A股的尾盘竞价，即收盘集合竞价，是指每个交易日的14:57至15:00期间，交易所将投资者提交的买卖申报集中起来，在收盘时一次性撮合，以产生当日收盘价的机制。

该交易规则的核心要点如下：

一、 时间与申报规则

收盘集合竞价的时间为14:57至15:00。在此期间，投资者可以提交买卖申报，但不可撤销已提交的申报。系统仅接受限价申报，不接受市价申报。

二、 撮合成交原则

撮合遵循成交量最大原则，即系统会找出一个能使所有买卖申报在该价位成交的总量达到最大的价格，作为最终的成交价格和当日收盘价。成交遵循价格优先、时间优先的基本规则。

三、 适用范围说明

深交所（含创业板、科创板）股票及基金一直以来均执行上述尾盘集合竞价规则。上交所主板股票的尾盘竞价规则与此相同。需要特别留意的是，自2026年7月6日起，上交所的ETF、LOF、REITs等基金产品尾盘交易机制已从连续竞价统一调整为集合竞价，同样适用上述规则

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