一、前 10 券商通用业务范围（全牌照标配）
1. 证券经纪业务（基础盘）

股票、基金、债券、ETF、两融、期权、港股通、北交所 / 新三板交易
交易通道、行情、投顾、开户、佣金服务
机构经纪：公募 / 私募 / 险资分仓、QFII/RQFII 托管、融券券源

2. 投资银行业务（核心创收）

股权融资：IPO 保荐、再融资（定增 / 配股 / 可转债）、北交所 / 科创板服务
债权融资：公司债、企业债、ABS、REITs、地方政府债承销
财务顾问：并购重组、借壳、分拆、国企混改、跨境并购
科创板 / 创业板：跟投、保荐、承销

3. 资产管理业务

公募基金（控股 / 参股基金公司）、私募基金、集合 / 定向 / 专项资管计划
固收、权益、量化、FOF、MOM、养老目标、跨境产品
主动管理、通道、资产证券化、托管外包

4. 证券自营与做市

自有资金投资：股票、债券、基金、衍生品、FICC（固收 / 商品 / 外汇）
做市：ETF、个股期权、场外期权、收益互换、科创板做市
量化自营、对冲、套利、固收 +、跨境投资

5. 财富管理（转型重点）

高净值 / 家族办公室、基金代销、理财规划、保险配置、跨境资产配置
智能投顾、投顾组合、新客理财、私募 / 公募优选、信托 / 保险代销

6. 机构服务（机构业务）

研究服务：行业 / 个股 / 宏观 / 策略报告、路演、调研
机构销售：大宗交易、股票质押、约定购回、收益凭证
托管外包：公募 / 私募托管、估值、清算、运营服务

7. 国际业务（头部标配）

香港子公司：港股 IPO、GDR、美股分销、跨境债券、QFII/QDII
跨境并购、海外投行、全球资产配置、国际经纪、FICC 全球交易

8. 衍生品与创新业务

场内：个股期权、ETF 期权、股指期权、国债期货
场外：场外期权、收益互换、场外基金、跨境衍生品、结构化产品
融资融券、转融通、股票质押、约定购回、收益凭证