玉米期权交易机制与市场规范说明

一、价格区间与行权机制

行权价格间距设置
本产品采用分级定价机制，具体标准如下：

行权价格≤1000元/吨时，最小价格间距为10元/吨

1000元/吨＜行权价格≤3000元/吨时，最小价格间距调整为20元/吨

行权价格＞3000元/吨时，执行40元/吨的价格间距

该分级设置旨在满足不同价格区间的交易精度需求。

行权方式
采用美式期权行权制度，买方可在以下时段行使权利：

合约到期前任一交易日的正常交易时段

到期日当日15:30前

此安排为投资者提供了充分的决策灵活性和操作空间。

二、合约标识与市场组织

标准化合约编码规则
看涨期权编码结构：C-合约月份-C-行权价格

看跌期权编码结构：C-合约月份-P-行权价格

编码体系完整包含标的物、到期月份、期权类型及行权价格等关键要素，便于市场参与者快速识别。

市场运营机构
大连商品交易所作为法定交易场所，负责本产品的上市审核、交易组织及市场监督工作，确保交易活动符合监管要求，并为市场参与者提供完善的交易基础设施。

三、产品特性概述

标的资产特性
本期权产品以玉米期货合约为标的，价格走势与现货市场高度关联，为投资者提供有效的风险管理工具。

合约基本参数
合约规模：1手期权对应10吨标的期货合约

报价单位：人民币元/吨

最小价格变动单位：0.5元/吨

标准化合约设计有利于提高市场流动性，降低投资者参与门槛。

交易策略适用性
产品同时提供看涨与看跌期权合约，支持多空双向交易策略，满足不同市场预期下的投资需求。

玉米期权产品风险控制机制完善，其价格波动限制与标的期货合约保持同步，确保风险管理体系规范有效。在合约周期安排方面，产品覆盖1、3、5、7、9、11月六个主力月份，为不同交易策略提供充分选择空间。交易时段设置科学合理，日间交易分为上午9:00-10:15、10:30-11:30和下午13:30-15:00三个时段，夜间交易时间为21:00-23:00，实现全时段交易覆盖。合约到期日明确设定为标的期货交割月前一月的第12个交易日，遇节假日将进行相应调整并提前公告。

在交易成本方面，权利金计算采用标准化公式，即成交价格乘以10吨合约单位。交易手续费实行优惠标准，开仓和平仓均按0.6元/手收取。行权价格区间设计合理，以标的期货前一交易日结算价为基准，上下浮动1.5倍涨跌停板幅度，并根据价格水平设置差异化间距：1000元/吨以下间距10元，1000-3000元间距20元，3000元以上间距40元。产品采用美式行权方式，买方可在到期前任何交易日或到期日15:30前提出行权申请。

合约编码体系规范清晰，看涨期权采用"C-合约月份-C-行权价格"格式，看跌期权采用"C-合约月份-P-行权价格"格式，便于交易识别和操作执行。