融资融券

一、什么是融资融券

融资融券交易(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。

业务特点：

1、成本优势：费率低，不用不计息

2、期限灵活：到期可申请展期

3、杠杆双向获利：巧用杠杆效应，多空皆能获利

业务风险：

1、杠杆效益：融资融券业务具有杠杆效应，放大收益的同时也必然放大损失。

2、交易成本: 融资融券交易的成本除了佣金外，还有利息费用，交易成本比普通交易高。

3、合约期限：每笔融资融券交易的合约期限为180天，到期未了结合约，我司将对您的账户进行强制平仓。

4、强制平仓：当您账户的维持担保比例达到130%平仓线时，您需要在2个交易日内追加担保品，使维持担保比例达到在150%以上，否则我们将会对您的账户进行强制平仓；当您账户的维持担保比例低于115%（紧急平仓线）时，我们将会对您的帐户进行实时强制平仓。

二、融资融券准入条件是什么？

(1)从事证券交易满半年；

(2)最近20个交易日的日均证券类资产不低于50万（含50万）；证券类资产包含普通帐户的现金、股票、债券、基金以及证券公司资产管理计划(如监管有另行规定，按监管规定为准)；

(3)风险测评结果须为积极型/进取型，且测评时间在两年以内；

(4)非本公司的股东和关联人。（不包括仅持有本公司5%以下流通股份的股东）；

(5)不在公司信用业务“黑名单”库内的个人或机构；

(6)不为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或机构；

(7)未有其他不适合开展融资融券业务的情况。

(8)本公司融资融券业务准入条件以证监会要求为准，若最新监管要求有更新，以监管公布条件为准；

三、自然人客户到营业部申请融资融券开户需要携带什么资料？

(1)国内普通客户需携带身份证临柜办理；

(2)港澳台客户需携带身份证、港澳居民来往内地通行证或台湾居民来往大陆通行证、公安机关出具的《临时住宿登记证明表》临柜办理。

四、机构客户到营业部申请融资融券开户需要携带什么资料？

(1)法人及代理人身份证明原件；

(2)营业执照和组织机构代码证副本原件及复印件加盖公章；

(3)税务登记证原件及复印件加盖公章；

(4)法定代表人证明书原件和复印件加盖公章；

(5)法定代表人关于办理融资融券业务的专项授权书；

(6)股东大会、董事会或机构最高决策部门同意融资融券的决议；

(7)经审计的财务报表：资产负债表、利润表（损益表）、现金流量表（加盖公章，且报表日期离申请日不超过12个月）；

(8)加盖公章的公司章程。

除了以上资料，专业机构户还需提供证监会批准的关于机构营业范围批文。

五、客户临柜办理融资融券开通业务后，多长时间可以正常使用？

答：如果您申请的是全线下开户流程，您临柜提交融资融券业务申请后，公司总部将对您相关资料进行审核。完成征信和授信审核流程后，您转入担保品，即可交易。如果您提供资料完备，回访正常，从您开通业务到正常使用，大约需要一至两个工作日。 如果您申请的是网上预约+线下开户流程，您网上预约成功并在当天及时临柜完成合同签署和信用帐户开立，公司总部对您资料审核并通过授信审批后，您转入担保品即可交易。最快可在一个工作日完成。

六、两融案例分享

张总是公司的高级VIP客户，某公司总经理，投资股市多年，操作稳健，截止2013年12月，张总符合平安证券两融准入资格，其本人在线上APP完成预约后，亲自临柜签署两融合同，经公司审核其资料后，同意其开通两融业务资格； 张总将持有神州泰岳60万，贵州茅台50万转入信用帐户；

股票代码 股票简称 股票市值（万元） 折算率（可查） 融资保证金比例（可查） 融券保证金比例（可查）

300002  神州泰岳       60             0.65                 1.00             1.00

60051   贵州茅台       50             0.70                 1.00             1.00

000858  五 粮 液       --              0.70                 1.00             1.00

（1） 融资买入100万的五粮液，需要多少钱的担保品？

融资就是以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖；

张总现在持有神州泰岳60万，贵州茅台50万，因此按公式计算：可用保证金=60万*0.65+50万*0.70=74万

五粮液的融资保证金比例为1.00，因此张总现在持仓只能融资买入（可用保证金74万/融资保证金比例1.00）=74万；

买不了100万五粮液怎么办呢？-----其实，现金的折算率是1.00，所以可以先将持有的神州泰岳或贵州茅台换成现金，等融资买入五粮液后再用现金买回股票即可。（其中有股票波动风险）

（2） 那怎么收费呢？

在公司做融资融券，成本低廉，账户不使用不收费 。融资利率也很低，10000元使用1天仅需2.3元人民币，融券市值10000元1天费用仅需2.3元人民币。（算头不算尾）举例说：客户融资50万元买股票，30天后还款，应该担负的利息为：50×2.3×29天=3335元。

（3） 融资买入股票收益怎么分？

融资融券只是向券商借入资金用于股票买卖，与券商只是债权关系，股票涨跌产生的风险是由客户自行承担；

假设张总融资买入100万的五粮液，三个月后，五粮液股票上涨了20%，这时，客户也仅需偿还100万的本金以及相应的利息，其他盈利都是属于客户自己； 同样的，假设三个月后五粮液下跌20%，客户仍然需偿还100万的本金以及相应的利息，亏损也需要自身承担； 风险提示：（以上信息仅作为客户了解融资融券知识、参与融资融券交易的参考信息，不能视为本公司所推荐的交易意见。相关信息以融资融券合同、监管规定等文书为准。投资者在进行融资融券交易之前，须认真了解融资融券业务的交易特性及其相关风险。以上内容中如有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司争议或者诉讼之依据。）

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“融资融券”，可获得关于融资融券的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注