今日（2020年9月1日)，两市共流入资金4198.88亿，流出资金4307.33亿，两市资金总体呈净流出态势，资金净流出值为108.45亿，整体来看，空头力量较强。其中，沪市流入资金1584.56亿，流出资金1679.62亿，资金净流出95.07亿；深市流入资金2614.33亿，流出资金2627.71亿，资金净流出13.38亿。

市场资金流入

板块 资金净流入 资金净流入率 全市场 -97.60亿 -1.18% 主板 -91.90亿 -2.27% 中小板 0.65亿 0.03% 创业板 -6.34亿 -0.27%

分板块来看，板块,资金出现分化，市场资金偏爱中小板，中小板资金净流为净流入，净流入额为0.65亿。而主板和创业板资金净流为净流出，净流出额分别为91.90亿、6.34亿

分行业来看，有8个行业资金净流为净流入，净流出的行业有20个。净流入前五的行业为汽车、国防军工、有色金属、电气设备、家用电器，净流入额(负值为净流出)分别为49.34亿、30.32亿、29.64亿、25.20亿、9.51亿。净流入后五的行业是医药生物、食品饮料、计算机、非银金融、传媒，净流入额分别为-39.95亿、-38.24亿、-23.56亿、-23.35亿、-19.73亿。

考虑到不同行业市值不同，绝对的净流入额并不能直观反映行业多空力量，为此，我们计算了行业资金的净流入率。净流入率越高的行业，该行业净流入金额占总成交额的比重越大，所以资金净流入率这个指标更能反映投资者对行业看多程度。各行业的净流入额和净流入率如下图所示。

细分到三级行业，我们分别展示了资金净流入和资金净流出最多的15个三级行业。资金净流入最多的三级行业明显更受资金追捧，而净流出最多的三级行业则是资金逃离的行业。

个股方面，在两市A股中的3953只股票中，有1425只股票资金流为净流入，有2528只股票资金流为净流出。

在个股资金流入中，我们较为关注主力净流入的个股和特大单净流入的个股。这是因为，在回测时发现，主力净流入和特大单净流入越大的股票，次日上涨的概率和平均收益越高。而主力净流入越少或特大单净流入较少（包括负净流入，负的净流入为净流出）的股票，股票次日上涨的概率越低，而且主力或特大单净流出的股票平均收益为负。

具体来看，有主力资金交易的股票有2998只，其中，主力净流入的股票有1428只，主力净流出的股票有1570只。有特大单交易的股票有778只，特大单净流入的股票有458只，特大单净流出的股票有320只。接下来，我们分别分析主力资金和特大单交易情况。

我们这里主力资金是指单笔成交额大于50万的资金，主力资金一般为机构掌控。某只股票的主力净流入资金越多表明机构越看好这只股票，相反主力净流出越多表明主力越看空这只股票。

我们对09年到18年10年间的主力资金进行分析，每天将有主力交易的股票按主力净流入额从小到大分为5组，第一组为主力净流入额最少的股票,一般为负的也就是净流出。第五组为主力净流入额最大的股票。计算每组股票次日的涨跌的概率和平均收益率。我们发现主力净流入额越多的股票次日上涨的概率越大，主力净流入越少的股票次日下跌的概率越大。

考虑到市值越大的股票主力净流入额可能会较大，我们另外统计了10年间主力净流入率的表现，主力净流入率计算方法为主力净流入额除以当天的成交量。同样地将每日股票按主力净流入率从小到大分为5组，第一组一般为负，表明主力资金出逃。结果也是主力净流入率越大的股票次日的上涨概率越大，次日股票平均收益率也越大。结果如图所示。

根据回测结果，主力资金流入越多，该股票近期越有可能上涨，主力流出越多，该股近期风险越大。我们分别列出了剔除ST股票后，主力流入和流出最多的15个股，以及主力流入率最大和最小的15只个股。

特大单资金是指单笔成交额大于500万的资金，特大单资金流入或流出则表明机构强烈看空或看多某只股票。

我们同样对09年到18年10年间的特大单资金进行分析，每天将有特大单交易的股票分别按特大单净流入额和特大单净流入率从小到大分为5组，计算每组股票次日的涨跌的概率和平均收益率。我们也发现特大单净流入额或特大单净流入率越多的股票次日上涨的概率越大，而且，分组效果要好于主力资金。特大单流出的股票平均收益率为负，表明机构对风险控制的很好。

根据回测结果，特大单资金流入越多，该股票近期越有可能上涨，主力流出越多，该股近期风险越大。我们分别列出了剔除ST股票后，特大单流入和流出最多的15个股，以及特大单流入率最大和最小的15只个股。

