从全球储量分布来看，炼焦煤资源的50%分布在亚洲，25%分布在北美洲，其余25%分布在世界其他地区。长期以来，澳大利亚因炼焦煤产量较大、品质优异、运输方便，是全球炼焦煤主要出口国，同时也是中国进口炼焦煤的主要来源，二季度开始，炼焦煤进口价差不断扩大。

中国和澳大利亚是产量大国

煤炭资源分很多种类，我国煤炭分类中，具有粘结性并且可以结焦的煤种统称为炼焦煤，具体包括焦煤、肥煤、气煤、瘦煤、1/3焦煤和气肥煤等6种。炼焦煤在全球煤炭资源中较为稀缺，总量约1.343万亿吨的炼焦煤资源中，具有经济可采价值的储量有5500亿—6000亿吨，其中，低灰、低硫的优质炼焦煤资源仅有约800亿吨，优质资源较为稀缺。

从全球储量分布来看，炼焦煤资源的50%分布在亚洲，25%分布在北美洲，其余25%分布在世界其他地区。从国别来看，储量从大到小排列依次是俄罗斯，占比42%；中国，占比24%；美国，占比18%，其余国家占比较小，英国约占7%，澳大利亚、波兰、南非和印度分别约占2%，加拿大约占1%。

图为世界炼焦煤储量分布

2019年，全球炼焦煤产量10.07亿吨，从国别产量来看，中国炼焦煤产量占比56%，澳大利亚占比16%。澳大利亚和中国炼焦煤产量合计占世界炼焦精煤产量的72%。接下来产量较大的有美国、俄罗斯、加拿大和印度。

图为各国炼焦煤产量占比

中国煤炭资源丰富，但炼焦煤的储量仅占煤炭储量的19%，其中具有开采价值的炼焦煤储量只有395 亿吨（占炼焦煤储量的13%）。这395亿吨包含了强粘结性煤和弱粘结性炼焦配煤，其中强粘结性的焦煤有94.8亿吨，占比24%；肥煤有51.4亿吨，占比13%。其余63%都是弱粘结性炼焦配煤。可以看出，我国具有开采价值的炼焦煤总量不高，同时结构性矛盾明显，炼焦配煤所占比重过大，优质焦煤储量较少、占比较低。

我国焦煤产量分省份看，山西产量最大（占比47%），其次是山东（占比10%）、安徽（占比9%）和内蒙古（占比6%）。山东炼焦煤以高挥发分煤为主，占比最多的是气煤（50.7%），其次是气肥煤；安徽省占比较大的也是气煤，其次是1/3焦煤和主焦煤。

全球需求近八成在亚洲

炼焦煤加工成焦炭，作为高炉炼铁的燃料，全球长流程粗钢产量格局对应焦煤的需求。考虑到美国等国家以电炉炼钢为主，所以本文通过对比长流程粗钢产量来分析全球的焦煤需求情况。亚洲长流程粗钢产量占比高达79.7%，所以全球的焦煤需求八成在亚洲，其次是欧盟（占比7.6%）和独联体国家（占比5.2%）。从国别来看，前十粗钢产量国家占全球粗钢产量的90%，所以焦煤的需求国相对集中，需求较大的主要是中国（占比63.99%）、日本（占比6.1%）、印度（占比3.9%）、韩国（占比3.8%）、俄罗斯（占比3.7%）。

图为全球分地区长流程粗钢产量占比

图为全球前十大长流程粗钢产量国占比

澳大利亚、美国等是主要出口国

全球炼焦煤供给相对集中，澳大利亚是炼焦煤出口第一大国，占全球炼焦煤贸易量（2.9亿吨）的半壁江山（53%），且其炼焦煤资源好（低灰、低硫），是国际优质炼焦煤主要供应国家。澳煤价格是全球主流的焦煤价格参考。

接下来是美国、加拿大、俄罗斯、印度尼西亚等，这些国家储量丰富、煤质稳定，对国际市场的供应量持续稳定增加。美国煤炭资源丰富，占世界储量的1/4，且资源分布较均衡，年产焦煤量约0.7亿吨，其中80%用于出口，但考虑到美国炼焦煤开采成本较高，产量和出口量会进一步收缩，出口量会减少。加拿大炼焦煤储量丰富，品质良好，近年来出口到中国的量逐年递增；俄罗斯煤炭储量丰富，炼焦煤资源不仅储量大且品种齐全，主要出口到日本、韩国及中国东北地区。这些国家焦煤出口定价一般以跟随澳煤价格为主。

而近年来的后起之秀蒙古国，煤炭总储量约为1623 亿吨，且大部分为炼焦煤，煤层埋藏浅、厚度大、易开采。近年来随着政府对煤矿及铁路等基础设施的投资建设，蒙古国焦煤的产能增长迅速，但因其运输受限（汽运），主要出口中国，价格走势主要取决于对中国供需格局的影响。另外，因出口国单一，其价格并不会成为全球主流价格参考。

图为炼焦煤出口全球占比（2013年）

亚洲对进口依赖度高

按照中国的生铁产量水平，中国无疑是全球最大的焦煤需求国，虽然中国的炼焦煤储量仅次于俄罗斯，为全球第二，但中国优质焦煤稀缺，结构性矛盾突出，导致中国是炼焦煤净进口国。2019年，中国炼焦煤进口7466万吨，占焦煤需求量的11%。