您好，期货套期保值的核心流程可以拆成 7 步，对应一张“闭环”流程图（见下方文字版）。你把每一步画成方框，再用箭头把 7 个方框顺次连接，就是老师上课最常用的那张图。

1. 风险识别
先算“敞口”——未来要买（卖）多少现货、担心涨（跌）多少，把数量、时间、方向都量化出来。

2. 制定套保方案
决定是“买入套保”还是“卖出套保”，并算出理论手数：
手数 = 现货数量 ÷ 每手合约吨数 × 套保比率（简单场合比率取 1）。

3. 额度申请（仅企业户需要）
向交易所提交现货合同、营业执照等材料，申请“套保持仓额度”，一般月份 5 个交易日批下来，交割月前会再集中审核一次。

4. 建仓
在交割月前 1 个月的最后一个交易日收盘前，按审批额度在期货市场完成开多（或开空），建立对冲头寸。

5. 日常监控
每天两件事：
看基差（现货价－期货价）有没有异常，
算风险敞口 = 前日敞口 ＋（今日新采购/销售已定价量）＋（今日期货多头/空头量）。
若基差大幅走坏或敞口超限，就进入下一步。

6. 动态调整
基差不利或方向看错时，可提前平仓部分头寸、滚动换月，或追加保证金防止被强平；切忌“一把建满”。

7. 结束套保
现货端合同履行完毕即可平仓：期货市场做反向操作，把盈亏对冲到现货成本里。若现货交割更有利，也可走仓单交割流程。

把 1→2→3→4→5→6→7 用箭头串起来，就是一张完整的“期货套期保值交易流程图”。现在期货可以手机开户，期货开户仅需要身份证和银行卡。

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