5G、消费、基建:谁能在春节前发“小红包”?
发布时间:2019-1-15 13:10阅读:515
央视网10日消息,工业和信息化部部长苗圩表示,今年,国家将在若干个城市发放5G临时牌照。
5G概念虽然经历过去年的几波炒作,但此次能够被政府部门明确“今年将在若干个城市发放5G临时牌照”,短期内必定还有一波炒作机会;而从中长期,随着全球5G商业化运营与竞争日益激烈,相关行业的“故事”与真金白银的投资,会使得这一板块能够保持较高的资金关注度,是值得长期跟进的。就在不到一个月前,中国联通刚公布5G终端战略,宣布将投入210亿元,来保障其5G商用终端规模。
而消费是与高科技产业几乎同等程度被决策层关注的,后续的政策扶持必定徐徐有来。但与高科技产业相较而言,在投资故事上,存在一个缺憾,那就是,高科技即使在当下仍然是“讲故事”成分居多,但随着相关牌照的发放,以及行业投资落地等,这些个故事的“硬核”还是比较容易唤起资金的“盲从”;
但消费的故事,在当前国内经济形势下,更多依赖的是有关方面的政策调整、甚至是制度改革(更大力度的减税、扶持中小微、民营企业,培育更加庞大的新兴消费群体),这些一个个可都是“硬茬”,哪一个都需要从体制机制上“攻坚克难”,这也是国内投资人一直比较“尴尬”之处,大家都认同刺激消费、拓展“更加庞大的内需市场”,但一旦板子要落在“上层建筑”的缺憾上,人人心里都难免犯嘀咕:“这刀口向内”,究竟能够“扎多深”?
如果这个疑惑不能被“看破”,对消费概念的炒作力度,是个“拦路虎”(但我认为持续性没问题)。
或许普通投资人还能够赶在春节之前那个“小红包”
市场对于中美贸易和解的正面预期,已经反应在人民币的上涨。
1月7日至9日,中美在京进行经贸问题副部级磋商。商谈期间,美元指数跌至2018年10月以来的低位,而本周以来,人民币持续走高,离岸人民币对美元汇率已经上涨了约700点。
而PPI、CPI的回落,则已经引起决策层的“关注”,为“稳定经济增长”,仍然是“稳投资”来给经济“兜底”,因此基建投资将会明显加快。数据显示,从2018年四季度至今,批复的基建项目总投资规模超过了1.2万亿元,几乎与此同时,1.39万亿地方债已经提前下发;
按照当前的内外政策与经济形势,随着中美有可能达成阶段性的“和解”,而国内稳增长、促转型的改革发展政策加速落地,春节前的A股环境是在逐渐回暖的,如果有关方面能够将当前这种内外环境改善的大格局“操作”得好,或许普通投资人还能够赶在春节之前那个“小红包”。
从2018年10月“国内政策稳定性不断提升”以来,A股“独立性日强”,与海外市场、尤其是美股相比,二者正在酝酿一个新的“交叉、错步周期”——A股和中国经济增速正在从低点向上修复;而美股和美国经济正在从繁荣与复苏的顶点“向下修正”(美国经济不会出大问题,美股即使是所谓的“熊市”,也是从历史高点下行,而不是从一个低点走向另一个低点)。
至于具体的投资机会,其实就在节后的这两周已经逐渐浮出水面了——
1、“新基建”:最先浮出水面的,还是“基建”,但显然已经加上了“补短板”的光环;
2、消费:面对汽车、家电销售数据的大幅回落,发改委立马抛出“鼓励相关消费”的预案;
3、高科技:坚定看好,就在海外几个主要经济体相继开始5G商业化试点不久,中国工信部也迅速宣布2019年颁发临时牌照。
……
每个投资者可以根据自己的熟悉程度与投资偏好,跟进相关行业。
个人认为,5G概念虽然经历过去年的几波炒作,但此次能够被政府部门明确“今年将在若干个城市发放5G临时牌照”,短期内必定还有一波炒作机会;而从中长期,随着全球5G商业化运营与竞争日益激烈,相关行业的“故事”与真金白银的投资,会使得这一板块能够保持较高的资金关注度,是值得长期跟进的。
就在不到一个月前,中国联通刚公布5G终端战略,宣布将投入210亿元,来保障其5G商用终端规模。
去年以来,中国5G发展明显加速。2018年9月,中国5G推进组启动的5G第三阶段测试已经接近尾声,第三阶段测试是规模试验和预商用前的最后一个阶段。按照计划,中国将在2019年进行5G试商用,2020年正式商用。
12月7日,人日报道称,三大运营商已经获得5G试验频率使用许可批复,这意味着全国范围的大规模5G试验将展开。
其中中国电信获得3400MHz-3500MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源;中国移动获得2515MHz-2675MHz、4800MHz-4900MHz频段的5G试验频率资源,其中2515-2575MHz、2635-2675MHz和4800-4900MHz频段为新增频段,2575-2635MHz频段为中国移动现有的TD-LTE(4G)频段;中国联通获得3500MHz-3600MHz共100MHz带宽的5G试验频率资源。
10日,据央视网报道,工信部部长苗圩表示,今年国家将在若干个城市发放5G临时牌照,使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现,同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。
