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金融期货，尤其是利率期货（如国债期货、短期利率期货等），对利率变动和货币政策变动非常敏感。这些变动会带来以下风险：

1. **价格波动风险**：
- 利率上升通常会导致债券价格下跌，因为新发行的债券收益率提高，使得已发行债券的相对吸引力下降。反之，利率下降时，现有债券价格可能会上涨。对于持有固定收益类期货合约的投资者来说，这意味着市场价格可能会出现显著波动。

2. **保证金风险**：
- 由于利率期货采用保证金交易制度，利率变动引发的价格波动可能导致保证金账户余额变化。如果利率上升导致亏损加大，投资者可能需要追加保证金以满足维持保证金要求，否则面临强行平仓的风险。

3. **基差风险**：
- 在期货市场中，利率期货合约的市场价格与标的资产（如国债）现货市场的价格之间的关系会出现变化，这种基差的变化也构成了风险。例如，在紧缩货币政策时期，市场预期未来利率上升，可能会导致期货价格低于现券价格，基差扩大，套期保值者需关注此风险。

4. **展期风险**：
- 当投资者将头寸从一个到期日滚动至另一个到期日时，不同期限合约之间的价差可能发生不利变化，造成展期损失。货币政策调整可能改变收益率曲线形状，影响展期操作的成本。

5. **流动性风险**：
- 利率和货币政策的突然变动可能导致金融市场流动性紧张，尤其在极端情况下，期货市场也可能出现流动性不足的情况，此时投资者可能难以及时买卖期货合约，从而增加实际执行价格与理想价格之间的滑点风险。

6. **政策不确定性风险**：
- 中央银行的货币政策决定往往具有不确定性，这可能导致市场预期发生变化，进一步加大利率期货的价格波动性。例如，未预期的降息或加息决策会使市场产生大幅反应，给投资者带来风险。

7. **市场情绪及预期风险**：
- 政策变动不仅直接影响市场利率水平，还会影响市场参与者对未来利率走势的预期。预期的变化会体现在期货价格上，可能导致市场出现超调现象，给投资者带来额外风险。

因此，投资者在进行金融期货交易时，应密切关注利率变动和货币政策动态，并采取相应的风险管理措施来应对上述风险。