集合竞价：交易所对一段时间内的所有委托单集中撮合，一次性确定开盘价 / 收盘价的竞价方式。

连续竞价：交易所对每一笔委托单实时撮合，按照 “价格优先、时间优先” 原则连续成交的方式。

核心规则与竞价逻辑

一、集合竞价：“一次性撮合，确定基准价”集合竞价的核心目标是确定开盘价 / 收盘价，而非最大化成交量，规则分为三个阶段（A 股开盘集合竞价）：

9:15–9:20：可挂单、可撤单，此阶段的委托单会实时显示在行情软件，但不代表最终撮合结果，容易出现虚假挂单。

9:20–9:25：可挂单、不可撤单，这是集合竞价的核心时段，所有未撤单的委托会被纳入最终撮合计算。

9:25：交易所根据所有有效委托，按照 “最大成交量” 原则确定开盘价：

1.以此价格成交，能撮合最多数量的股票；

2.高于此价格的买单全部成交，低于此价格的卖单全部成交；

3.与该价格相同的买单 / 卖单，至少有一方全部成交。

二、连续竞价：“实时撮合，价格优先 + 时间优先”

连续竞价阶段，每一笔新的委托单都会与当前市场中的对手方委托实时匹配成交，核心原则：

价格优先：买单价格越高，越优先成交；卖单价格越低，越优先成交。

时间优先：同一价格的委托，先挂单的先成交。

成交逻辑：当买单价格 ≥ 卖单价格时，立即成交，成交价取两者的最优价（买单价≥卖单价时，按卖单价成交；反之按买单价成交）；若买单价格 <卖单价格，则委托单进入 “委托队列”，等待对手方匹配。

以上就是“集合竞价和连续竞价”的简单解答，希望对您的问题有所帮助。如果有任何不明白的涉及账户开户，账户使用及交易等，都可以点击右上角微信或者电话免费一对一咨询我，期待您的回复。股市有风险，投资需谨慎，预祝您投资顺利，生活愉快。