探秘私募界“德国战车”民森投资
发布时间:2015-3-10 10:40阅读:982
深圳民森投资有限公司成立于2007年4月5日,公司注册资本1000万元,是中国证券投资基金业协会首批八家特别会员之一,也是第三个获得私募牌照的公司。公司以“为投资者创造绝对收益”为己任,谋求客户资产的长期增值。民森是用“德国战车”来描述自己,单看一年民森的业绩不是最优秀的,但是从近两三年、近七年来看,民森的排名在前三或者前10%,因此整个投资周期拉长,民森业绩名列前茅。(点击进入》》》民森投资专题)
基金经理经验丰富,享誉业界
民森投资董事长和投资经理蔡明先生,是四川大学数学学士、中国人民大学金融学研究生、纽约大学Stern商学院访问学者;拥有23年的投资经验,投资业绩享誉业界,拥有深厚的现代金融、投资理论功底,对主题投资及风险管理有深刻的认识和丰富的实践经验。蔡总先后担任海南港澳国际信托司总裁助理兼证券部总经理、博时基金副总裁(主管投资)、云南国际信托总裁、副董事长。在创立民森投资后,由于投资业绩表现突出,蔡总先后被评为《福布斯》2013年中国最佳私募基金经理、《中国基金报》2014年三年期中国最佳基金经理、《中国证券报》2014年金牛股票私募投资经理,是名副其实的明星私募投资经理。
“德国战车”:历史业绩稳健长赢
民森投资旗下目前有21支产品,其中投资满5年的基金产品有8支,2014年平均收益高达47.13%,连续两年平均收益高达99.55%,接近翻倍。同时,民森投资的业绩质量也在逐步提升,2014年夏普比率为2.02,市场排名前五。
产品名称 | 成立日期 | 2013年净值增长率 | 2014年净值增长率 | 连续两年增长率 | 产品累计净值 | 同期沪深300增长率 |
民森A | 2007.6 | 35.14% | 43.88% | 92.35% | 308.79 | -8.87% |
民森B | 2007.6 | 39.18% | 51.78% | 111.25% | 317.24 | -8.87% |
民森C | 2008.8 | 29.56% | 44.09% | 103.36% | 279.26 | 39.51% |
民森D | 2009.1 | 40.09% | 50.85% | 115.22% | 196.39 | 4.19% |
民森E | 2009.7 | 32.86% | 46.24% | 94.30% | 177.96 | -3.65% |
民森F | 2009.8 | 34.35% | 49.62% | 101.01% | 212.37 | 12.53% |
民森G | 2009.8 | 29.95% | 45.02% | 88.28% | 195.27 | 12.53% |
民森H | 2009.12 | 30.97% | 45.54% | 90.62% | 210.86 | 4.19% |
以成立时间最早的民森A号为例,民森A号从07年成立以来截至14年底总收益为203.88%,而同期沪深300的数据为-8.87 %,非机构阳光私募平均收益为14.65%,近一年收益排名前10%,近两、三年收益排名前3%,成立以来排名前三,中长期业绩优秀且稳健。
数据来源:和讯理财客,截止2014年12月31日
投资特点
综合派投资,包括宏观主题的研究,个股精选,量化风控。宏观主题就是自上而下,个股是自下而上,然后用量化系统风控。民森两年前独家编制了先进生产力、落后生产力和混合指数。先进生产力指数是全球100家民营非周期的中国概念股票,这个指数近3年上涨2倍多,而落后生产力指数全球100国营周期性的中国概念股,之前一直是很平滑的,只有在去年降息才有翘尾表现,主要还是依靠蓝筹的表现。先进和落后指数组合起来构成混合指数,通过二维视角审视中国股票市场,自上而下择股,所选标的梯次、渐进增长,形成投资闭环,净值增长潜力巨大。
产品复制化,保证产品间的持仓和收益同步。各产品的收益存在细微差异,主要原因在于产品发行渠道不同以及成立时间点不同。为进一步保证产品间的复制化,民森正在会开发全批量的下单系统。
严格风控,民森从国外购买了风控系统,然后再不断完善和优化,一旦单个个股达到预警线,就会强制平仓。风控经理有独立的平仓权限,对个股和总仓位的风控为其绩效考核的重要标准。
小结
民森投资作为成立较早的老牌私募,已经通过良好稳定的业绩得到市场认可。从产品业绩来看,产品之间是复制性的,中长期业绩优秀且稳健,满5年的产品几乎都业绩翻番,今年以来收益也达到10%,另外,产品风控系统严格,能较为有效控制回撤风险。总体来看,民森投资的优势在于长期业绩领先,是私募长跑比赛中的一名悍将,也可以说是私募界的“德国战车”。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。