【弘业期货期市早参】2021-2-19星期五

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【弘业期货期市早参】2021-2-19星期五

发布时间：2021-2-19 09:17阅读：192

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隔夜市场

【隔夜要闻】

美国得州禁止跨州出售天然气极寒天气加剧能源危机

在前所未有的能源危机下，美国得州禁止天然气生产商跨州输送用于发电和供暖的天然气，并一直持续到2月21日。得州数百万人在严寒天气中连续第三天停电，何时恢复供电尚无明确时间。哈里斯县称，美国第四大城市休斯顿的断电状态可能还会再持续两天。得州副州长表示，得州参议院将于下周开始调查（气候）灾难事件。

美国上周EIA天然气库存录得两年来最大降幅

EIA天然气报告显示，美国天然气库存总量为22810亿立方英尺，较去年同期减少1050亿立方英尺。美国上周EIA天然气库存录得减少2370亿立方英尺，为2019年2月1日当周以来最大降幅。同时，上周美国原油库存跌至去年3月以来最低水平。

墨西哥调整石油对冲策略

墨西哥财长Herrera表示，墨西哥正在调整其主权石油对冲策略，以复制美国页岩油生产商的部分策略，从而保持其市场地位并寻求更好的价格。这是墨西哥引入石油对冲策略后最重要的变化之一。

俄罗斯天然气公司Gazprom：油价保持在45-60美元/桶之间较为合适

俄罗斯天然气公司Gazprom的CEO表示，明年石油需求可能会回到危机前的水平，油价很难保持在60美元/桶以上，而保持在45-60美元/桶之间较为合适。

美国上周初请失业金人数录得86.1万，前值大幅上修

美国上周首次申请失业救济人数达86.1万人，大超预期，数字连续两周增加。前值从79.3万人大幅修正为84.8。

美国财长耶伦：比起通胀，经济创伤的风险更大

耶伦重申，拥有大型援助计划非常重要。如果一切顺利，美国可以在2022年实现充分就业。此外，零佣金交易的盛行刺激了散户投资者更多地参与市场，潜在的加税计划可能逐步推进，作为基建计划的一部分资金来源。

中国央行：当前已不应过度关注央行操作数量

央行主管的《金融时报》再发文称，当前已不应过度关注央行操作数量，否则可能对货币政策取向产生误解，重点关注的应当是央行公开市场操作利率、MLF利率等政策利率指标，以及市场基准利率在一段时间内的运行情况。

消息面持续释放利好提振成品油限价创“七连涨”纪录

本计价周期以来，欧佩克+坚持减产政策、疫苗推广和美国经济刺激计划保持乐观态度等利好消息不断，国际油价上涨至13个月来新高，受此影响，发改委宣布，自2月18日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高275元和265元。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

期现共振，成材继续走强昨天夜盘螺纹和热卷继续维持震荡偏强走势。现货方面，当前下游有补库需求，导致现货价格持续大涨。库存数据显示，当前库存继续积累，和去年同期略持平。下游开工仍然需要一段时间，目前钢厂以补库为主，原料大幅上涨也带动整个黑色维持强势。

【铁矿石】

外盘走强，盘面震荡偏强供给方面，受飓风等天气影响，预计澳巴发运量偏低运行。需求方面，春节假期期间，部分高炉复产，主要集中在河北地区，其他地区生产基本持稳，但初十前后有两座中型高炉计划检修，假日期间几乎没有钢厂进行采购，部分钢厂有长协到港。港口方面，今年春节期间港口因铁矿石到港偏低、天气影响等因素，港口卸货量并未大幅增长，但港口的疏港因春节假期也有大幅下降，整体库存小幅增加。整体供需基本平稳，随着节后钢厂补库，铁矿将维持较强的走势，由于春节期间外盘表现强劲，对昨日盘面有一定助推。盘面上看，主力05合约昨日高开后偏强震荡，整体维持偏多氛围。

