绝对估值法和相对估值法是股票投资中两种核心的估值方法，它们的核心区别在于是否依赖市场可比公司来判断价值。绝对估值法聚焦企业自身未来现金流，计算内在价值；相对估值法则通过对比同行或历史倍数，判断当前价格是否“贵”或“便宜”。绝对估值法：看“自己值多少钱”核心逻辑：不参考其他公司，只根据企业自身未来能赚多少钱（自由现金流），折算成今天的价值。常用模型是现金流折现模型，公式为：企业价值 = 未来各年自由现金流 ÷ (1 + 折现率)^年份。适用场景：业务稳定、现金流可预测的企业，如消费、公用事业、银行等。例如，一家水电站每年发电收入稳定，用DCF算出的内在价值更可靠。优点：反映企业真实盈利能力，不受市场情绪干扰。缺点：对未来现金流和折现率的预测非常敏感，微小变动可能导致估值大幅波动。相对估值法：看“别人卖多少钱”核心逻辑：找同行业、规模相近的公司，比较它们的市盈率、市净率等倍数，判断目标公司是“贵”还是“便宜”。例如，某科技公司PE为50倍，而行业平均PE为30倍，可能被高估。常用指标：市盈率 = 股价 ÷ 每股收益；市净率 = 股价 ÷ 每股净资产；市销率 = 市值 ÷ 营业收入。适用场景：市场波动大、行业内公司差异不明显时，或用于快速筛选标的。优点：简单直观，数据易获取，适合短线或行业对比。缺点：若整个行业被高估，相对估值也会失真；无法反映企业独特优势或风险。关键区别总结估值锚点不同：绝对估值看“内在价值”，相对估值看“市场比价”。数据依赖性不同：绝对估值依赖未来预测，相对估值依赖当前市场数据。适用阶段不同：绝对估值更适合成熟期企业，相对估值更适合成长期或周期性行业。