节前最后一天 期市如何走
发布时间:2018-6-15 09:32阅读:368
1宏观股指
观点:观望
统计局表示,中国有信心实现今年约6.5%的GDP增速的目标;从中国过往的经验和现实情况看,美联储加息对中国经济的影响短期来看是有限的;从产业来看,中国经济下半年有条件保持比较好的增长态势。
沪指冲高回落盘中再创今年以来新低。股指筑底继续承压,观望为宜。
2.
黑色品种
观点:夜盘黑色系冲高回落,底部仍有较强支撑
要闻:
(1)据国家统计局数据,2018年5月全国日均粗钢产量261.7万吨,同比增12.3%,创历史新高。
(2)据Mysteel数据,本周35城螺纹社会库存477.72万吨,环比减少26.51万吨,截止本周社会库存已连续14周下降。
钢材
昨日期螺日盘拉涨,夜盘冲高回落,现货维持小幅上涨。近期环保督察工作不断深入,各地限产消息此起彼伏,同时6-7月钢厂进入密集检修期,全国高炉开工率下降,5月下旬数据已表明屡创新高的供给已经开始下滑,后续供应预计持续收紧。据中央气象台报道南方新一轮降雨又将开启,天气对需求的影响仍将延续。在供给偏高的情况之下,社会库存连续14周快速下降,侧面反映出需求的韧性。综合来看,随着环保力度的加大,供应趋势向下,钢厂在低库存的情况下,挺价意愿强烈,支撑市场信心,期螺持续拉涨后小幅回调,但底部支撑依然很强,预计维持高位震荡。
铁矿石
昨日连铁窄幅震荡,现货持稳运行,成交整体一般,商家观望心态较浓。港口进口货源充足,总量上仍是供给过剩,但品种结构性矛盾凸显,低铝巴西矿紧缺,溢价不断抬升。下游钢厂在环保压力之下开工受限,多地钢厂开始检修,采购基本维持刚需,补库意愿逐步减弱。港口库存依旧高位运行,压力短期难以缓解,导致铁矿上升动力不足。后期铁矿依然会跟随成材走势区间波动,下方430和450处有较强支撑,上方500附近有压力。
焦煤焦炭
昨日焦炭期货日盘走强,夜盘冲高回落。现货市场持稳运行。历经数轮提价之后,华北及山东地区焦炭累积涨幅达550元/吨,焦企利润持续向好,部分焦企利润达400元/吨。近期环保压力在汾渭平原逐渐加大,焦化开工受限的情况有进一步加大的趋势。下游钢厂库存下降,采购意愿较强,对焦炭涨价接受度尚可。上合峰会后疏港恢复正常,港口库存压力将缓解。短期内供应的收缩及钢厂的补库需求将对焦炭价格形成支撑,焦炭的下行空间有限,预计维持高位震荡。昨日焦煤期货偏弱震荡,现货市场持稳运行。环保持续发力,焦化开工受限,部分焦企开始减缓焦煤采购,市场观望氛围又起,目前低硫资源需求旺盛,价格坚挺,仍有上涨空间,中高硫资源受环保影响上涨空间有限,期货或持续偏弱震荡。
3
有色金属
观点:经济数据疲软 有色金属表现疲软
基本金数据方面,受到美元走高,以及中国5月经济运行数据表现疲软,内外盘金属集体下挫。外盘方面跌幅普遍较大,其中期镍领跌,跌逾2%,期铜、铝、铅、锌跌逾1%;内盘追随外盘走势,沪镍跌逾1%,其余品种集体下挫,但幅度较小。今1806合约最后交易日,隔月价差也维稳少有变化,市场已忽略价差对交割的影响,由于货源充足,买兴无力,盘面趋势又不明确,换月后,贴水恐将放大,建议沪铜观望。
4
化工品种
原油
隔夜外盘市场,由于美元的强势上涨打压布伦特原油期货,而前期美国原油库存下降支撑WTI,因此国际油价涨跌交错。短期来看,原油市场投资者密切关注6.22OPEC召开的政策会议,前不久沙特阿 拉 伯能源部长与俄罗斯能源部长商谈增加原油产量以填补委内瑞拉产量下降,而沙特阿 拉 伯官方公布的数据显示,5月份该国原油日产量1003万桶,比4月份原油日产量增加16万桶,但是仍然低于该国在欧佩克减产协议中承诺的上限。因此短期来看,在会议前夕油价将剧烈波动,短期对于会议的判断是中性偏多为主,操作上暂时观望为主。
PTA
成本端油价支撑尚可,供给端,从装置上来看,近期仍有P多套装置检修,因此预计6-7月份去库存概率较大。需求方面,涤丝价格稳中上涨,但是市场交投气氛一般,涤丝产销回落至8-9成上下。目前经过前期的备货,织造厂家多有囤货,当前市场淡季显现,市场心态有所收紧。综合来看,PTA短期供需两弱,区间震荡为主,临近小长假,观望为主。
5
棉纺
观点:郑棉政策利空逻辑延续;07合约未点价合同压力减轻ICE期棉获利回吐
截止5月底纺企用棉量约合79.91万吨,较上月底增加9.18万吨。截止目前供应方面工商业库存每月边际减量位于正常区间。6月5日行业预警中透露的滑准税配额问题,8日相关人员透露数额为100万吨,今日正式发文为80万吨定向发配,不限贸易方式,自15日起自月底可进行申请。由此可见通过进口段调整供需平衡的导向显著,政策利空逻辑延续。
ICE07合约未点价销售合同昨日数据已减少到2万5千手,缓解逼仓温度,获利回吐。
策略:政策利空逻辑延续,5月工商业库存消耗符合预期,建议轻仓或空仓过节。
6
橡胶
观点:受消息面刺激,沪胶9-1正套迎来了结构性正套机会
消息方面:上期所20号胶加速推进上市,刺激了长期高升水现货01合约。
现货方面:国产SCRWF现货报价10400元/吨,日变化-3.56%;天然橡胶越南3L胶山东地区现货报价10900元/吨 ,日变化+2.39% ;泰国20#混合标胶船货价10700元/吨,日变化-0%;对应货价10450元/吨,日变化-0%;泰国20#标胶青岛保税区1420美金/吨,日变化-0%。
操作建议:市场结构性的9-1正套修复情绪主导市场,盘面反应现货比09抗跌,09比01抗跌。
备注:市场下行风险点,01-09合约价差继续修复;上行风险点,09套利盘受期现价差收敛空间缩窄,以集中平仓。
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