最大回撤是指投资组合或证券在一定时期内从最高点下跌到最低点的最大幅度，即投资组合或证券在期间内可能出现的最大亏损。

计算最大回撤的方法是将投资组合或证券的高点和低点进行比较。具体来说，假设投资组合或证券在某个时间段内从高点下跌到最低点，那么最大回撤就是（高点 - 最低点）/ 高点 * 100%。

例如，如果某投资组合在某个时间段内的高点是100元，最低点是80元，那么最大回撤就是（100元 - 80元）/ 100元 * 100% = 20%。

最大回撤反映了投资组合或证券在一段时间内的最大可能亏损，是投资者进行投资风险控制的重要指标之一。通过计算最大回撤，投资者可以更加客观地了解自己的投资组合或证券的风险情况，并采取相应的风险管理措施。

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