11月9日股票期权,商品期权交易策略
发布时间:2020-11-9 09:11阅读:304
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股票期权 上周,沪深300指数涨4.05%,收于4885.72。50ETF涨2.37%,收于3.408。沪市300ETF涨4.08%,收于4.951。深市300ETF涨4.12%,收于4.878。
上证指数收升1.3%站上3300,Wind数据显示,北向资金在指数全天低位震荡情况下逆势进场,沪市资金显著强于深市,全天北向资金净买入39.81亿元,其中沪股通净买入36.57亿元,深股通净买入3.24亿元。北向资金11月前五个交易日均呈净买入态势,累计净买入额达214亿元。上周中国央行公开市场本周全口径净回笼5900亿元人民币。此外,人民银行将于11月16日对本月到期的中期借贷便利(MLF)一次性续做,具体操作金额将根据市场需求等情况确定。资金面有望进入较为宽松的状态。6日,人民币兑美元中间价调升605个基点,报6.6290,升幅创2018年7月以来新高。上周,人民币兑美元中间价累计调升942个基点。人民币汇率继续维持升值态势。美联储短期表态将继续宽松,利好大类资产上行。总体来看,虽然国际环境动荡利空股指,但股指下方亦有利好支撑,中期股指料将维持震荡的格局,操作以震荡思路对待。期权方面,期权波动率维持高位,短期维持21%水平,短期波动率回落加速,投资者可买入牛市价差降低做多成本,或者卖出宽跨式策略做空波动率。推荐策略:沪深300ETF期权买入11月购4.7,卖出11月购5.2。
商品期权 市场关注后续美国财政刺激规模。美联储维持利率不变,鲍威尔称感染病例激增令人担忧,重申经济亟需财政开支支持。此外,鲍威尔还表示,货币政策弹 药还未用尽,美联储仍然有弹 药,包括调整资产购买。还未决定将紧急贷款工具延长到12月31日之后。如果事态恶化,可能会考虑新的工具。另外,美最新周请失业救济人数超预期,凸显就业市场仍不稳定。在疫情方面,目前美欧疫情形势严峻,美国确诊人数超1000万,欧洲多国则出台更严格限制措施,对全球经济复苏蒙上阴影。因此,从中长期来看,全球新冠疫情仍将对经济造成持续冲击。美联储以及各国央行为了经济复苏,维持货币大宽松的总基调将维持不变,利好大宗商品。短期内,随着风险事件落地,市场波动可能仍会较大,但期权隐波或将开始逐步走弱。总的来说,在操作策略上,下游套保的企业建议构建领口策略进行保值。在波动率方面,则可逢高做空波动率。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。