哪些因素会导致大豆期货价格的变动?
资深期货投顾 在线
帮助3.5万 好评2464 入驻7年
感谢您关注该问题,该问题有8位专业答主做了解答。
下面是资深期货投顾的回答,如果对该问题还有疑问,欢迎问一问进一步咨询。
我们如何去判断大豆未来行情的涨跌,这里从以下几个方面去分析。

一、大豆的种植成本

这方面主要包括土地承包费、生产资料与劳动投入。土地承包费用包括按照政策收取的公积金、公益金、管理费以及其他乡村统筹费,这里不含农业税、农林特产税。劳动资料则包括化肥、农药、种子、机械设备以及柴油等。劳动投入主要是人工费用等。

举个例子。黑龙江某地每公顷种植现金成本为2070元,人工成本710元,土地转让租费约3000元,成本共计5780元。其中种植成本:大豆种子120斤×5元/斤=600元,化肥8袋×140元/袋=1120元,农药350元,合计2070元。



二、相关农产品价格对大豆种植面积的影响

正常情况下,CBOT大豆与玉米的比价关系维持在1:2.45的水平上。如果CBOT大豆与玉米的比价低于1:2或者高于1:2.5,就会引起两者种植面积的巨大变化。

两者比价关系变化会影响到农户的实际收入,并影响农户主动调整种植面积,从而达到新的平衡。2019年7月份的USDA报告发布之后,我们能很直观地看到,农户在增加玉米的种植,削减了大豆的种植。这种情况在短期大豆消耗之后,势必会造成以后的大豆短缺。



三、政策变化对大豆价格的影响

农业保护是一种普遍的国际现象。无论是发达国家还是发展中国家,都对农业采取一定的支持与保护措施。发达国家已经形成比较完善的农业保护体系,这个体系中,各种措施相互配套与补充,共同发挥作用。这个体系覆盖面比较广,包括农业和农村经济活动的各个方面,如收入支持、金融支持、基础设施支持、生产技术支持、生态环境支持、农村生活条件支持、灾害防范和救助支持、税收支持、贸易支持和法律支持等。



国际上,各国为维持国内农业生产稳定,防止农产品价格大幅度波动,都会适时出台一些农业补贴或者扶持政策。比如美国政府对豆农就有一些补贴。豆类的政策变化主要有大豆的各项补贴,国家对大豆的收储与拍卖,进出口税率的调整等政策变化。大豆价格通常对政策变化比较敏感,政策的变化会导致豆类产品在短期内剧烈波动。



四、突发事件对豆类价格的影响

突发事件主要包括自然灾害、恐怖袭击、战争、地震、农业政策调整、罢工和经济危机等。一般来说,突发事件对豆类期货价格的影响通常是短暂的。如2003年爆发的“非典”疫情,当时投资者担心“非典”影响经济发展,国际市场大豆承压下行。但随着疫情得到有效控制,利空逐渐消化,期价开始恢复性上扬。

2009年3月与4月,墨西哥、美国等地爆发H1N1流感。疫情一出,CBOT大豆期货价格盘中跌幅5%,国内豆类也是全线暴跌。但随后豆类市场回归基本面,期货价格延续上涨走势,H1N1流感对期货价格的影响只是短暂的。



五、基金持仓对价格的影响

从2003年到2008年,美国投机基金的规模增长了20倍,他们对价格的推动力量是不可忽视的。大豆价格从2007年9月份以来大幅度飙升,除了供需因素外,基金也起到了重要的作用。

从基金的历史持仓看,从2006年9月份开始,基金净空单从4万手迅速翻多,2007年来,净多单已经达到15万手,可见基在当年牛市行情中的重要作用,正是由于指数基金对农产品走势看好,尤其是大豆期货,才导致基金做多大豆。

从基金交易农产品的策略看,基金判断某一商品方向之后,都会选择中长线投资,不是短期投资。从基金操作特点看,基金连续3周的持仓变化尤其关键。若出现连续3周单方向增减,那么将预示大豆走势可能出现转变。



六、原油对大豆价格的影响

原油价格变动方面会影响到豆油的价格,进而影响到大豆的价格。另一方面,原油价格的变动会影响大豆的航运成本,进而影响到大豆价格。原油是最重要的大宗商品,有“经济血液"”之称,原油价格变动是大宗商品变动的“风向标”。

从原油与大豆、豆粕、豆油的相关性来看,原油与豆油相关性达到了0.82的高水平,与大豆相关性为0.68,豆粕基本可以断定与原油价格无相关性,但豆粕与美豆的价格却呈现出0.85的关联度。



