深度虚值期权为什么容易归零?从时间价值、波动率、行权概率维度解释底层逻辑。
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深度虚值期权容易归零可以从三个维度说透。首先是时间价值,它本身没有内在价值,全靠时间价值撑着,而且越临近到期,时间价值衰减速度越快,尤其是最后几周,这点微薄的价值会快速耗竭。然后是波动率,它对波动率变化虽敏感,但标的价格离行权价太远,就算波动率上升,也难带动价值明显上涨,一旦波动率下降,价值会直接缩水。最后是行权概率,标的价格要在到期前触及甚至超过行权价的概率极低,几乎没机会行权,到期自然容易归零。


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