压力测试情景设置

宏观经济情景：设定经济衰退、通货膨胀大幅上升、利率急剧波动等情景。如模拟 GDP 增长率大幅下降、CPI 快速上涨、市场利率突然上升 500 个基点等情况 。

信用风险情景：假设发行主体信用等级大幅下调、违约事件集中爆发等。如多个高负债企业同时出现偿债困难，债券违约率大幅上升 。

流动性情景：模拟市场流动性枯竭，债券无法以合理价格买卖，买卖价差大幅扩大，交易量急剧萎缩 。

政策情景：设定货币政策、财政政策、监管政策突然重大调整，如央行突然大幅加息、政府收紧债券发行政策等 。

评估极端情况下损失的方法：在设定情景下，重新计算债券组合价值。对于利率上升情景，根据新的利率水平，使用现金流折现模型重新评估债券价格，计算组合价值下降幅度 。分析信用风险情景时，根据违约概率和回收率假设，计算违约债券的损失金额，以及对组合整体价值的影响 。通过比较压力测试情景下组合价值与初始价值，计算损失率，评估极端情况对债券组合的影响程度 。还可进行敏感性分析，确定哪些因素对组合在极端情况下的损失影响最大 。