期货交易入门——做一个成功的交易商
发布时间：2019-3-15 09:29阅读：1011
问一问
做一个成功的交易商
一、成功交易的三个要素
在任何成功的期货交易模式中，我们都必须考虑以下三个方面的重要因素：价格预测、时机抉择和资金管理。
1．价格预测指我们预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中，这是极关键的第一个步骤。通过预测，交易者决定到底是看涨，还是看跌，从而回答了我们的基本问题：我们应该以多头一边入市，还是以空头一边入市。如果价格预测是错误的，那么以下的一切工作均不能奏效。
2．交易策略，或者说时机抉择，确定具体的入市和出市点。在期货交易中，时机抉择也是极为关键的。因为期货交易具有较低的保证金要求（高杠杆率）的特点，所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向，但是如果把入市时机选择错了，那么依然可能蒙受损失。就其本质来看，时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此，即使交易者是基础分析型的，在确定具体的入市、出市点这一时刻，他仍然必须借助于技术工具。
3．资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计，多样化的安排，在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险，报偿-风险比的权衡，在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等。
可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为：价格预测告诉交易者怎么做（买进还是卖出），时机抉择帮助他决定何时做，而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。关于价格预测的问题，前面各章已有论述了。我们这里主要处理后两个方面。我们首先谈资金管理，因为在我们制定恰当的交易策略时，也必须把这个问题考虑进去。
二、资金管理
在期货行业，到处都有人，喧嚷不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等，但是几乎没人告诉我们，在每笔交易中，应当注入多少资本。
如果要长久地立于不败之地，资金管理是最重要的部分，少了它不行。资金管理所解决的问题，事关交易者在期货市场的生死存亡。它告诉交易者如何掌握好自己的钱财。作为成功的交易者，谁笑到最后，谁就笑得最好。资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会，而这也就是赢在最后的机会。
三、一些普遍性的资金管理要领
我们必须承认，关于投资组合的管理问题可以弄得极为复杂，乃至于必须借助复杂的统计学方法才能说得清楚。我们这里只打算在相对简单的水平上讨论这个问题。以下我们罗列了一些普遍性的要领，对你进行资金分配，以及决定每笔交易应注入的资金量等工作可能有所帮助。
1．总投资额必须限制在全部资本的50％以内。余额可以投入短期政府债券。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备而无患。比如说，如果帐户的总金额是100，000元，那么其中只有50，000元可以动用，投入交易中。
3．每次交易的最大总亏损金额必须限制在总资本的5％以内。这个5％是指交易商在交易失败的情况下，将承受的最大亏损。在我们决定应该做多少手合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远以外时，这一点是我们极为重要的出发点。因此，对于100，000元的帐户来说，可以在单个市场上冒险的资金不超过5，000元。
上述要领在期货行业中是相当通行的，不过我们也可以对之加以修正，以适应各个交易商的具体需要。有些交易商更大胆进取，往往持有较大的头寸。也有的交易商较为保守稳健。这里要强调的是，我们必须采取适当的多样化的投资形式，未雨绸缪，防备亏损阶段的降临，以保护宝贵的资本。
四、决定头寸的大小
一旦交易者打定主意在某市场开仓交易，并且选准了入市时机，下面就该决定买卖多少手合约了。我们这里采用20％的规定，即把总资本（如100，000元）乘以10％，就得出在每笔交易中可以注入的全额。在上例中，100，000元的20％是20，000元。我们假定每手大豆合约的保证金要求为1，000元。那么10，000元除以1，000元：得20，即交易商可以持有20手大豆合约的头寸。请朋友们记住，上述几条不过是些要领，在有些情况下，我们需要做一定程度的变通。这里也一样，最重要之处是，不要在哪一个市场卷入太深，以免接二连三地吃亏赔本，招致灭顶之灾。
五、分散投资与集中投资
虽然分散投资是限制风险的一个办法，但也可能分散得过了头，如果交易商在同一时刻把交易资金散布于太多市场的话，那么其中为数不多的几笔盈利，就会被大量的亏损交易冲抵掉。这里头也有个一半对一半的机会问题，因此我们必须找到一个合适的平衡点。有些成功的交易者把他们的资金集中于少数几个市场上，只要这些市场在当时处于趋势良好的状态，那就大功合成。在过分分散和过分集中这两个极端之间，我们两头为难，又没有绝对牢靠的解决办法。关键的一点是“不相干”。我们所选择的市场之间的相关性越小，则越能取得分散投资的功效。
六、设置保护性止损指令
目前保护性止损措施在国内的期货交易中不能直接使用，但是交易者必须为自己的持仓头寸设置保护性止损指令，通过反向的限价（平仓）指令来完成。止损指令的设置着实是一门艺术：交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。交易者还应当考虑市场的波动性。市场的波动性越大，那么，止损指令就应当比较远。但是，这里也有个机会问题。一方面，交易者希望止损指令充分地接近，这样，即使交易失败，亏损也会尽可能地少。然而另一方面，如果止损指令过于接近，那么很可能当市场发生短暂的摇摆（或称"噪音"）时，引发不必要的平仓止损的行为。总之，止损指令过远，虽然能够避开噪音干扰，但最终损失较大。关键还是要走中庸之道。 七、报偿-风险比
