沪港通交易存在以下风险：
汇率风险：港股通以人民币交易，涉及人民币与港币的汇率换算，汇率波动会影响投资收益。市场风险：受到内地和香港两地宏观经济、政策、行业等因素影响，市场波动可能较大。

交易规则差异风险：沪港通的交易规则与内地或香港本地股市有所不同，如申报价格范围、交易时间等，不熟悉规则可能导致交易失误。

信息不对称风险：对于一些香港上市公司的信息，内地投资者可能不如香港本地投资者了解充分，反之亦然。
与直接投资内地或香港股市的不同在于：
直接投资内地股市，投资者不需要考虑汇率风险，对交易规则和市场环境相对熟悉，信息获取也较为便利。而通过沪港通投资港股，面临汇率波动影响，且需要适应香港市场的交易规则和信息披露方式。

直接投资香港股市，投资者可以更直接地参与香港市场的各类交易品种和投资机会，但需要自行解决开户、资金兑换等问题，且可能受到香港本地政策和市场波动的直接影响。通过沪港通投资，有内地监管机构和证券公司的参与，在一定程度上保障了投资者的权益，但也受到沪港通相关规则和额度等限制。