资金流入个股信息

证券名称 收盘价 今日涨跌幅（%） 市盈率TTM 净流入/流通市值(%) 研报来源 目标价 评级 评级变动 发布日期 航天发展
000547 22.30 9.96 46.82 4.41 方正证券 强烈推荐 维持 2020-08-31 派克新材
605123 70.37 10.00 50.91 2.86 华鑫证券 2020-08-05 赤峰黄金
600988 22.10 6.56 122.94 1.74 信达证券 买入 维持 2020-08-04 比亚迪
002594 93.50 10.00 139.98 1.72 东吴证券 105.0 买入 维持 2020-09-01 世联行
002285 4.65 9.93 -171.32 1.40 兴业证券 买入 维持 2020-08-21 三花智控
002050 23.90 5.75 62.59 0.59 国信证券 26 增持 维持 2020-08-19 TCL科技
000100 7.16 1.13 55.84 0.50 华泰证券 7.57 增持 维持 2020-09-01 立讯精密
002475 57.01 3.65 69.24 0.37 申万宏源研究 买入 维持 2020-08-28 紫光国微
002049 128.22 2.33 126.54 0.33 中银证券 买入 维持 2020-08-25 宁德时代
300750 214.25 3.83 113.55 0.30 财通证券 买入 维持 2020-09-01 长城汽车
601633 15.35 10.04 34.14 0.28 财通证券 增持 维持 2020-09-01 隆基股份
601012 67.28 6.32 34.36 0.22 信达证券 买入 维持 2020-09-01 京东方A
000725 5.57 1.27 139.88 0.17 天风证券 7.2 买入 维持 2020-09-01 中国中免
601888 216.80 4.23 185.63 0.16 东吴证券 买入 维持 2020-09-01 兴业银行
601166 16.35 1.18 5.43 0.12 广发证券 20.16 买入 维持 2020-09-01 贵州茅台
600519 1801.98 0.87 51.61 0.02 天风证券 1918.0 买入 维持 2020-07-30 石化油服
600871 1.90 0.00 51.30 -0.00 中金公司 2.0 中性 维持 2020-08-26

资金流出个股信息

证券名称 收盘价 今日涨跌幅（%） 市盈率TTM 净流入/流通市值(%) 研报来源 目标价 评级 评级变动 发布日期 凯撒文化
002425 11.89 -2.86 65.88 -1.75 天风证券 买入 维持 2020-08-27 欧菲光
002456 17.66 -6.61 48.03 -1.65 华菁证券 16.6 持有 维持 2020-08-11 康华生物
300841 544.49 -2.37 114.79 -1.24 中泰证券 买入 维持 2020-08-25 金风科技
002202 10.55 -3.39 19.38 -1.14 华泰证券 12.16 买入 维持 2020-09-01 中芯国际
688981 65.35 -1.99 175.98 -0.58 开源证券 买入 2020-08-31 复星医药
600196 53.70 -2.04 39.10 -0.44 兴业证券 审慎增持 维持 2020-08-28 沃森生物
300142 61.95 -2.44 803.54 -0.36 上海证券 谨慎增持 维持 2020-08-25 深圳机场
000089 9.09 -1.30 138.49 -0.32 华创证券 10.3 推荐 维持 2020-08-24 中兴通讯
000063 38.67 -0.85 32.23 -0.30 万联证券 增持 维持 2020-09-01 东方财富
300059 26.29 0.50 78.45 -0.27 华西证券 买入 维持 2020-09-01 三安光电
600703 26.77 -1.36 114.18 -0.26 光大证券 买入 维持 2020-08-24 中国化学
601117 5.77 -1.54 9.80 -0.24 华泰证券 7.82 买入 维持 2020-08-24 片仔癀
600436 248.09 -1.50 100.28 -0.16 华创证券 228.0 推荐 维持 2020-08-25 伊利股份
600887 41.52 -1.00 36.67 -0.11 中泰证券 买入 维持 2020-09-01 海螺水泥
600585 60.30 -1.00 9.29 -0.09 东兴证券 强烈推荐 维持 2020-08-26 华能水电
600025 4.06 -0.25 17.75 -0.09 财信证券 4.16 谨慎推荐 2020-08-31 五粮液
000858 236.24 -1.57 48.46 -0.09 国开证券 推荐 维持 2020-09-01 中国平安
601318 76.38 -0.31 11.60 -0.06 广发证券 98.71 买入 维持 2020-09-01 招商银行
600036 37.42 -0.72 10.25 -0.02 广发证券 40.18 买入 维持 2020-09-01

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