最成功的交易商也只能在40％的交易中获利。事实就是如此。大多数交易以亏损而告终。那么，既然交易者在多数情况下都赔钱，他们最终又怎么能盈利呢？因为期货交易只要求如此小额的保证金，所以，哪怕市场朝不利的方向只变化一点点，我们也不得不忍痛平仓止损，于是，在交易者真正捕捉到他心目中的市场运动之前，或许不得不先进行几番尝试。
假定某交易者预期大豆价格即将从1900元/吨涨到2180元/吨，于是他在1900元的价格买入了10手合约，并把冒险金额限定为30元。随后市场跌到了1870元，这笔交易就被止损平仓了。然后在1880元的时候，他又买入一手合约，接着又一次地豪受了30元的小额损失。最后，他在1895元第三次买进，这一回终于如愿以偿，价格涨到了2195元，结果获利300元。他总共做了三笔交易。头两笔有小额亏损，总共为60元。第三笔盈利300元。尽管在三笔中只有一笔有利润，但是最终结果仍然是赢余240元。这就相当于24000元的实际利润（240元×10×10）。
这样我们就涉及到了报偿-风险比的问题。因为大多数的交易是赤字，所以我们唯一的希望就是，确保获利交易的盈利额大于亏损交易的损失额。为了达到这个目的，大部分交易者都要考虑报偿-风险比。对每笔计划中的交易，我们都要确定其利润目标（报偿），以及在万一失败的情况下的可能亏损的金额（风险）。然后，我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿-风险比。报偿-风险比有一个通用的标准，3比1。在考虑一笔交易时，其获利的潜力至少必须3倍于可能的亏损，我们才能够付诸实施。
“让利润充分增长，把亏损限于小额。”在期货交易中，这是老生常谈了，我们刚刚讨论的问题与之很有关系。在商品期货中，如果我们咬定长期趋势，就可以实现巨额的利润。因为就每年来说，我们仅有少数的交易可获巨利，所以机会难得，必须尽量扩大战果。“让利润充分增长”，一语道破天机。而“把亏损限于小额”就象同一块硬币的另一面。不过，如果朋友们知道很多交易者的所作所为与这句话恰恰相反，怕会惊愕不已吧。 八、资金管理要领和交易策略举要
以下，我们开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的方面。
1．顺应中等趋势的方向交易。
2．在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。
3．让利润充分增长，把亏损限于小额。
4．始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。
5．不要心血来潮地做交易，打有计划之战。
6．先制订好计划，然后贯彻到底。
7．奉行资金管理的各项要领。
8．分散投资，但须注意，“过犹不及”。
9．报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。
10．当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：
a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。
b. 只能在盈利的头寸上加码。
c. 不可以在亏损头寸上再增加头寸。
d．把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。
11．绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。
12．为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75％的净资金。 13．在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。
14．除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。
15．研究工作应由长期逐步过渡到短期。
16．利用日内图表找准入市、出市点。
17，在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。
18．尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。
19．学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左。
20．技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。
21．力求简明。复杂的并不一定是优越的。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
一、成功交易的三个要素
在任何成功的期货交易模式中，我们都必须考虑以下三个方面的重要因素：价格预测、时机抉择和资金管理。
1．价格预测指我们预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中，这是极关键的第一个步骤。通过预测，交易者决定到底是看涨，还是看跌，从而回答了我们的基本问题：我们应该以多头一边入市，还是以空头一边入市。如果价格预测是错误的，那么以下的一切工作均不能奏效。
2．交易策略，或者说时机抉择，确定具体的入市和出市点。在期货交易中，时机抉择也是极为关键的。因为期货交易具有较低的保证金要求（高杠杆率）的特点，所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向，但是如果把入市时机选择错了，那么依然可能蒙受损失。就其本质来看，时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此，即使交易者是基础分析型的，在确定具体的入市、出市点这一时刻，他仍然必须借助于技术工具。