【焦煤&焦炭】

现货走势平稳盘面大幅反弹春节期间虽然煤矿普遍缩短放假时间或者不放假，但因整体产量偏低，部分煤矿仅井下检修并未正常生产，煤矿库存暂未出现明显积累。公路运输近日亦开始陆续恢复，运费下调明显，晋中介休发唐山汽运费已降至不含税195-220元/吨，较月初下降50-80元/吨不等。春节期间甘其毛都口岸闭关3日，15日通关恢复，截止昨日本周甘其毛都日均通车311车，通关恢复相对较快。春节期间汽运力有所下滑，部分以汽运为主焦企厂内库存小幅增加，同时下游钢厂焦炭库存略有下滑，短期内或仍有一定采购需求。焦企多保持积极生产，焦炭供应持续高稳。受节日期间运力下滑影响，部分焦企厂内库存小幅累积，但整体看仍处于偏低水平，考虑下游部分钢企仍有采购需求，焦炭市场预期相对乐观。

【动力煤】

现货走弱，盘面有所承压春节期间陕蒙地区中大矿维持正常产销，民营矿放假，库存有所累积，而采购积极性较低，煤价相较节前下跌；晋北地区整体弱稳为主，长协发运基本稳定，少数出现下跌。港口方面，目前大秦线接近满发状态，下游市场平淡，整体呈现休市弱稳状态，现5500大卡动力煤主流平仓价650-670元/吨。下游方面，春节期间企业放假，工业用电高负荷状态缓解，叠加当前全国气温普遍回暖，日耗持续回落，基本维持刚性补库，采购意愿较低。进口煤方面，国内煤价持续下跌，外矿报价趋弱，市场较为冷清。盘面上看，主力05合约昨日跌回600关口附近，整体氛围偏弱，短期内有所承压。

能源化工

【原油】

原油高位回落，二叠纪生产开始恢复隔夜，原油价格冲高回落，布油收盘跌2.1%至63.53美元/桶，WTI早盘跌1%，现交投于59.8美元/桶附近。美国市场方面，随着电力系统开始缓慢恢复，部分公司的原油开采恢复正常，根据普氏的预测至本周末大部分产量损失将得到恢复，湾区炼厂方面恢复速度偏慢，湾区主要成品油裂解价差继续走强。EIA原油库存降幅超预期，预计油价高位震荡。

【PTA】

偏强震荡，上方空间不乐观沙特可能停止减产，隔夜油价有所下滑，PX节前因装置意外检修表现较强，同时PTA加工费维持在350元附近偏低水平。PTA自身供需方面来看，短期检修产能有限，PTA供给增加预期难改。目前来看年后工人返岗预计顺畅，聚酯厂家库存水平不高，节后或有补货需求，PTA期价偏强震荡延续，空间不乐观。

【乙二醇】

价格抬升或伴随产能回归，注意高位风险节后港口库存继续下降至60万吨附近，整体压力不大。国内春节厂家期间，油价大幅上涨，油制乙二醇生产成本走高，加上今年春节的就地过年政策，聚酯装置检修总量不大，而织造开工料能正常甚至提前恢复，利好促使乙二醇价格年后开盘首日涨停，短期料延续偏强震荡局面，不过随着市场绝对价格的走高，部分装置产能负荷提升，供给量将有所增加，注意风险控制。

【短纤】

有望延续强势节前短纤当前库存依旧为负，现金流偏好，在聚酯产业链本身处于偏好一环，短纤价格受到原料影响较大，与上游PTA、MEG走势相关性较强，受到成本带动，今日PTA和MEG纷纷走高，短纤成本受到提振，叠加短纤自身库存偏低，现金流较好，短纤在产业链中强势局面凸显，市场有望延续强势格局。

【聚烯烃】

稳中上行上游公布库存利好价格，聚丙烯两油库存92万吨，较节前增加32.5万吨，库存增量低于预期水平，去库进度将会加快。假期在没有出现大风险下平稳度过，预计今年开工返岗将不会受到影响。整体市场氛围向好，下游补货意向积极，低库存以及原料对价格具有较好的支撑，短期认为价格将震荡偏强，中期长期持续看好大宗商品走势。

【液化石油气】

稳中上行寒潮天气导致美国原油产量减少，欧美疫苗积极推进，国际油价继续上涨，提振业主信心，带动液化石油气小幅上涨。节后首个交易日，华南市场延续涨势，购销氛围尚可；西部液化气价格稳中上涨，节前下游补货热情减弱，厂家装置维稳运行，节后下游入市补货，交投氛围良好；华东民用气价格上涨，节后炼厂库存还可，再加上节后下游有集中补货，预计民用气价格稳中偏上。短线来看，国内液化气市场稳中偏上。