苗圩提到,到今年的下半年,真正能够具备商业使用的产品将会投放市场,也就是像5G的手机,像5G的iPad,都会陆续有这个产品会投放市场。
2019年1月9日下午,决策层新年伊始的首场外事活动安排在紫光阁,会见的外宾是美国特斯拉公司首席执行官马斯克。
决策层首先祝贺特斯拉上海工厂日前开工建设。他表示,这是中国新能源汽车领域放开外资股比后的首个外商独资项目。“希望特斯拉公司成为中国深化改革开放的参与者,成为中美关系稳定发展的推动者。”
特斯拉上海工厂是该公司在美国本土之外建设的首个超级工厂,总投资达500亿元人民币,是上海迄今为止最大的外资制造业项目。待全部建成运营后,年产能将达50万辆纯电动整车。
马斯克说,中国的发展速度和办事效率令人印象深刻,很难想象能在如此短的时间内完成开设一个汽车工厂的全部程序。特斯拉将力争把上海工厂建造成世界最先进的工厂之一。
同日,央视网消息,工业和信息化部部长苗圩表示,今年,国家将在若干个城市发放5G临时牌照,使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现,同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。将来20%左右的5G设施,是用于人和人之间的这个通讯问题,80%还是用于物和物,物和人,也就是物联网,像未来的无人驾驶汽车。
而消费是与高科技产业几乎同等程度被决策层关注的,后续的政策扶持必定徐徐有来。但与高科技产业相较而言,在投资故事上,存在一个缺憾,那就是,高科技即使在当下仍然是“讲故事”成分居多,但随着相关牌照的发放,以及行业投资落地等,这些个故事的“硬核”还是比较容易唤起资金的“盲从”;
但消费的故事,在当前国内经济形势下,更多依赖的是有关方面的政策调整、甚至是制度改革(更大力度的减税、扶持中小微、民营企业,培育更加庞大的新兴消费群体),这些一个个可都是“硬茬”,哪一个都需要从体制机制上“攻坚克难”,这也是国内投资人一直比较“尴尬”之处,大家都认同刺激消费、拓展“更加庞大的内需市场”,但一旦板子要落在“上层建筑”的缺憾上,人人心里都难免犯嘀咕:“这刀口向内”,究竟能够“扎多深”?
如果这个疑惑不能被“看破”,对消费概念的炒作力度,是个“拦路虎”(但我认为持续性没问题)。
中金:家电补贴政策预期强化 家电消费预期再起
2019年1月8日晚,国家发改委副主任宁吉喆在央视新闻中表示,将出台稳住汽车、家电等热点产品消费的措施。家电补贴预期再起,如果是以旧换新,彩电、洗衣机、冰箱、热水器、空调将受益。我们预计板块反弹分二个阶段,消息带动的短期上涨,政策实施后基于业绩的上涨。在补贴政策初期二线公司反弹更强,长期则龙头更强。厨电反弹逻辑为一二线地产周期改善预期,厨电受益。
预计板块反弹会分二个阶段
受新闻影响,补贴预期加强,短期出现明显上涨。家电补贴政策具体方案执行后,根据企业业绩表现的上涨。历史上看,2009-2011年,市场一再低估补贴政策对业绩的影响,家电板块虽然有波动,但最终都因为业绩超预期而获得很好的收益。
哪些股票弹性会更大
补贴政策初期,二线公司股价弹性更大,因为行业需求改善,这些公司短期业绩改善更明显。如果补贴政策执行时间超1年,一线龙头公司股价会表现更好。
厨电逻辑不一样:厨电公司当前市场预期低,股价调整充分。市场预期政府救经济的各种措施下,一二线地产周期有改善的可能,厨电公司会受益,这导致2019年1月9日厨电公司反弹更强。
总体来说,对上述两个均受益于国内政策扶持,又有内需市场空间的板块,博览财经倾向于认为,以5G为代表的高科技板块,行情发展或相对顺利些,消费概念在相关“刺激政策”的带动下,持续性不成问题,力度上则有待国内各种体制机制改革的推进情况、
最后,在全球经济增速再次出现“回落”大趋势下,国内“稳增长”的急先锋,仍然是基建莫属,不管是否给他戴上“新基建”的光环,相关板块的炒作机会,在2019年仍然是一条“纵贯线”,能否发展出比肩高科技与消费的上涨空间,就看未来相关投资的“落地情况”,如何“超预期”了……
由于前期政策的叠加效应,2018年国内基建大幅回落,2019年的宏观政策趋向积极,因此基建投资将会明显加快。
数据显示,从2018年四季度至今,批复的基建项目总投资规模超过了1.2万亿元,几乎与此同时,1.39万亿地方债已经提前下发;
不过,中央经济工作会议提出的“稳投资”,可不是要走过度依赖投资的老路,而是既要扩大投资总量,也要关注投资质量,以高质量投资推动高质量发展。
因此,现在的投资更加注重优化结构,强调在补短板、调结构、强弱项上发挥积极作用。基础设施建设也更多地强调聚焦短板领域,这也是解决中国经济发展不平衡不充分问题的重要手段。
实际上,从2018年7月以来,鼓励基建投资补短板的政策就在持续发力,多地特高压、轨道交通等项目审批重新开闸。未来也会重点聚焦脱贫攻坚、铁路、公路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等重点领域短板。
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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