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来帮我看看，连续竞价和集合竞价在成交原则上有啥区别呢？

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连续竞价集合竞价

来帮我看看，连续竞价和集合竞价在成交原则上有啥区别呢？

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资深张经理

资深张经理股票

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集合竞价是对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合。成交原则是价格优先、时间优先，按最大成交量成交。连续竞价是在交易日的各个时间段连续撮合。成交原则是同样遵循价格优先、时间优先，先进入交易系统的先成交。若想深入了解，点赞支持，点我头像加微联系我，还能给你成本费率优惠。

发布于2026-1-20 21:43 盘锦

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资深顾问胡股票

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连续竞价和集合竞价最大的区别在于成交原则。连续竞价是“价格优先、时间优先”，你挂单的价格越有优势、下单时间越早，就越容易成交，整个过程是实时匹配的。而集合竞价（比如开盘前）是“最大成交量优先”，系统会找一个能让最多单子成交的价格，所有买卖都按这个统一价成交，更像是一次性“撮合”。

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发布于2026-1-20 21:43 北京

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理财王经理股票

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连续竞价和集合竞价在成交原则上区别挺大。集合竞价是在特定时间内，将所有买卖申报集中撮合，它遵循最大成交量原则，也就是能使成交量最大的那个价格为成交价。就好比大家一起出价，最后选个能让最多交易达成的价格。

连续竞价则是在交易时间内，对每一笔买卖申报逐笔连续撮合。它遵循价格优先、时间优先原则，价格高的买单和价格低的卖单先成交，相同价格下，先申报的先成交。简单说就是出价好、下单快的更容易成交。

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发布于2026-1-20 21:43 杭州

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资深高经理股票

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集合竞价是在一段时间内将委托集中撮合，按成交量最大原则定成交价。连续竞价则是对新进入的委托按“价格优先、时间优先”成交。集合竞价更侧重整体成交情况，连续竞价注重委托进入顺序。要是你还有其他问题，点赞或点我头像加微联系我，我能给你优惠的费率，还能帮你更好理解交易规则。

发布于2026-1-20 21:43 阜新

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资深王经理股票

帮助7.6万好评5898 从业3年

您好，作为您的理财经理，我来为您详细解释一下连续竞价与集合竞价在成交原则上的核心区别。

简单来说，两者的核心区别在于**成交价格的确定方式和时间集中度**。

**1. 集合竞价**
* **时间**：发生在开盘前（9:15-9:25）和收盘前（14:57-15:00）的**特定时间段**。
* **成交原则**：**价格优先、时间优先**，但核心是**最大成交量原则**。系统会将所有买卖委托集中起来，寻找一个能**促成最大成交量的价格**作为成交价（即开盘价或收盘价）。在这个价格上，所有高于此价的买入委托和低于此价的卖出委托都会以此价格成交。
* **特点**：**一次性撮合**，产生一个统一的价格，成交过程不透明。

**2. 连续竞价**
* **时间**：开盘后到收盘前（上午9:30-11:30，下午13:00-14:57）的**交易时段内持续进行**。
* **成交原则**：严格遵循 **“价格优先、时间优先”** 的原则逐笔连续撮合。
* **价格优先**：较高价格的买入申报优先于较低价格的买入申报；较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报。
* **时间优先**：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
* **特点**：**实时、连续**撮合成交，价格随着买卖盘的变化而实时波动。

**总结**：集合竞价是在固定时点“一锤定音”产生一个价格；而连续竞价是在交易时间内“动态连续”地根据实时订单进行匹配。

我可以为你提供适合的开户费率。要是觉得我的解答有帮助，点赞支持一下，点我头像加微信联系我，咱们再深入聊聊投资的事。

发布于2026-1-20 21:43 西安

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首席常经理股票

帮助6.3万好评4751 从业10年+

连续竞价与集合竞价的核心差异体现在“价格形成机制”与“成交顺序”两方面：

1. 价格形成
• 集合竞价：在9:15-9:25（开盘）、14:57-15:00（收盘）一次性撮合，以“最大成交量”原则产生成交价，所有高于该价的买单、低于该价的卖单全部成交，剩余订单进入连续竞价。
• 连续竞价：盘中实时撮合，遵循“价格优先、时间优先”。订单优先成交；同价位按挂单时间先后排队。

2. 成交顺序
• 集合竞价无排队概念，只要价格在有效范围内，订单权重相同。
• 连续竞价中，先挂单的同价订单有优先权，后挂单需等待。

简记：集合竞价定开盘价/收盘价，一次性“价优先、量最大”；连续竞价是持续交易，讲究“价优先、时优先”。

以上内容来自网络，仅供参考，如需专业人工服务请点击头像查看加V咨询。

发布于2026-1-20 21:46 盘锦

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许经理股票

帮助1.2万好评362 从业4年

连续竞价和集合竞价在成交选择上的核心区别在于价格形成机制与撮合规则：

1. 连续竞价（如A股9:30-11:30、13:00-15:00）：
交易时间内实时逐笔撮合，遵循“价格优先、时间优先”原则。买方出价高者优先成交，卖方报价低者优先匹配；同价位订单按提交时间先后顺序成交。例如，当前卖一价为10元，所有≥10元的买单按时间队列依次成交。

2. 集合竞价（如A股早盘9:15-9:25）：
在特定时段集中收集订单，最终仅生成单一成交价（最大成交量对应的价格）。所有高于该价格的买单和低于该价格的卖单均以此价成交，未满足条件的订单自动撤单。例如，若系统计算出的平衡价为9.8元，则所有≥9.8元的买单和≤9.8元的卖单均按此价统一撮合，无视申报时间差异。

总结：连续竞价是动态价格竞争，每笔订单即时匹配；集合竞价是静态批量定价，通过价格锚定实现市场均衡。

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发布于2026-1-20 21:48 哈密

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