基金作为一篮子资产组合，也面临着各种风险，比如基金的波动性怎么样，在同类型基金中风险收益如何，能不能跑赢大盘……

　　这些都是我们在选择基金的时候，需要考虑的问题。

　　风险自然是可怕的，但是如果能把风险进行量化，对于普通投资者来说，可以说是一件很不错的事情。

　　别说，还真有几个参数，可以判断基金的一些风险。

　　1、标准差

　　什么是标准差呢？

　　简单来说，标准差就是每个月的收益，相对于月平均收益的偏离幅度。

　　基金收益波动越大，标准差也就会越大，风险也越大。

　　如果一只基金1年期标准差为50%，意思是这只基金可能1年上涨50%，也可能下跌50%。波动极大。

　　不同类型的基金，标准差自是不一样。

　　股票型基金波动大，标准差也大，货币基金波动小，标准差自然小

　　2、贝塔系数

　　贝塔系数在市场上，我们可是听过不少。

　　贝塔系数他指的是，基金相对于整个市场的波动情况，可以理解为基金相对大盘的偏离度。

　　比如某只基金贝塔系数为1.2，就说明市场上涨10%，这只基金就可能上涨12%，下跌也是同样。

　　我在晨星网测试了几只基金，对场内的Etf基金来说，贝塔系数很接近于1。

　　贝塔系数越大，表示相对大盘波动越大，风险自然也就越大。

　　3、阿尔法系数

　　刚才我们说到了，相对大盘波动的贝塔系数，也就是市场收益。

　　这里的阿尔法，不是战胜李世石的阿尔法狗，他是基金跑赢市场的部分，也就是我们常说的超额收益。

　　基金的收益=市场收益+超额收益。

　　贝塔系数代表市场收益，阿尔法则代表着超额收益，多大程度上能跑赢大盘。

　　阿尔法越大，超额收益也就越大，也就越能跑赢大盘，所以，阿尔法当然是多多益善。

　　一般情况下，主动型基金的阿尔法比较高。

　　4、R平方

　　贝塔系数表示基金与市场变化的相关情况。

　　R平方则代表的是，业绩比较基准变化对基金的影响。

　　这个数值一般在0-100之间。

　　如果R平方为100，基金回报变动完全取决于业绩基准变动，如果R平方为50，则代表50%的基金回报，来自于业绩基准变动。

　　而且，R平方可以确定贝塔系数与阿尔法系数的准确性，R平方越大，这两个数越准确。

　　5、夏普比率

　　阿尔法、贝塔表示基金回报，标准差则表示基金价格的波动。

　　有没有代表风险收益的，还真有，这就是夏普比率。

一般来说，股票型基金的风险要高于对冲型基金。