你可能已经发现了，最近我写了很多关于美股ETF的干货，因为我觉得相比美国股票来说，美股ETF更适合国内投资者，尤其是有语言门槛却有美元投资需求的人。从投资逻辑的复杂程度来看，你搞清楚一个ETF要比搞清楚一只股票要容易得多，至少拿来一个ETF我可以三言两语给你讲清楚，而任何一支股票哪怕长篇大论也未必解释的清。

我今天带你逛一逛ETF大观园。这篇可以当做一个大目录，收藏起来随时用的时候掏出来。

首先，你可以用ETF做大类资产配置，所有类别的资产你都能用ETF去配置。比如股票、债券、商品、房地产、货币。

股票可以用标普500ETF（SPY），债券可以用10年美债ETF（IEF），商品可以用综合型商品ETF（DBA），而房地产则可以用REITs的ETF（VNQ）来跟踪，最后，各国主要货币也有对应的ETF：美元（UUP），欧元（FXE），瑞郎（FXF），日元（FXY），英镑（FXB），人民币（CYB）……等等。

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单说股票这个大类，就有很多细分玩法，比如：

① 策略类ETF

分红型投资（DVY）

小盘成长（IWO）

小盘价值（IWN）

标普500成长（IVW）

标普500价值（IVE）

趋势动量投资（MTUM）

② 行业类ETF

可选消费（XLY）

必选消费（XLP）

能源（XLE）

金融（XLF）

医疗（XLV）

工业（XLI）

原材料（XLB）

科技（XLK）

公共事业（XLU）

房地产（XLRE）

你看这些代码都是XL字辈儿的，说明是同一家基金公司发行的，而且跟踪的指数都是道琼斯标普的。这些是当前美股的10个大类行业。这些行业我们都统计了过去10年的历史估值，你在公众号首页输入这些代码就能跳出当前估值在历史5年的百分位。

亲友团成员输入的话，看到的是历史折线图。而且每周会看到各行业的估值统计表，比如最近一期的，按PE百分位排序，医疗行业当前的估值在历史上还在高位；而金融行业的估值则一直处在历史低点：

③ 各国家地区ETF

我懒得一个一个敲字了，太多，我直接贴图。

注：图中沪深300的ETF代码用的是A股的，美股里沪深300的ETF代码是ASHR。

确实，用美股ETF可以投资全世界，主要国家基本都覆盖了，还有一些覆盖大区类的，比如非洲（AFK），亚太发达市场（VPL），亚太新兴市场（EEMV），欧洲市场（VGK），拉美市场（ILF），中东市场（GULF）等等……

④ 投资风格类

权益类ETF里还有很多按投资风格分类的品种，比如：

抄大师作业ETF（GURU）

多因子量化ETF（LRGF）

期权备兑策略ETF（QYLD）

宽护城河ETF（MOAT）

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再说债类，其实之前说过很多了：

货币基金（MINT）

短期国债（SHY）

长期国债（TLT）

投资级别企业债（LQD）

高收益企业债（HYG）

市政债（MUB）

银行贷款（BKLN）

住房抵押贷款（MBB）

可转债（CWB）

通胀挂钩债（TIP）

具体解读看这几篇：

ETF | 美元现金管理中需要注意的事（标的解析）

热烈庆祝中美利差终于胜利实现倒挂！

年化收益4%以上的离岸美元工具（强实用）

对冲通胀从入门到放弃

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再说商品类。商品的ETF几乎清一色都是用期货来实现价格跟踪的，少数一些贵金属是用现货，比如黄金白银，因为只有它们没有太多工业用途，只放在那里存着就好了。其他商品都需要在未来一段时间被消耗掉，所以只能用期货跟踪。

① 能源类

美油近月期货（USO）

美油未来12个月期货平均（USL）

布伦特近月期货（BNO）

美油三倍做多（UWT）

美油三倍做空（DWT）

汽油（UGA）

天然气（UNG）

天然气三倍做多（UGAZ）

天然气三倍做空（DGAZ）

需要注意的是，有些ETF虽然也被分到“能源”类，但是跟踪的是相关行业的股票，而不是商品本身。这部分ETF就不归纳在商品类了。

② 农产品

玉米（CORN）

大豆（SOYB）

小麦（WEAT）

可可（NIB）

咖啡（BJO）

棉花（BALB）

白糖（SGGB）

③ 工业品

铝（JJUB）

铜（JJCB）

铅（LD）

镍（BJJN）

锡（JJTB）

④ 贵金属

黄金（GLD）

白银（SLV）

钯金（PALL）

铂金（PPLT）

三倍做多黄金（UGLD）

三倍做空黄金（DGLD）

三倍做多白银（USLV）

三倍做空白银（DSLV）

需要注意的是，有些ETF虽然也被分到各类贵金属行业，比如金矿行业。但是它们跟踪的是相关行业的股票，而不是商品本身。这部分ETF就不归纳在商品类了。

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至此，大类资产的ETF就总结完了。还有一类东西不属于任何一类资产，但却是我今年最喜欢的交易品种，那就是波动率ETF：

恐慌指数做多（VXX）

恐慌指数做空（SVXY）

2倍做空恐慌指数（TVIX）

这个品种我今年讲了太多太多，最近做过一次全面的科普——《股市心电图确诊：心律不齐》。

今天我列出来的ETF代码，完全是为了举例，基本上是每类ETF中规模较大的，并不代表我目前看好。我想传达的是，在美股ETF里面有很多花样和工具可以用，但具体怎么做投资还是要有靠谱的投资策略的。后续我尽量分享一些可以用ETF来操作的策略，供大家参考。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。