3．资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计，多样化的安排，在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险，报偿-风险比的权衡，在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等。
可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为：价格预测告诉交易者怎么做（买进还是卖出），时机抉择帮助他决定何时做，而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。关于价格预测的问题，前面各章已有论述了。我们这里主要处理后两个方面。我们首先谈资金管理，因为在我们制定恰当的交易策略时，也必须把这个问题考虑进去。
二、资金管理
在期货行业，到处都有人，喧嚷不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等，但是几乎没人告诉我们，在每笔交易中，应当注入多少资本。
如果要长久地立于不败之地，资金管理是最重要的部分，少了它不行。资金管理所解决的问题，事关交易者在期货市场的生死存亡。它告诉交易者如何掌握好自己的钱财。作为成功的交易者，谁笑到最后，谁就笑得最好。资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会，而这也就是赢在最后的机会。
三、一些普遍性的资金管理要领
我们必须承认，关于投资组合的管理问题可以弄得极为复杂，乃至于必须借助复杂的统计学方法才能说得清楚。我们这里只打算在相对简单的水平上讨论这个问题。以下我们罗列了一些普遍性的要领，对你进行资金分配，以及决定每笔交易应注入的资金量等工作可能有所帮助。
1．总投资额必须限制在全部资本的50％以内。余额可以投入短期政府债券。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备而无患。比如说，如果帐户的总金额是100，000元，那么其中只有50，000元可以动用，投入交易中。
3．每次交易的最大总亏损金额必须限制在总资本的5％以内。这个5％是指交易商在交易失败的情况下，将承受的最大亏损。在我们决定应该做多少手合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远以外时，这一点是我们极为重要的出发点。因此，对于100，000元的帐户来说，可以在单个市场上冒险的资金不超过5，000元。
上述要领在期货行业中是相当通行的，不过我们也可以对之加以修正，以适应各个交易商的具体需要。有些交易商更大胆进取，往往持有较大的头寸。也有的交易商较为保守稳健。这里要强调的是，我们必须采取适当的多样化的投资形式，未雨绸缪，防备亏损阶段的降临，以保护宝贵的资本。
四、决定头寸的大小
一旦交易者打定主意在某市场开仓交易，并且选准了入市时机，下面就该决定买卖多少手合约了。我们这里采用20％的规定，即把总资本（如100，000元）乘以10％，就得出在每笔交易中可以注入的全额。在上例中，100，000元的20％是20，000元。我们假定每手大豆合约的保证金要求为1，000元。那么10，000元除以1，000元：得20，即交易商可以持有20手大豆合约的头寸。请朋友们记住，上述几条不过是些要领，在有些情况下，我们需要做一定程度的变通。这里也一样，最重要之处是，不要在哪一个市场卷入太深，以免接二连三地吃亏赔本，招致灭顶之灾。
五、分散投资与集中投资
虽然分散投资是限制风险的一个办法，但也可能分散得过了头，如果交易商在同一时刻把交易资金散布于太多市场的话，那么其中为数不多的几笔盈利，就会被大量的亏损交易冲抵掉。这里头也有个一半对一半的机会问题，因此我们必须找到一个合适的平衡点。有些成功的交易者把他们的资金集中于少数几个市场上，只要这些市场在当时处于趋势良好的状态，那就大功合成。在过分分散和过分集中这两个极端之间，我们两头为难，又没有绝对牢靠的解决办法。关键的一点是“不相干”。我们所选择的市场之间的相关性越小，则越能取得分散投资的功效。
六、设置保护性止损指令
目前保护性止损措施在国内的期货交易中不能直接使用，但是交易者必须为自己的持仓头寸设置保护性止损指令，通过反向的限价（平仓）指令来完成。止损指令的设置着实是一门艺术：交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。交易者还应当考虑市场的波动性。市场的波动性越大，那么，止损指令就应当比较远。但是，这里也有个机会问题。一方面，交易者希望止损指令充分地接近，这样，即使交易失败，亏损也会尽可能地少。然而另一方面，如果止损指令过于接近，那么很可能当市场发生短暂的摇摆（或称"噪音"）时，引发不必要的平仓止损的行为。总之，止损指令过远，虽然能够避开噪音干扰，但最终损失较大。关键还是要走中庸之道。 七、报偿-风险比
最成功的交易商也只能在40％的交易中获利。事实就是如此。大多数交易以亏损而告终。那么，既然交易者在多数情况下都赔钱，他们最终又怎么能盈利呢？因为期货交易只要求如此小额的保证金，所以，哪怕市场朝不利的方向只变化一点点，我们也不得不忍痛平仓止损，于是，在交易者真正捕捉到他心目中的市场运动之前，或许不得不先进行几番尝试。
假定某交易者预期大豆价格即将从1900元/吨涨到2180元/吨，于是他在1900元的价格买入了10手合约，并把冒险金额限定为30元。随后市场跌到了1870元，这笔交易就被止损平仓了。然后在1880元的时候，他又买入一手合约，接着又一次地豪受了30元的小额损失。最后，他在1895元第三次买进，这一回终于如愿以偿，价格涨到了2195元，结果获利300元。他总共做了三笔交易。头两笔有小额亏损，总共为60元。第三笔盈利300元。尽管在三笔中只有一笔有利润，但是最终结果仍然是赢余240元。这就相当于24000元的实际利润（240元×10×10）。
