2700万赚26亿！你经历4次熔断，对冲基金大佬却赚了100倍
发布时间：2020-4-4 19:18阅读：826
资质已认证
问一问
在全球股市崩盘之际，投资人血流成河，对冲基金大佬比尔•阿克曼却在一个月内获得了100倍的收益。
他是怎么做到的？比尔•阿克曼（Bill Ackman）旗下潘兴广场基金（Pershing Square Capital Management）周三表示，“3月3日我们披露已经建立了具有不对称收益特征的大额名义对冲仓位......3月23日，我们解除了所有对冲仓位，这为潘兴广场基金带来了26亿美元的收益，相比之下，我们支付的保费和佣金总计2700万美元，抵消了我们股票投资组合按市值计价的损失。”这些对冲是通过购买各种全球投资级和高收益信贷指数的信用保护来实现的，简单说就是比尔•阿克曼买了保险，即信用违约互换指数，简称CDX。举例来说，航空业的CDX是针对航空业公司债违约风险的保险。市场好的时候，这类公司违约风险低，保险很便宜，可能只有30个基点。疫情扩散后，航空业遭受重创，航空业的债券违约风险上升，相应的保险价格也上升到3000个基点。如果此前买入CDX在这个时候卖出，获得的收益就能达到100倍。阿克曼巧妙地运用了疫情在美国的发展情况对市场的影响。2月底，新冠病毒疫情还没有蔓延至美国，市场情绪稳定，投资者对信用状况无虞，信用利差处于历史低位。此后随着疫情在美国快速发展，确诊感染人数和死亡人数不断上升，美国的应对措施也不断升级，市场开始陷入恐慌，美股市场在10个交易日中发生4次熔断，经历了历史上少见的暴跌。信用利差也迅速飙升，保险价格飞涨。
空翻多，操作堪称完美
目前，比尔•阿克曼已经关闭了空头头寸，反手做多，以较低价格重新买进其认为将经受住这次危机并将长期繁荣的优质公司。比如增加了伯克希尔•哈撒韦、希尔顿、劳氏公司、安捷伦科技等公司的持仓。而3月23日，美股刚好创出了本轮调整的最低点，可见，比尔•阿克曼精准的抄到了美股的底，也精准的抄到了股神巴菲特的底。从标的的选择，策略的实施，到影响市场的情绪以及把握进出时机，比尔•阿克曼在这一波投资中的表现堪称完美。在这番“神操作”披露之后，潘兴广场的股价明显反弹，3月26日收报17.8美元。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
他是怎么做到的？比尔•阿克曼（Bill Ackman）旗下潘兴广场基金（Pershing Square Capital Management）周三表示，“3月3日我们披露已经建立了具有不对称收益特征的大额名义对冲仓位......3月23日，我们解除了所有对冲仓位，这为潘兴广场基金带来了26亿美元的收益，相比之下，我们支付的保费和佣金总计2700万美元，抵消了我们股票投资组合按市值计价的损失。”这些对冲是通过购买各种全球投资级和高收益信贷指数的信用保护来实现的，简单说就是比尔•阿克曼买了保险，即信用违约互换指数，简称CDX。举例来说，航空业的CDX是针对航空业公司债违约风险的保险。市场好的时候，这类公司违约风险低，保险很便宜，可能只有30个基点。疫情扩散后，航空业遭受重创，航空业的债券违约风险上升，相应的保险价格也上升到3000个基点。如果此前买入CDX在这个时候卖出，获得的收益就能达到100倍。阿克曼巧妙地运用了疫情在美国的发展情况对市场的影响。2月底，新冠病毒疫情还没有蔓延至美国，市场情绪稳定，投资者对信用状况无虞，信用利差处于历史低位。此后随着疫情在美国快速发展，确诊感染人数和死亡人数不断上升，美国的应对措施也不断升级，市场开始陷入恐慌，美股市场在10个交易日中发生4次熔断，经历了历史上少见的暴跌。信用利差也迅速飙升，保险价格飞涨。
空翻多，操作堪称完美
目前，比尔•阿克曼已经关闭了空头头寸，反手做多，以较低价格重新买进其认为将经受住这次危机并将长期繁荣的优质公司。比如增加了伯克希尔•哈撒韦、希尔顿、劳氏公司、安捷伦科技等公司的持仓。而3月23日，美股刚好创出了本轮调整的最低点，可见，比尔•阿克曼精准的抄到了美股的底，也精准的抄到了股神巴菲特的底。从标的的选择，策略的实施，到影响市场的情绪以及把握进出时机，比尔•阿克曼在这一波投资中的表现堪称完美。在这番“神操作”披露之后，潘兴广场的股价明显反弹，3月26日收报17.8美元。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深期货投顾
期货期权诚信开户，低手续费保证金，您的期货期权投资助手，专业
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【对冲基金】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
什么是对冲基金对冲基金到底是什么？
为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入。如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工...
6371
什么是对冲基金，对冲基金到底是什么？
2938
它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法...
2938
对冲基金需要存100吗，了解的麻烦说下吧
3002
对冲基金的投资门槛可不止100元这么少哦，一般来说，对冲基金面向的是高净值投资者，投资门槛通常比较高，很多都要几十万元甚至更高。对冲基金是一种采用多种交易策略来获取收益、降低风险的基金...
3002
对冲基金怎么玩，大佬请指导一下
687
对冲基金是一种通过多种策略来降低风险、追求绝对收益的投资工具，但它的玩法相对复杂，不太适合普通投资者直接上手。简单来说，对冲基金常用的策略有：一是市场中性策略，通过同时买入和卖空不同的...
687
小说 对冲基金
2446
湖南基金理财产品 股指 国债期货开户 18673181816 对冲基金英文叫Hedge Fund, 原意为“风险对冲过的基金”。它起源于50年代初的美国，当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对股票的买空卖空、风险对冲操作，在一定程度上可规避和化解投资风险。不过随着时间的推移，对冲基金逐渐演化成为灵活...
2446
基金2015赚了6812亿 哪家炒股赚最多？
929
2015年度公募基金年报3月31日批露完毕。东方财富数据显示，2015年度基金净收益总计6812.23亿元，创2008年以来新高，最赚钱的基金公司是华夏基金。炒股是基金的主要收入来源，高达6420.94亿元，炒股最赚钱的是嘉实基金。费用方面，管理费是最受关注的一项，这也代表着基金公司自己的收入，在这方面，华夏基金收取的管理费最多...
929
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
券商APP的ETF专区，哪家更好用？5家实测拆解
2026-07-27 17:01
-
REITs打新日历：四川成都 ⌈锦江 REIT⌋ 本周四售！（附认购操作指南）
2026-07-27 17:01
-
2026年股票账户开户流程是怎样的？你还在自主开户吗？（附优惠佣金获取方法）
2026-07-27 17:01
