中投早报02.11：中美经贸高级别磋商将于2月14-15日在京举行
时间:2019-02-11 08:18  
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一、【中投证券02月11日早间新闻精选】

宏观新闻：

1、刘鹤将于2月14日至15日在北京，与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方将在不久前华盛顿磋商基础上，就共同关注问题进一步深入讨论。美方工作团队将于2月11日提前抵京。

2、春节后首个交易周，央行公开市场共计有10635亿元资金到期，其中包括到期MLF（含1月降准置换）4025亿元。分析人士认为，资金面整体格局有望保持大体宽裕。

3、今年春节票房有望创历史纪录，2月10日晚，电影《流浪地球》官方微博宣布票房累计突破20亿元。《流浪地球》票房仍在快速上升之中，机构预测最终累计票房将突破50亿元。

行业新闻：

1、据文化和旅游部消息，2019年春节假期，全国旅游接待总人数4.15亿人次，同比增长7.6%；实现旅游收入5139亿元，同比增长8.2%。据商务部监测，除夕至正月初六（2月4日至10日），全国零售和餐饮企业实现销售额约10050亿元，比去年春节黄金周增长8.5%。

2、2月1日，证监会核发2家企业IPO批文。

3、2019年以来，外资仍然持续流入A股，其中通过沪股通净流入368亿元、通过深股通净流入294亿元，合计净流入662亿元。

4、美国总统特朗普8日宣布，美朝领导人第二次会晤将于2月27日至28日在越南首都河内举行。

5、中国1月财新服务业PMI 53.6，预期 53.4，前值 53.9，较2018年12月微降0.3个百分点。

6、春节前两周，4179.66亿元地方债已密集提前发行。

7、中金预测今年智能手机销量将继续下滑，估计全球智能手机销量在2018年下跌1.4%的基础上，2019年下跌1%，达到14.99亿台。

8、近日，工信部组织召开《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》编制工作启动会，为下一阶段我国新能源汽车发展进行顶层设计。

9、受全球第一大铁矿石供应商淡水河谷危机加剧了供应担忧影响，国际铁矿石期货价格在上周五一度飙升5.8%至94美元/吨。

10、特斯拉下调Model3在美售价，所有版本均下调1100美元。

11、苹果在中国降低iPhone价格策略收效，从1月11日(苹果开始降价)到1月30日，苏宁电器的苹果iPhone销量增长了83%，天猫上的iPhone销量飙升了76%。

公司新闻：

1、ST康得新表示，将按期兑付“17康得新MTN001”、“17康得新MTN002”及利息，公司正在积极的筹集资金化解目前流动性风险。

2、中国医药公告称，上海新兴医药经营规模及利润在公司占比不大，对公司影响较小。此前，上海全面调查上海新兴相关批号静注人免疫球蛋白。

3、数据显示，本周共有86家公司限售股陆续解禁，合计解禁量132.87亿股，按2月1日收盘价计算，解禁市值为1103.8亿元，较上周374.62亿元的解禁市值环比增加194.65%。

4、万科1月合同销售金额488.8亿元，同比减少28.1%；恒大为431.7亿元，下滑32.9%；碧桂园亦大幅降至330.7亿元。

5、东方金钰公告称，控股股东股权结构将变化，中国蓝田拟入主。

6、海利生物公告称，股东章建平及其一致行动人因增持违规遭警示。

7、新凤鸣2018年净利下降4.91%，拟10转4派1.8元。

8、上海电影公告称，来源于《流浪地球》的综合收益暂为-280万元至-230万元。

9、中捷资源公告称，景宁聚鑫拟受让16.42%股份，成第二大股东。

10、金能科技公告称，国投协力基金、国投创新基金拟减持不超6%股份。白银有色股东瑞源基金拟减持不超6%股份。超华科技股东拟减持不超6%股份。法兰泰克股东复星创富拟减持不超4.99%股份。中飞股份股东拟减持不超4.6%股份。

