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基金投资通常有两种方式,一种是“单笔投资”,一种是“定期定额”,单笔投资需要一次性拿出一笔钱投资,投资成本是固定的,所以投资时点的选择很重要。后者则是一种自动投资计划,通常被称为“基金定期定额投资计划”,简称基金定投,指的是每隔一段时间进行一次投资,通常是一个月投资一次。这种方式具有投资时点分散、平均投资成本的优势。投资者甚至可以每个月仅投资几百块钱,聚少成多,长期下来可以积累可观的财富。

目前大部分基金公司都开办了基金定投这项业务。而且,如果懂得利用一些投资技巧,便可以提高基金定投的报酬率,其关键就在于“择时投资、获利出场”。

国联安基金公司市场部在2004年初就在分析后提出了“微笑定期定额投资法”———如果你在股市下跌时开始基金定投,待股市上涨至“获利满足点”时赎回,那么你的获利结果不但会优于指数表现,而且比你在股市上涨时开始投资基金获得的收益还要高———将每个月买入的基金净值与最后卖出净值用曲线联接起来,形状就像人的微笑。

“微笑曲线”可以告诉你,如果你是积极型投资者,愿意冒点风险以获取较高报酬,就可以在微笑曲线开始上扬到年平均报酬率达15%以上时,伺机获利卖出；如果你是稳健型投资者,希望在报酬与风险间取得最佳平衡,就可以在微笑曲线开始上扬到年平均7%时伺机获利了结；如果你是保守型投资者,满足于比定存略高的报酬率,就可以在微笑曲线开始上扬时就可以伺机获利了结。