购买基金时应该如何考虑资产配置？

答：基金是投资方式的一种，也是我们进行资产配置的有效工具。那么，我们应该如何运用基金来满足自身的资产配置需求呢？

1. 明确资金需求

我们一般可以把资金需求分为“要花的钱”、“保值的钱”、“生钱的钱”。

“要花的钱”，一般是用于满足我们3-6个月的日常开销，这部分资金对流动性的要求比较高。

“保值的钱”，追求的是跑赢通胀、有一定的增值需求，同时也重视投资的稳定性，对安全性的要求比较高。

“生钱的钱”，追求的是资产更快地增值，重视投资品种的进攻性，这部分资金对收益的要求比较高，同时可以承受较大的波动。

2.资产的分类

一般来说，我们可以把资产类别分为现金类、固收类和权益类等等。

现金类资产是流动性较好、波动较小的资产，比如活期存款、货币基金等品种，对应的是我们前面提到的“要花的钱”。

固收类资产一般是收益增长速度、波动都相对较小的资产，比如银行理财、偏债型基金、固收 基金等品种，对应的是我们“保值的钱”。不过要注意，这类资产只是收益曲线走势相对平稳，并不代表保本的。

权益类资产一般是收益弹性和波动幅度较大、主要投资于股票市场的品种，比如偏股型的基金、指数基金等，对应的是我们“生钱的钱”。

• 如何运用基金进行资产配置

现金类

如果将以上所提的三类资产画成一座金字塔，现金类就是塔的底座，是资产配置中的基础。我们可以用货币基金来满足现金类资产的配置需求。比例方面，可以参考前文提到的，至少能满足我们3-6个月的日常开销。

固收类和权益类

金字塔的中间部分，也是它最核心的部分。这部分主要由固收类和权益类资产构成，二者之间比例的划分，可以根据自己的风险偏好来定。比如，对于投资风格激进的投资者，两者比例可以定在3：7；而对于投资风格相对平衡的人，比例定在5：5或4：6都是可以的。

固收类的配置，主要是为了获得相对稳定的收益，降低账户跟股票等风险资产的关联度。我们可以用偏债型基金、固收 基金来满足固收类资产的配置需求。

权益类的配置，主要是为了争取更高的投资收益，但相应的波动也会比较大。我们可以用偏股型的基金、指数基金来满足这方面的配置需求。

其他类

有人可能会问，说了金字塔的底座和中间部分，那不是还有个“顶端”吗？

这里额外再补充一下，在金字塔顶端的，是一种“其他类”资产，主要包括了黄金、大宗商品、对冲基金、艺术品等相对小众的投资品种。

对于这类资产，不详细讲，大家只需要知道，它是固收类、权益类等传统投资方式的一种补充就行了，大家可以在做好核心部分配置之后，有额外投资需求的时候，再考虑这类投资。

最后，再一次提醒大家，在运用相应的基金品种来做资产配置时，最好还是结合自身的风险承受能力和资金需求来搭配比例，这样的方案才是适合自己的。

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