【沥青】

保持稳健走势为主春节期间原油价格继续大幅攀升，市场情绪提振明显，部分地炼价格推涨。供应方面，截止2月16日沥青主营炼厂综合开工率为37.5%，较节前增加0.8个百分点；随着节后需求恢复，部分价格有所推涨。短期来看，国际油价上涨对于沥青成本支撑明显，国内沥青市场依旧有继续上涨的动力，市场有望保持涨后趋稳的走势。

【甲醇】

油价假期续涨，郑醇涨后调整随着国际油价再次回归上涨节奏，国内能化品纷纷企稳，郑醇也暂时结束大幅回落步伐，但总体依然处在大涨之后高位运行的回调节奏，高位运行区间或将暂时确立在2300-2600之间。基本面来看，国内供给端气头装置开始恢复，总体开工率有所恢复，国内煤炭价格近跌幅较大，国际醇价高位运行，醇价总体成本挺价效应趋弱。需求方面，制烯烃毛利虽受醇价走高挤压，但总体开工依然维持高位运行；受高醇价影响，传统下游总体利润表现变差，同时冬季环保限产政策总体趋严，传统下游综合开工并无亮眼表现，只有醋酸价利状态偏强。库存总体维持低位，去库节奏变缓，但总体期价中期走势依然较为明朗，然短期或将继续维持回调寻找支撑节奏。

【苯乙烯】

基本面稳定，苯乙烯继续保持回升苯乙烯期价节前企稳回升态势较好，文华EB指数已经由6000点附近反弹来到 7000点以上，一方面受益于技术位年线附近发挥的行情支撑作用，另一方面，节前基本面的持续利多也发挥了重要作用，过节期间由于美原油指继续向60进发，短期行情或将继续收到支持。供给端来看，近期国内供给出现一定不稳定性因素，部分生产企业意外故障事件频发，新浦停车、巴陵石化停车，国内行业开工率降低明显，节前一度由87%左右降至82%左右，疫情影响下华北的陆运以及国内的船运交通状况也对苯乙烯的跨区域供给产生一定影响。需求端来看，主流下游产销依旧保持一定盈利，节前市场任存备货预期，三大下游开工表现依然良好。库存方面，港口库存依然低位运行，企业库存亦处低位。基本面总体继续保持良性好转，中期态势依然可期，短期继续维持企稳节奏。

工业品板块

【橡胶】

停割期渐近，沪胶支撑位运行假期期间油价冲高，能化氛围偏多，20年四季度以来，沪胶基本维持涨后高位区间运行，核心运行区间维持在13800-15800，节前维持支撑位企稳回升。基本面来看，需求方面，节前受国内车市提振及国际轮胎出口回升带动，国内需求乐观，轮胎出口方面仍处政策观望期，如果世界主要出口市场贸易政策偏暖调整，轮胎国际需求或将再次发力；供给方面，时间已经步入东南亚减产期，本割胶季时间也所剩不多，加之有疫情扰动，而国内产区已经停割，总体供给面继续有利于对胶价形成利多支撑来看；库存方面，国内青岛地区库存依然处在去库阶段，其中保税区库存已经降至偏低位置，期货仓单虽然经过短时恢复，总体依然不大。天胶产业链供需状况总体依然相对偏多，本割胶周期的中期向好态势不变，短期依然维持区间性回升节奏。

【玻璃】

复工在即市场情绪较好节后首个交易日玻璃期货主力合约实现开门红，收盘价1921元/吨，涨幅3.39%。随着公路运输的逐渐恢复，下游贸易商补库存的速度在陆续加快，预计下周玻璃加工企业的开工率将会有一定提升。总体看厂家库存要低于去年和前年的同期水平。目前看下游深加工企业以及房地产能够如期开工复产。部分沙河地区生产企业以及华东、西南地区生产企业近期市场报价有一定幅度上涨。总体看近期市场情绪较好，节后需求能否超预期复苏有待市场验证，期价短线上行或盘整为主。

