股票连续竞价和集合竞价的核心区别在于价格形成机制、时间阶段和交易规则，具体差异如下：
1. 时间阶段不同
集合竞价：仅在每日开盘和收盘前的固定时段进行。
开盘集合竞价：9:15-9:25（其中9:15-9:20可撤单，9:20-9:25不可撤单）。
收盘集合竞价（深市及创业板、科创板）：14:57-15:00（不可撤单）；沪市主板收盘仍为连续竞价。
连续竞价：覆盖交易日内除集合竞价外的主要交易时段。
上午：9:30-11:30。
下午：13:00-14:57（深市等）/15:00（沪市主板）。
2. 价格形成机制不同
集合竞价：采用“最大成交量原则”，系统对所有委托单集中撮合，找出能让成交量最大的价格作为开盘/收盘价，所有有效委托单均按此统一价格成交（可能部分成交）。
例：某股票开盘前，买方委托10元买1000股、10.1元买500股；卖方委托10元卖800股、9.9元卖600股。系统会确定10元为开盘价，此时买卖匹配量最大（1000股买 vs 800股卖，成交800股，剩余200股买委托进入连续竞价）。
连续竞价：采用“价格优先、时间优先”原则，逐笔实时撮合。
价格优先：买方价高者先成交，卖方价低者先成交。
时间优先：同一价格下，委托时间早的先成交。
例：当前股价10元，投资者A委托10.1元买入，投资者B委托10元买入，A的委托会优先被撮合；若两人均委托10元，先下单的人先成交。
3. 委托撤单规则不同
集合竞价：9:15-9:20可自由撤单，9:20-9:25（开盘）、14:57-15:00（收盘）不可撤单，委托单一旦提交将参与撮合。
连续竞价：委托后未成交的单子，在交易时段内可随时撤单（临近收盘的极端行情下可能存在延迟）。
4. 交易目的与特点不同
集合竞价：主要用于确定开盘/收盘价格，减少极端行情对股价的冲击，成交集中但频率低，适合投资者预判当日股价方向后提交委托。
 连续竞价：是日常交易的主要模式，成交实时、频繁，价格随买卖力量变化持续波动，适合投资者根据实时行情灵活交易。

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