央视网10日消息，工业和信息化部部长苗圩表示，今年，国家将在若干个城市发放5G临时牌照。

5G概念虽然经历过去年的几波炒作，但此次能够被政府部门明确“今年将在若干个城市发放5G临时牌照”，短期内必定还有一波炒作机会；而从中长期，随着全球5G商业化运营与竞争日益激烈，相关行业的“故事”与真金白银的投资，会使得这一板块能够保持较高的资金关注度，是值得长期跟进的。就在不到一个月前，中国联通刚公布5G终端战略，宣布将投入210亿元，来保障其5G商用终端规模。

而消费是与高科技产业几乎同等程度被决策层关注的，后续的政策扶持必定徐徐有来。但与高科技产业相较而言，在投资故事上，存在一个缺憾，那就是，高科技即使在当下仍然是“讲故事”成分居多，但随着相关牌照的发放，以及行业投资落地等，这些个故事的“硬核”还是比较容易唤起资金的“盲从”；

但消费的故事，在当前国内经济形势下，更多依赖的是有关方面的政策调整、甚至是制度改革（更大力度的减税、扶持中小微、民营企业，培育更加庞大的新兴消费群体），这些一个个可都是“硬茬”，哪一个都需要从体制机制上“攻坚克难”，这也是国内投资人一直比较“尴尬”之处，大家都认同刺激消费、拓展“更加庞大的内需市场”，但一旦板子要落在“上层建筑”的缺憾上，人人心里都难免犯嘀咕：“这刀口向内”，究竟能够“扎多深”？

如果这个疑惑不能被“看破”，对消费概念的炒作力度，是个“拦路虎”（但我认为持续性没问题）。

或许普通投资人还能够赶在春节之前那个“小红包”

市场对于中美贸易和解的正面预期，已经反应在人民币的上涨。

1月7日至9日，中美在京进行经贸问题副部级磋商。商谈期间，美元指数跌至2018年10月以来的低位，而本周以来，人民币持续走高，离岸人民币对美元汇率已经上涨了约700点。

而PPI、CPI的回落，则已经引起决策层的“关注”，为“稳定经济增长”，仍然是“稳投资”来给经济“兜底”，因此基建投资将会明显加快。数据显示，从2018年四季度至今，批复的基建项目总投资规模超过了1.2万亿元，几乎与此同时，1.39万亿地方债已经提前下发；

按照当前的内外政策与经济形势，随着中美有可能达成阶段性的“和解”，而国内稳增长、促转型的改革发展政策加速落地，春节前的A股环境是在逐渐回暖的，如果有关方面能够将当前这种内外环境改善的大格局“操作”得好，或许普通投资人还能够赶在春节之前那个“小红包”。

从2018年10月“国内政策稳定性不断提升”以来，A股“独立性日强”，与海外市场、尤其是美股相比，二者正在酝酿一个新的“交叉、错步周期”——A股和中国经济增速正在从低点向上修复；而美股和美国经济正在从繁荣与复苏的顶点“向下修正”（美国经济不会出大问题，美股即使是所谓的“熊市”，也是从历史高点下行，而不是从一个低点走向另一个低点）。

至于具体的投资机会，其实就在节后的这两周已经逐渐浮出水面了——

1、“新基建”：最先浮出水面的，还是“基建”，但显然已经加上了“补短板”的光环；

2、消费：面对汽车、家电销售数据的大幅回落，发改委立马抛出“鼓励相关消费”的预案；

3、高科技：坚定看好，就在海外几个主要经济体相继开始5G商业化试点不久，中国工信部也迅速宣布2019年颁发临时牌照。

……

每个投资者可以根据自己的熟悉程度与投资偏好，跟进相关行业。

个人认为，5G概念虽然经历过去年的几波炒作，但此次能够被政府部门明确“今年将在若干个城市发放5G临时牌照”，短期内必定还有一波炒作机会；而从中长期，随着全球5G商业化运营与竞争日益激烈，相关行业的“故事”与真金白银的投资，会使得这一板块能够保持较高的资金关注度，是值得长期跟进的。

就在不到一个月前，中国联通刚公布5G终端战略，宣布将投入210亿元，来保障其5G商用终端规模。

去年以来，中国5G发展明显加速。2018年9月，中国5G推进组启动的5G第三阶段测试已经接近尾声，第三阶段测试是规模试验和预商用前的最后一个阶段。按照计划，中国将在2019年进行5G试商用，2020年正式商用。

12月7日，人日报道称，三大运营商已经获得5G试验频率使用许可批复，这意味着全国范围的大规模5G试验将展开。

其中中国电信获得3400MHz-3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源；中国移动获得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz频段的5G试验频率资源，其中2515-2575MHz、2635-2675MHz和4800-4900MHz频段为新增频段，2575-2635MHz频段为中国移动现有的TD-LTE（4G）频段；中国联通获得3500MHz-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。

10日，据央视网报道，工信部部长苗圩表示，今年国家将在若干个城市发放5G临时牌照，使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现，同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。