【纯碱】

稳价运行节后纯碱市场整体走势波动不大，个别企业小幅度提涨，多数保持稳价。受假期效应影响，企业库存有所增加，节后整体库存108.12万吨，产量变化小，装置开工正常。金山分厂金天和金山厂区过节期间装置停车。整体需求弱，下游放假中，刚需用户相对稳定，消耗库存为主。市场成交弱，市场几乎没有波动。短期看，纯碱市场整体走势以稳为主。总体市场需求淡稳库存高位，现货挺价运行，期价升水较高，短期盘面缺乏驱动，震荡或下行走势为主。

【尿素】

春耕在即期价震荡偏强行情回顾：郑商所尿素主力UR2105昨日高开高走，开盘1990元/吨，强势上涨，最高2051元/吨，随后冲高回落，尾盘收于2028元/吨，涨幅2.94%，成交12.4万手，持仓量10.7万手。现货市场：山东临沂小颗粒送到价2180，山东菏泽小颗粒送到价2150，河南商丘小颗粒送到价2150。昨日国内尿素市场小幅上行，广东、江苏、安徽、河南、山东市场价格上调幅度在10-50元/吨。农业需求方面，初七至元宵节期间，春耕备肥陆续启动；工业需求方面，房地产市场火爆，带动胶合板需求。小结：国际国内需求共振，短期维持看涨观点，但要注意，随着气头尿素逐渐复产，日产增加，叠加一季度新增产能的投放，春耕后有回调风险。

【纸浆】

浆价高位震荡行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2105昨日维持区间震荡，开盘价6880元/吨，最高价6916元/吨，最低价6728元/吨，收盘价6820元/吨，涨幅0.95%，2105持仓量18.3万手，成交量23.6万手。现货方面：截至2月19日，针叶浆山东地区价格方面，：银星6500-6550元/吨，南方松6400-6450元/吨，马牌6600元/吨，月亮6600元/吨。春节期间，市场成交清淡，业者多观望为主，多数业者倾向于节后出货，浆市维持平稳走势。小结：春节期间，纸浆现货价格大稳小动，目前浆价处于高位，维持偏强格局。

金属板块

【黄金&白银】

震荡COMEX黄金期货收涨0.1%报1774.6美元/盎司，结束五日连跌，盘中1766.6美元/盎司再创阶段新低。COMEX白银期货收跌0.86%报27.08美元/盎司。短期维持震荡预期。美联储罗森格伦：预计未来几个月的消费将受到已经采取和可能出台的财政措施的提振；预计通胀数据将在将在今年随着时间推移有所改善；目前所有主要通胀指标都“相当低”；消费者将保持谨慎；美国10年期国债增长表明市场预期美国经济将在下半年表现得更好。美国1月零售销售环比增长5.3%，预期增长1%，前值由下降0.7%下修至下降1%；核心零售销售环比增长5.9%，预期增长1%，前值由下降1.4%下修至下降1.8%。

【沪镍】

延续节前走势盘升市场焦点美国新一届政府顺利交接，接下来的政治，经济政策将对资本市场带来较大影响，需密切关注，国内内循环，消费端的结构性改革，给市场带来巨大的想象空间。农历新年过后，外围市场涨势如虹，乐观情绪左右着资本市场，保持多头思路。行情研判:未来镍在能源方面的应用将持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期以及经济形势好转给商品上涨提供持久动力；美国拜登政府的经济刺激政策顺利出台，国内镍库存连续下降的情况下，预计短期沪镍维持强势，价格将在140000附近震荡。疫情在全球范围内接种，乐观情绪带来资本市场全面复苏，股票商品市场双双联动，会对市场形成正面影响。后期关注全球疫情的发展，菲律宾，印尼镍矿供应增减状况，下游不锈钢的供需状况，过节后库存的变化，谨慎看多，同时控制持仓，预防节后内盘巨幅调整带来的损失，参考的波动区间在136000—142500，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡隔夜伦铜高开高走大涨收长阳创新高，收于8606美元，美铜今日小幅低开。沪铜日盘大涨后，夜盘创新高后回落收小阴，收于53230.沪铜成交持仓均上升，短期宏观基本面支撑，市场情绪较好，铜价可能持续强势。沪铜上方压力65000，下方支撑60000。今日国际铜较沪铜升水为423点延续高位，外盘市场情绪较强。

