企业如何利用塑料期货及衍生品工具参与套期保值?
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企业参与衍生品市场的原因
目前很多大型石化企业已经长期将LLDPE期货价格作为订货和合同的重要参考价格,建立了每天跟踪期货盘面价格和交易数据情况的机制,用于指导企业生产经营。
这在特定时期也能及时修正市场价格严重偏离价值的情况。
企业通过在期货市场上进行套期保值,不仅取得不错的效果,同时增强了企业的经营能力,也增加了企业参与期货市场交易的自信。企业根据公司实际情况制定套保策略,一方面,贸易企业根据市场趋势变化,调整优化库存仓位,尤其在整体市场处于低位且期货价格低于现货价格时,或在现货市场很难买入时,通过买入期货转移库存,减少资金占用,节约仓储成本;另一方面,期现结合套利操作。利用期现货市场之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利。
企业应用LLDPE衍生品工具的场景
场景一:生产企业卖出套保进行库存管理
2020年春节前,某聚乙烯生产企业考虑到假期后累库概率大,现货成交氛围逐渐趋弱,考虑对仓库内的3万吨现货进行保值,因此进行如下操作。
场景二:贸易商企业买入套保锁定采购成本
某贸易商企业与下游客户签订聚乙烯销售合同1万吨,其中价格已锁定,考虑到今年市场不确定因素多,该企业决定稳妥起见进行买入套保操作。
场景三:下游企业通过点价交易模式采购原料
一般9-10月份是农膜需求旺季,某农膜厂从7月份开始陆续备货原料,与某贸易商以点价方式进行采购。对于农膜厂而言,通过点价方式的好处在于一方面是可以以相对便宜的价格采购原料,另一方面是资金利用率高。
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开头:企业参与塑料期货及衍生品套期保值,能有效规避价格波动风险。塑料期货市场成熟,企业可借助期货和期权等工具,锁定原材料成本或产品销售价格。中间:企业进行套期保值,可依据自身情况选择不... 全文>
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