晨会纪要2013.09.04
一、大势分析：
市场温和回升，主题投资机会可以关注，如土改、铁路运价改革、天然气改革等题材。
二、机构晨会：
1、烟草包装行业深度报告：内生增长确定，外延扩张可期，新业务提升估值。投资建议：烟标行业正处于整合过程中，龙头企业未来借助内生增长和外延扩张，集中度提升可期。推荐标的：东风股份（稳定增长及高分红收益率提供安全边际，充足的现金流具备外延扩张可能，原材料应用领域延伸提供新增长点，公告进军电子烟领域拓展另一增长极；预计公司2013-14年EPS分别为1.26元和1.45元，目前股价（16.76元）对应2013-14年PE分别为13.3倍和11.5倍；目标价22.7元，对应2013年18倍估值）、上海绿新（持续稳健落实外延扩张策略，收购福建泰兴显著增厚13年业绩，积极拓展新业务，预计公司2013-14年EPS分别为0.7元和0.91元，目前股价（15.00元）对应2013-14年PE分别为21.4倍和16.5倍；目标价20元，对应2013年28倍估值）和劲嘉股份（烟标印刷龙头，治理结构改善有望推动公司经营步入正轨，预计公司2013-14年EPS分别为0.81元和0.99元，目前股价（11.82元）对应2013-14年PE分别为14.6倍和11.9倍，目标价14.6元，对应2013年18倍估值）。
2、土地流转制度改革背景下的主题投资机会。投资建议：拥有土地资源的上市公司存在主题投资机会，首推亚盛集团、海南橡胶。种植业、林业有大量上市公司拥有土地资源。在拥有土地自由权属的上市公司中，海南橡胶、亚盛集团、永安林业分别拥有353、342、182万亩土地，居前三位。对海南橡胶而言，随着天然橡胶下游汽车、轮胎行业临近"金九银十"的产销旺季，以及国内新一季天胶收储计划的推出，在缺乏新增利空因素作用下，预计天然橡胶价格阶段性将维持震荡向上走势。对亚盛集团而言，随着公司耕地面积的持续增加、"统一经营"面积比重的上升、高附加值农作物种植面积的增长，公司业绩稳定增长的确定性较强。上述公司除"土地流转制度改革"主题投资外，基本面也有支撑，股价相对具有安全边际，因此重点推荐。
三、热点个股：
1、市场呈现多元化，2150点附近有压力，个股操作难度加大，宏发股份、万顺股份可以继续关注。天奇股份，自动化公司龙头，切入新业务，逢低关注。
2、建议关注业绩稳定增长的品种。广日股份，低估值，可以继续持有，目前价位也可以买入。新华医疗和长盈精密，新华医疗业绩增长低于市场原来预期，目前状况显示外延式扩张步伐会加快，业绩有预期，长盈精密，月度重点品种，本月有小非解禁，可能对股价会有影响，但是基本面不错，建议可以继续持有。
3、双融：经济数据逐渐回暖，新订单数据良好，产成品库存和原材料库目前处在轨道的下限，补库存的可能性仍然存在。9月9日公布的8月份数据可能会有惊喜。整个市场对于三中全会的炒作热情可以关注，主题投资方面有机会。证监会答记者问，优先股发行有机会，优先股享受固定分红，国有股部分转向优先股是未来大趋势，国有股运营效率会改变，可享受分红，银行ROE比较高的公司会有利好。9月下旬没有看到流动性非常紧的信号。融资融券的基础配置，可以选择500ETF 和300ETF，可以关注土地改革的亚盛集团和铁路运价改革的大秦铁路等。
四、融资融券：
周二大盘震荡上行，两市成交略有萎缩，但仍处于近期较高水平。本周“土改”概念接力“自贸区”概念以来，热点有逐步扩散的趋势。不过本周末美国将公布最近的就业数据，退出QE的预期可能将升温，而下周美参众两院也将针对是否对叙动武进行投票，战争预期升温不利于除能源、黄金、军工外的股票的走势。投资者可以关注这些扰动事件。我们对重点推荐表进行了调整，调出了一些短期催化剂不强的股票，当前市场热点主要集中于三中全会改革相关的板块上，我们加入了大秦铁路和特变电工。中期买入包钢稀土、大秦铁路、特变电工、亚盛集团、中期卖空贵州茅台。