【沪铝】

震荡1月中国电解铝产量332.3万吨同比增8.14%。隔夜伦铝一度大涨创新高至2167美元后回落收中阳，收于2141美元。沪铝夜盘大幅高开后回落收小阴，收于16620。沪铝成交稳定持仓上升，市场信心较强，短期铝价可能延续高位，但现货端需求不足存在一定隐患。上方压力16925，下方支撑16000。

【沪锌】

偏强隔夜伦锌继续反弹大幅反弹接近前高。沪锌夜盘高开后继续小幅反弹。欧美疫情控制情况良好，假日期间美元指数震荡下行，海外金属得以上涨。南美疫情控制不及预期，矿段紧张压力仍有不确定性。国内外加工费继续回落下，后期冶炼厂或可能继续压缩产量。节后市场对于锌消费预期较为乐观，锌价或继续偏强，中期锌矿偏紧锌价仍偏多思路。

【沪铅】

偏强震荡隔夜伦铅突破前高后，小幅拉回，收上引线的中阳线。沪铅夜盘高开后偏强震荡收十字小阳线。原生铅节日期间复产和检修并存，产量较为稳定，再生铅企业节后复产预期好于去年。春节期间，部分蓄电池企业不放假，电池成品库存较低。目前是蓄电池的消费淡季，需求仍不容太乐观，但今年目前铅库存增长幅度低于去年同期。铅价或维持偏强震荡格局。

农产品板块

【油脂】

短期油脂震荡偏强USDA2月报告未调整巴西及阿根廷大豆产量，巴西大豆产量维持1.33亿吨的预测。巴西大豆收割进度缓慢，阿根廷天气干燥，支撑美豆价格。棕榈油方面，马来西亚疫情较为严重，劳动力短缺问题难以解决，加上出口较好，ITS数据显示马棕2月1-15日出口较前一月增加27.4%，市场预期马棕油去库存将延续，利好马棕油价格。国内方面，内盘油脂今日开门红。春节前油厂开机率下降，豆油库存止降回升，截至2月5日，国内豆油商业库存为83.66万吨，较前一周增幅3.98%。国内棕榈油库存止降回升，截至2月5日，港口食用棕榈油库存为61.93万吨，较前一周增幅为2.3%，天气较冷不利于棕榈油消费，棕榈油期价承压。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，支撑油脂价格。预计豆油库存在春节后快速增长。海外疫情较为严重，市场担忧油脂消费，对油脂的上涨造成一定的压力。短期油脂维持震荡偏多走势。

【油料】

美豆种植面积超预期，豆粕远月承压隔夜美豆收跌，USDA展望论坛预期2021年大豆种植面积9000万英亩，高于市场预期的8940万英亩，也高于2020年的8310万英亩；指标3月开盘1385，最高1391.25，最低1370，收盘1374.25，跌0.61%；国内夜盘豆粕低开收跌，收盘前下挫跌破40日均线(3479)；美豆收跌叠加南美天气改善，料近期对豆粕构成压力；主力5月开盘3482，最高3518，最低3445，最新3454，跌0.97%；菜粕低开冲高回落，受美豆2021种植面积超预期影响，此外因世界菜籽总体供应偏紧，菜粕走势较豆粕偏强；主力5月开盘2931，最高2984，最低2914，最新2918，跌0.65%；菜油小幅震荡，豆油因种植面积扩大预期下滑，带动菜棕收盘前下跌；主力5月开盘10120，最高10174，最低10110，最新10135，跌0.01%；操作建议:两粕菜油转关注。

【花生】

震荡花生2110合约冲高回落，收于10400，涨幅0.46%；持仓1.8万手（-66），成交2.9万手。花生现货价格稳定，处于近年高位。节后随着气温回升，不利于花生贮存，农户销售或将加快；加工企业短暂热潮后或逐渐去库。进口方面，花生进口大幅增加而出口减少，反应内需强劲。外盘油脂大涨，花生期价或得支撑，宜低位短多，高位防守。

【白糖】

震荡1、2020年12月我国进口糖浆10.85万吨，实现月环比二连降。最新动态方面，泰国2020年12月向中国出口糖浆4万吨，环比减少1.7万吨；2021年1月泰国糖浆到港量将下降。此外，2021年我国糖浆开始实施新税则，与东盟国家维持零关税，但国内地方海关管控趋严，糖浆进口不顺畅，1月糖浆清关量趋于进一步减少，后期关注成本及政策动态。2、截至2020年12月底，全国累计产糖353.38万吨，同比减少26.32万吨；累计销糖147.06万吨，同比减少50.75万吨；月末工业库存206.32万吨，同比增加24.43万吨。广西产销数据拉低全国数据。

