，各国央行和财政部门推出的刺激政策规模再创纪录，市场担心通胀水平迟早会被潮涌而来的天量货币反噬，通胀高企只会迟到不会缺席。至于潜在副作用究竟会演化至何种境地、何种程度，这是一个全球共同面对的“超纲”难题。美联储安抚市场不足一日，10年期美债收益率突破1.7%。对中国来说，货币政策在支持结构性改革和经济稳增长的同时，还需要严密防控外部金融风险，做好预案防范外部经济金融形势变化可能对我国跨境资本流动所带来的冲击。

【海通证券(600837,股吧)首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根表示，今年A股整体将会呈上涨趋势，延续过去两年较好格局，熊市的概率不大。预测今年A股利润增长在15%-20%，利润增长的正能量会超过流动性略收紧的负能量，因此全年市场大概率为正收益，正收益的具体幅度需要实时观察未来几个季度的利润增长是否会超预期，以及流动性环境的松紧】

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