11、东北证券拟计提4.97亿元资产减值准备。

环球市场：

春节期间，主要资产中，美元成为最大赢家，上涨逾1%。美股走高，道指和纳指连续第七周上涨，其中道指涨0.17%，纳指涨0.47%，标普500指数涨0.05%；但亚洲股市普遍走低，日股跌2.19%，港股在猪年首个交易日收跌。原油走势疲软，本周跌逾4%。

美联储1月按兵不动，删除“进一步加息”措辞、表态将灵活调整缩表节奏；市场预期美联储3月、6月加息概率分别降至0%、20%以下。

二、【投资机会参考】

1、【铁矿石价格狂飙，春节期间受益港股大涨32%，A股这两个相关标的已被挖出】

1月25日，全球最大铁矿石生产商淡水河谷位于巴西的一座尾矿坝发生坍塌。春节期间，巴西淡水河谷尾矿坝溃坝事故不断发酵，涉及铁矿供给4000万吨左右，淡水河谷近期宣布其部分铁矿石合同遭遇不可抗力，受此影响铁矿期现价格联袂大涨。新加坡铁矿石掉期价格长假期间累计涨幅近8%，普氏62%铁矿石指数突破90美元。

股票方面，港股钢铁股波动总体平稳，香港铁矿石股票铁货（1029）大涨32%。卖方点评认为，短期铁矿石供给受到影响后边际上供需的失衡可能会导致原料价格大幅上涨，后期成本驱动下期钢价格将进一步上行。可关注优质钢铁公司如方大特钢(sh600507)、三钢闽光(sz002110)等

2、【宁德时代海外业务再传捷报，关注电动车板块细分环节优质公司】

新春佳节宁德时代海外业务再传捷报，与本田签署的2027年前约56GWh供货协议，是公司继宝马、大众、戴姆勒、雷诺-日产等海外一线车企之后又一重大突破。

卖方分析师点评认为，工信部及合格证资料显示，2018年宁德时代为广汽本田世锐PHEV配套电池，而本次与本田合作的车型将面向全球市场推出，公司产品由国内合资稳步走向全球配套。建议沿着全球化供货主线，选择综合竞争力突出的细分环节优质公司：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）等。

3、【美股SaaS公司成近期海外科技股投资主线，国内相关公司进攻性明显】

美股SaaS公司成为近期科技股投资主线，ATLASSIAN（纳斯达克上市SaaS公司，主要提供面向企业业务流程的协同办公产品）1月底以来涨近10%，ZENDESK（SaaS公司，主要为客户提供基于互联网的SaaS客户服务/支持管理软件）1月底以来涨幅超过15%。卖方分析认为，受益于美股SaaS公司近期亮眼财报和股价表现，A股云计算标的情绪有望得到修复。展望Q1，包括Salesforce、Adobe在内其他美国核心SaaS财报发布值得期待。

国内方面，业绩预告数据显示，计算机板块整体业绩下降公司数量明显增加，但阿里云收入连续第四个年头翻倍增长，核心云计算企业展现出优于行业的高景气。随着股权质押、商誉、应收账款等风险的加速出清，以及政策边际越来越友好，具有进攻性的SaaS公司成为投资者关注的投资主线。相关个股：浪潮信息（000977）、恒华科技（300365）等。

4、【中移动租赁500台5G基站，产业链加速推进，通信设备商再迎利好】

据中国移动采购与招标网消息，1月30日中移动发布公告，将向华为、中兴、爱立信、诺基亚、大唐租赁500个5G基站用于2019年5G规模组网及应用示范工程建设，华为250台（50%）、中兴80台（16%）、爱立信110台（22%）、诺基亚30台（6%）、大唐30台（6%）。

从时间点看，中移动在19年初就筹备500台5G基站，进行规模组网建设，说明产业链已近成熟。此前市场担心中移动的2.6GHz因非全球主流5G频段，技术验证相对较慢可能拖累国内5G建设进度，目前来看，产业链成熟速度有望超预期，更大规模集采有望提前开启。相关个股：天孚通信(sz300394)、太辰光(sz300570)。

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