上周五银行板块大涨，宇宙大行工商银行竟然暴涨5.89%，主要原因是我在上周五午评中提到的贷款利率回升6bp，意味着银行整体息差扩大，是银行业绩回升信号。

上半年因为疫情，国家提出金融系统向实体经济让利1.5万亿，各大银行尤其是国有银行背负了巨大的让利指标，这也导致了上半年银行利润大幅缩水，其中国有大行的指标最多，利润缩水也最严重，因此业绩步入回升通道后，反弹也最厉害。

银行上涨的逻辑非常顺畅，但要不要去参与其反弹呢？至少我不会去考虑，这种大笨象行业去做短线，我觉得很呵呵。

那么大金融板块之银证保行业值不值得去做长线投资呢？

从赛道的思路来看，用简单的视角去看，该开银行卡的都有银行卡，证券账户也很普及，买商业保险的还不算很多，所以银证保的渗透率是银行＞证券＞保险，反之成长性是保险＞证券＞银行。

成长性如此，那么选股就要知道一个点，保险可以大胆的选，证券行业要悠着点选，银行要谨慎着选。

保险可以大胆的选，很多人惧怕外资保险公司进入中国会冲击国内保险公司的市场，毕竟海外的保险公司很强。但我有两点不一样的看法：（1）哪怕金融对外开放之后，金融细分领域的巨头必定是中国本土公司，因为只有中国人更加了解中国人，监管也会更加偏爱自己人。（2）险企要投资，过去全球的资本市场定价权在西方国家手中，但以后不一定。所以我认为中国的保险公司是有前途的。

证券行业要悠着点选，因为券商行业已经很饱和，现如今有100多家券商，价格战之下佣金只会越收越少，投行业务小券商也插不进去，小券商的命运必然是等待着被大券商收购，而大券商即便有IPO业务、资管业务，也很难避免看天吃饭命运。所以券商里面我认为成长性最高的是互联网券商东方财富。

银行要谨慎着选，这个行业主要赚息差的钱，但过去银行和房地产深度绑定，尤其是4大行，在房住不炒的大背景下，房地产投资确定性没那么高了，如何放贷成为了问题，信贷不敢贷，房地产也不敢贷，所以我认为四大行是没有投资价值的。

银行是接下来谁能把钱安全的贷出去，谁更好，而钱贷给谁更好？那必然是贷款给个人，额度分散并且坏账率低，风险更低，更好。

招商银行有个人信用卡、宁波银行的白领贷、平安银行之所以表现这么好，也是因为零售转型成功，精准找用户群体的原因。而这些长期的深耕都构成了其护城河，这也是接下来其它银行望尘莫及的。

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1.科创板纳入沪股通名单，明年北上资金可买。沪深300指数调整，天齐锂业、宁波港、中国电影等被调出指数；紫光国微、东山精密、恩捷股份、华大基因等近年来的热门股则将纳入沪深300。指数是有调节功能的，它会按照规则不断调整成份股，它必将长期代表国家经济。

2. 11月28日，SK海力士外籍员工出境后核酸检验确认阳性，SK海力士重庆工厂暂时停产，将影响整个SK海力士闪存产品的40%以上产能。该厂主要是做封测，利好封测企业和存储企业。

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短期，市场可以这么说，周期有分歧、科技消费医药不明朗、军工是目前我眼中唯一一个看到年底的方向。我目前只有极少量科技医药消费仓位，军工底仓找机会加仓，创业板ETF坚定持有不变。

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坚信好赛道，好公司，一定会新高！