【棉花&棉纱】

棉花震荡偏强，棉纱震荡偏强受外盘及节后开工良好预期影响，昨日国内郑棉主力跳空高开高走，大幅增仓上行，全天涨320元/吨，盘中再创新高。因郑棉跟随美棉大涨，市场皮棉价格较节前涨幅明显，疆内地区皮棉报价普涨；下游原料补库意愿暂不强烈，市场皮棉购销仍需时间恢复。节后下游市场将逐渐复产复工，市场开机预计再度上涨，棉花原料需求有望上升。受春节期间外盘ICE美棉上涨影响，郑纱昨日跳空高开，大幅上涨，市场看涨氛围浓郁。C32S纱线价格指数报24580元/吨，较上个交易日涨500元/吨。整体市场实单成交较少，纱厂依旧维持年前订单生产，库存低位运行，预计短期纱线价格跟随原料价格上涨。

【玉米&淀粉】

震荡国内气温回升较快，售粮进度或加快。中美通话，贸易情绪乐观，国内已进口创纪录千万吨玉米，进口小麦也创记录，后期继续扩大进口将成常态；美玉米涨势推升进口成本。此外国内谷物替代性价比高，玉米供应环境逐渐改善。需求方面，生猪恢复较好，不过猪瘟仍在发生，禽料、水产走弱。深加工方面或迎发展，因限塑令利好淀粉需求。玉米短期或仍偏强，但高位趋向谨慎。

【生猪】

偏强期货端：9月合约收盘27000，涨295；11月合约收盘26010，涨500；1月合约收盘25455，涨495。现货端：全国22省市生猪均价29.69元/kg，跌0.92元/kg，其中辽宁28.04元/kg，河南28.78元/kg，四川31.04元/kg，广东32.52元/kg。基差方面，9月合约对河南地区升水1780。观点：节前受非瘟和仔猪腹泻问题影响，低体重猪抛售问题较为严重，春节期间华东及华北非瘟疫情仍在持续，养殖户压栏情绪普遍不高，部分地区有抛售现象，出栏均重较节前变化不大，现市场肥猪供应相对充裕，短期现货猪价易跌难涨。冬季以来猪病提前导致母猪和小猪产能受损，影响到2季度以后的肥猪供应，春节后养殖企业补栏意愿较高，仔猪价格较为强势，加之饲料价格高企，养殖成本抬升，盘面有较强支撑，操作上偏多为主。

【鸡蛋】

震荡期货端：节后首日盘面整体走强，上半年合约涨幅较大，其中3月合约收盘3955，节前3850，涨105；4月合约收盘4355，节前4293，涨62；5月合约收盘4629，节前4532，涨97。现货端：昨日全国现货鸡蛋较节前稳中有跌，其中主产区现货均价3.65元/斤，节前3.80元/斤，跌0.16元/斤；销区均价3.87元/斤，节前3.88元/斤，跌0.01元/斤。观点：2020年2季度以来蛋鸡存栏一直处于下行通道，截至今年1月底，在产蛋鸡存栏降至近3年同期低位，虽然市场对本年蛋价有乐观预期，但由于饲料成本高企，养殖端补栏积极性受抑，春节前夕，蛋价回落至成本线附近。且随着鸡龄结构老龄化问题凸显，年初待淘老鸡增多，养殖户对老鸡处理方式对上半年蛋价影响较大，关注近期养殖端换羽/淘汰情况。

【苹果】

下跌产区冷库基本都已经开始交易，目前客商补货需求尚可，尤其是陕西旬邑等产区交易较为顺畅，整体行情价格较为稳定，但在山东栖霞、陕西洛川及白水等主要产区，目前仍是以客户发自存货为主，果农货交易量比较有限。山东产区：栖霞产区冷库多数已经开库，客商补货积极性尚可，冷库中包装发货顺畅，价格暂时稳定。库存果农80#起步一二级价格在2.50-3.00元/斤，以质论价。80#起步统货在2.00-2.30元/斤，三级果价格在1.50-1.80元/斤。沂源产区冷库出货陆续开始，目前多是江苏、安徽等近处客商补货，走货速度一般，价格暂时稳定。当前库存富士75#以上稍好的货源价格在2.00-2.10元/斤，一般货源价格在1.70-1.90元/斤。