七、航运价格变化对大豆期价的影响

国内大豆对国外依赖性强,运输成本必须要考虑。以进口美国大豆为例,进口企业在美国以现货价格也可以是期货价格加上基差采购大豆。现货价格加上航运价格就得到离岸价格。有时候船期的变化对大豆的价格也有一定影响。

大豆到港后,还要支付相应的保险、关税、增值税、中转费等,最终计算出大豆进口的价格。比如:CBOT大豆期货的合约价格占65.46%,离岸基差占8.22%,海运费占10.21%,三者价格占到了合约价格83.9%的份额。



八、汇率变化对大豆价格的影响

美元兑人民币的汇率变化,会影响我国进口大豆的成本。目前,国内进口美国或者南美的大豆,都需要支付美元。如果美元兑人民币的汇率较高,那么面对同样的美元报价,就需要花费更多的人民币,这会导致进口成本走高。反之,如果人民币不断升值,进口大豆的成本就会不断降低。

实际上,美元指数的走势对大豆价格影响比较明显。这主要因为全球大豆交易以美元结算,美元指数下跌,大豆价格就会上升。反之,大豆价格就会下跌。



九、CRB指数对大豆期价的影响

在实际操作中,CRB指数是一个比较重要的指标。如果CRB指数走强,说明国际市场大宗商品需求旺盛,会促使指数基金进场,从而拉动大豆价格上涨。反之,如果指数走弱,则说明大宗商品需求萎缩,指数基金立场,大豆价格就会下跌。投资者可以从CRB指数的走势研判美国大豆整体价格趋势,进而对国内大豆期货的操作进行指导。



以上这些因素不管是从短期来说,还是长期来说,都对大豆的价格影响较大。因此在交易的过程中,也要适当的注意各方因素的影响,在下单之前做好交易功课。
期货期权诚信开户,低手续费保证金,您的期货期权投资助手,专业
  展开↓
当前我在线 最快30秒解答 立即追问 99%的人选择
收藏
举报
推荐其他专业回答
在线 期货顾经理:您好,很高兴为您解答问题。
您好,欢迎提问。包括大豆的种植成本、相关农产品价格、政策因素、突发事件、原油、汇率等很多因素。详情请点击头像拨打热线咨询,不懂的免费答疑。 全文>
哪些因素会导致大豆期货价格的变动?
相关问题 查看更多>
玻璃期货价格主要受哪些因素影响?
您好玻璃期货价格主要受上游原材料成本、下游房地产等需求以及供需格局三大核心因素驱动,此外宏观经济与政策也会产生重要影响。具体影响因素可分为以下四类:成本端:纯碱、石英砂占玻璃生产成本超...
期货江经理 579
2021年玻璃期货价格最新行情如何?哪些因素会影响玻璃期货价格?
你好,玻璃行情主要受到供需的影响,以及国内大的经济环境影响,尤其是玻璃的产量。以上这些因素综合起来就会影响玻璃的价格,尤其是在产量,以及供需关系上。玻璃一手的保证金是在457...
朱经理 3330
2021年菜油期货价格最新行情如何?哪些因素会影响菜油期货价格?
季节性规律  菜油年度内价格变化的一般规律是:5-6月新菜籽逐渐上市,菜油价格开始回落;7-8月份菜油供应增多,价格最低;9月底双节临近需求增大,价格开始回升;10月份以后,...
高经理 2452
鸡蛋期货价格影响因素有哪些?鸡蛋期货价格影响因素详解!
想要办理VIP账户需要联系线上客户经理给您申请,线上客户经理有降低佣金的权限,,可以协商交易的佣金如果您希望开通一个低佣金证券账户,非常欢迎点击页面左上方头像右侧的名字,通过微信或直接...
资深梦梦经理 3971
贸易政策影响大豆期货价格涨跌吗?新手怎么把握?
你好!贸易政策确实会显著影响大豆期货价格涨跌,张经理结合当前市场情况给你拆解关键因素,新手把握行情可以分三步走:1.政策影响逻辑当前中美贸易博弈导致美豆进口高关税,国产大豆获得替代性需...
张经理 185
2021年苹果期货价格最新行情如何?哪些因素会影响苹果期货价格?
交易苹果可以分析苹果需求、产量、产地气候等因素的变动,然后分析对价格的影响。12月31日,苹果AP2205合约最新价8394元/吨,跌幅为-0.44%,短期主要呈现震荡走势。...
唐经理 2610
评论
浏览更多不如立即追问,99%用户选择
立即追问

已有37,522,949用户获得帮助