这样我们就涉及到了报偿-风险比的问题。因为大多数的交易是赤字，所以我们唯一的希望就是，确保获利交易的盈利额大于亏损交易的损失额。为了达到这个目的，大部分交易者都要考虑报偿-风险比。对每笔计划中的交易，我们都要确定其利润目标（报偿），以及在万一失败的情况下的可能亏损的金额（风险）。然后，我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿-风险比。报偿-风险比有一个通用的标准，3比1。在考虑一笔交易时，其获利的潜力至少必须3倍于可能的亏损，我们才能够付诸实施。
“让利润充分增长，把亏损限于小额。”在期货交易中，这是老生常谈了，我们刚刚讨论的问题与之很有关系。在商品期货中，如果我们咬定长期趋势，就可以实现巨额的利润。因为就每年来说，我们仅有少数的交易可获巨利，所以机会难得，必须尽量扩大战果。“让利润充分增长”，一语道破天机。而“把亏损限于小额”就象同一块硬币的另一面。不过，如果朋友们知道很多交易者的所作所为与这句话恰恰相反，怕会惊愕不已吧。 八、资金管理要领和交易策略举要
以下，我们开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的方面。
1．顺应中等趋势的方向交易。
2．在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。
3．让利润充分增长，把亏损限于小额。
4．始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损。
5．不要心血来潮地做交易，打有计划之战。
6．先制订好计划，然后贯彻到底。
7．奉行资金管理的各项要领。
8．分散投资，但须注意，“过犹不及”。
9．报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作。
10．当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：
a. 后来的每一层头寸必须小于前一层。
b. 只能在盈利的头寸上加码。
c. 不可以在亏损头寸上再增加头寸。
d．把保护性止损指令设置在盈亏平衡点。
11．绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去。
12．为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75％的净资金。 13．在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸。
14．除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。
15．研究工作应由长期逐步过渡到短期。
16．利用日内图表找准入市、出市点。
17，在从事当日交易之前，先掌握隔日交易的技巧。
18．尽量别理会常识；不要对传播媒介的任何说法过于信以为真。
19．学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断正确，那么，大多数人的意见会与你相左。
20．技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦逊的态度，不断地学习探索。
21．力求简明。复杂的并不一定是优越的。
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
财经-小李
国内知名券商，全国股票、期货开户线上预约
+微信
当前我在线
最快30秒解答
点击下方按钮，即可获取【期货】知识合集+热点问题解答+重要信息，顺利开启期货投资！ 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
期货交易入门，请问期货交易只做一个方向好吗？
您好，期货交易入门选择交易的方向单向还是双向好？还是只做一个方向好呢。在期货交易的世界里，选择只做一个方向还是进行多空双向交易，这是一个颇具争议的问题。有些人坚持只做一个方向，将全部精...
1213
期货交易只做一个方向可以不？有人了解吗？
720
您好，期货交易只做一个方向？哈，那就像是去游乐园只玩旋转木马，虽然安全但也失去了刺激。想象一下，如果你只做多（买入）而不做空（卖出），那就好比是饭店的菜单上只有甜点，虽然甜蜜但难免单调；或者就像...
720
国际期货交易商有哪些？
416
您好，国际期货交易商有TMGM海润创源、ICmarkets、FOREX嘉盛、CXMTrading希盟、德璞DooPrime。这些在国际期货市场上都挺有知名度的平台，交易品种丰富，服务也周到。选这...
416
最好的黄金期货交易商是哪个
617
您好、黄金期货，一直以来备受投资者青睐，黄金现货是一种灵活的投资方式，更是备受瞩目。黄金期货：1、大学生可以开黄金期货的，但是必须满18周岁，具备民事行为能力。2、对于风险承受能力及经...
617
期货入门书籍介绍 期货交易入门宝典
977
原油期货怎么交易？炒期货之前，要先办理期货开户，学好入门知识，掌握期货交易的技巧。国内期货开户免费，没有入金限制，期货开户需要身份证和银行卡。 期货入门看些什么书好？掌握期货交易秘籍和入门宝典等书籍有用吗？期货的基础知识书籍，期货入门书籍推荐，都可以咨询网站客服。我们可以通过期货入...
977
商品期货交易入门
740
商品期货交易是指只需支付定金，通过商品交易所买进或卖出期货合约，这种期货合约已是商品交易所规定的标准化契约。通常商品期货交易并不涉及实物所有权的转移，只是转嫁与这种所有权有关的由于商品价格变动带来的风险。买卖双方在期货交易所内通过公开竞价方式，买卖标准数量的商品合约的交易。商品期货的种类包括金属期货...
740
2025-02-06 15:38 