【红枣】

供给充足，走货稳定上个交易日，红枣主力合约呈现震荡走势。最终收于10015元/吨。较上个交易日+0.30%，成交量7935，持仓1.62万。目前，新疆产区部分加工厂开始开工生产，红枣交易将陆续展开，但目前收购客商零星，部分多是自有渠道发货，以质论价，行情偏稳。内地销区市场货源供应充足，各卖家陆续开始营业，刚需客商有补货现象，成交以质论价，走货速度不快。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3643元/吨，较上一交易日-0.11%，成交量8865，持仓1.27万。2020/2021年国内大米产能过剩较2019/2020年有所扩大，供给偏松基调持续，加之2019/2020年度结转库存高企，对粳米行情走势形成压制。同时大米走货持续不快，仅有少量订单，大米需求量较少，米企均低库存状态。因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数弱势反弹，人民币强势盘整周四纽约尾盘，美元指数收平报90.5581，欧元兑美元涨0.43%报1.2090，英镑兑美元涨0.81%报1.3972，澳元兑美元涨0.23%报0.7766，美元兑日元跌0.17%报105.67，美元兑加元跌0.19%报1.2675，美元兑瑞郎跌0.32%报0.8957。离岸人民币兑美元跌0.38%，USDCNH报6.4601。

【国债】

关注市场情绪变化
春节假期及本周（2月11日至2月20日）央行公开市场有3800亿元逆回购到期。昨日公开市场有2800亿元逆回购到期，同时2月17日有2000亿MLF到期，恰逢春节假期顺延至2月18日。央行在公开市场进行200亿7D逆回购和2000亿MLF操作，全口径净回笼2600亿元。央行等量续作MLF，并非是迅速收紧，但是市场对此还是表现出谨慎。春节期间，海外经济复苏预期持续升温，避险资产受挫。早评中提示到，国内市场将回补假期间海外市场的表现。昨日期债低开震荡全线收跌。央行转发金融时报文章称，当前已不应过度关注央行操作数量，否则可能对货币政策取向产生误解，重点关注的应当是央行公开市场操作利率、MLF利率等政策利率指标，以及市场基准利率在一段时间内的运行情况。美国经济数据显示，上周首次申请失业救济人数创下四周高位，1月新屋开工数自2020年8月以来首次下滑；美国财长耶伦表示，尽管近期零售数据强劲且美股创纪录高位，但美国仍需要推出1.9万亿美元的纾困措施。短期期债仍有可能下探，但预计空间有限。关注市场情绪变化，资金面的波动及海外市场情况。

【股指】

股指有望小幅回升隔夜消息：国务院常务会议听取2020年全国两会建议提案办理情况汇报，要求汇聚众智促进做好政府工作推动经济社会持续健康发展。财政部、税务总局等近日联合印发文件，在中关村国家自主创新示范区开展公司型创投企业所得税优惠政策试点和技术转让所得税优惠政策试点。科创板股票最快3月22日进入富时罗素旗舰指数，迎接海外增量资金。隔夜市场：周四美股收跌，道指跌超百点，纳指跌0.72%，标普500指数跌0.44%。氢能源、太阳能板块、热门中概股均下挫，爱奇艺收涨2.5%，盘中一度跌11%。游戏驿站跌逾11%，创1月21日以来收盘新低，相关听证会仍在继续。欧股全线收跌，德国DAX指数跌0.16%报13886.93点，法国CAC40指数跌0.65%报5728.33点，英国富时100指数跌1.4%报6617.15点。行情研判：昨日股指跳空高开，受政策收紧和估值过高的担忧影响转而下滑。金融时报周四发表评论文章称，当前已不应过度关注央行操作数量，否则可能对货币政策取向产生误解，重点关注的应当是央行公开市场操作利率、MLF利率等政策利率指标，一定程度上缓解了市场的担忧。海外疫苗的大规模接种、美国大规模刺激即将落地、国内经济持续复苏，股指仍将保持震荡上行趋势，今日有望小幅回升。

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