期货价格是在期货市场中通过公开竞价方式形成的,它是期货合约标的物的预期价格。期货价格受到多种因素的影响,包括标的资产的现货价格、融资成本、持有成本、市场供需关系、投资者情绪等。
1. 股指期货的理论价格计算:
股指期货的理论价格可以通过基差的定义来推导。基差是现货价格与期货价格的差值。理论上,基差应等于持有成本,即融资购买现货资产所支付的融资成本减去持有现货资产而取得的收益。股指期货的理论价格公式为:
F = S \times \left(1\left(\frac{r - y}{T}\right)\right) \]
其中,F 是股指期货的理论价格, S 是现货资产的市场价格,r 是融资年利率,y 是持有现货资产而取得的年收益率,T 是距合约到期的天数。
2. 商品期货的理论价格计算:
商品期货的理论价格通常考虑仓储费用、利息等因素。理论上,期货价格应等于现货价格加上持有成本。例如,对于原油期货,理论价格可能会考虑存储成本和石油价格的变动率。
3. 期货结算价的计算:
期货结算价通常是在交易日结束时,根据当日交易的最后一小时成交价格,按照成交量的加权平均价计算得出。在最后交割日,股指期货的交割结算价通常是现货指数最后两小时的算术平均价。
4. 期货交易手数的计算:
期货交易手数与合约大小和杠杆比例有关。交易一手合约所需的资金通常等于合约价值乘以杠杆比例。例如,一手美原油标准合约价值为 40 *1000 美元,如果杠杆是10倍,则保证金为 4000美元。
5. 浮动盈亏的计算:
浮动盈亏是指结算机构根据当日交易的结算价,计算出会员未平仓合约的浮动盈亏,确定未平仓合约应付保证金数额。计算公式为:
浮动盈亏 = (当日结算价 - 开仓价格) ×持仓量 × 合约单位 - 手续费
期货价格的计算是一个复杂的过程,涉及多种因素的综合考量,投资者在实际操作中应充分了解合约规则、杠杆效应以及相关成本,以做出明智的投资决策。希望能够帮助到您,还有不明白的地方,也可以直接添加我微信详细交流。
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