苗圩提到，到今年的下半年，真正能够具备商业使用的产品将会投放市场，也就是像5G的手机，像5G的iPad，都会陆续有这个产品会投放市场。

2019年1月9日下午，决策层新年伊始的首场外事活动安排在紫光阁，会见的外宾是美国特斯拉公司首席执行官马斯克。

决策层首先祝贺特斯拉上海工厂日前开工建设。他表示，这是中国新能源汽车领域放开外资股比后的首个外商独资项目。“希望特斯拉公司成为中国深化改革开放的参与者，成为中美关系稳定发展的推动者。”

特斯拉上海工厂是该公司在美国本土之外建设的首个超级工厂，总投资达500亿元人民币，是上海迄今为止最大的外资制造业项目。待全部建成运营后，年产能将达50万辆纯电动整车。

马斯克说，中国的发展速度和办事效率令人印象深刻，很难想象能在如此短的时间内完成开设一个汽车工厂的全部程序。特斯拉将力争把上海工厂建造成世界最先进的工厂之一。

同日，央视网消息，工业和信息化部部长苗圩表示，今年，国家将在若干个城市发放5G临时牌照，使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现，同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。将来20%左右的5G设施，是用于人和人之间的这个通讯问题，80%还是用于物和物，物和人，也就是物联网，像未来的无人驾驶汽车。

而消费是与高科技产业几乎同等程度被决策层关注的，后续的政策扶持必定徐徐有来。但与高科技产业相较而言，在投资故事上，存在一个缺憾，那就是，高科技即使在当下仍然是“讲故事”成分居多，但随着相关牌照的发放，以及行业投资落地等，这些个故事的“硬核”还是比较容易唤起资金的“盲从”；

但消费的故事，在当前国内经济形势下，更多依赖的是有关方面的政策调整、甚至是制度改革（更大力度的减税、扶持中小微、民营企业，培育更加庞大的新兴消费群体），这些一个个可都是“硬茬”，哪一个都需要从体制机制上“攻坚克难”，这也是国内投资人一直比较“尴尬”之处，大家都认同刺激消费、拓展“更加庞大的内需市场”，但一旦板子要落在“上层建筑”的缺憾上，人人心里都难免犯嘀咕：“这刀口向内”，究竟能够“扎多深”？

如果这个疑惑不能被“看破”，对消费概念的炒作力度，是个“拦路虎”（但我认为持续性没问题）。

中金：家电补贴政策预期强化 家电消费预期再起

2019年1月8日晚，国家发改委副主任宁吉喆在央视新闻中表示，将出台稳住汽车、家电等热点产品消费的措施。家电补贴预期再起，如果是以旧换新，彩电、洗衣机、冰箱、热水器、空调将受益。我们预计板块反弹分二个阶段，消息带动的短期上涨，政策实施后基于业绩的上涨。在补贴政策初期二线公司反弹更强，长期则龙头更强。厨电反弹逻辑为一二线地产周期改善预期，厨电受益。

预计板块反弹会分二个阶段

受新闻影响，补贴预期加强，短期出现明显上涨。家电补贴政策具体方案执行后，根据企业业绩表现的上涨。历史上看，2009-2011年，市场一再低估补贴政策对业绩的影响，家电板块虽然有波动，但最终都因为业绩超预期而获得很好的收益。

哪些股票弹性会更大

补贴政策初期，二线公司股价弹性更大，因为行业需求改善，这些公司短期业绩改善更明显。如果补贴政策执行时间超1年，一线龙头公司股价会表现更好。

厨电逻辑不一样：厨电公司当前市场预期低，股价调整充分。市场预期政府救经济的各种措施下，一二线地产周期有改善的可能，厨电公司会受益，这导致2019年1月9日厨电公司反弹更强。

总体来说，对上述两个均受益于国内政策扶持，又有内需市场空间的板块，博览财经倾向于认为，以5G为代表的高科技板块，行情发展或相对顺利些，消费概念在相关“刺激政策”的带动下，持续性不成问题，力度上则有待国内各种体制机制改革的推进情况、

最后，在全球经济增速再次出现“回落”大趋势下，国内“稳增长”的急先锋，仍然是基建莫属，不管是否给他戴上“新基建”的光环，相关板块的炒作机会，在2019年仍然是一条“纵贯线”，能否发展出比肩高科技与消费的上涨空间，就看未来相关投资的“落地情况”，如何“超预期”了……

由于前期政策的叠加效应，2018年国内基建大幅回落，2019年的宏观政策趋向积极，因此基建投资将会明显加快。

数据显示，从2018年四季度至今，批复的基建项目总投资规模超过了1.2万亿元，几乎与此同时，1.39万亿地方债已经提前下发；

不过，中央经济工作会议提出的“稳投资”，可不是要走过度依赖投资的老路，而是既要扩大投资总量，也要关注投资质量，以高质量投资推动高质量发展。

因此，现在的投资更加注重优化结构，强调在补短板、调结构、强弱项上发挥积极作用。基础设施建设也更多地强调聚焦短板领域，这也是解决中国经济发展不平衡不充分问题的重要手段。

实际上，从2018年7月以来，鼓励基建投资补短板的政策就在持续发力，多地特高压、轨道交通等项目审批重新开闸。未来也会重点聚焦脱贫攻坚、铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等重点领域短板。