逆回购是指央行向商业银行等金融机构出售国债等证券,同时约定在一定期限后再买回,从而向市场提供流动性的操作。逆回购的利率是指央行在逆回购操作中的中标利率,也就是央行向商业银行等金融机构支付的利息。逆回购的期限一般有1天、7天、14天、28天等,不同期限的逆回购利率也不相同
根据中国人民银行公布的数据1,2023年9月20日,央行开展了2000亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.8%。而2023年9月19日,央行开展了1000亿元1天期逆回购操作,中标利率也为1.8%。从这两次操作可以看出,目前1天期和7天期的逆回购利率是相同的
如果假设这两个利率保持不变,那么10万逆回购一天利息和7天利息的计算方法如下:
一天利息 = 10万 × 1.8% ÷ 365 = 4.93元
七天利息 = 10万 × 1.8% × 7 ÷ 365 = 34.52元
由此可见,10万逆回购7天利息比一天利息高出29.59元。这是因为7天期逆回购相当于把资金占用了更长的时间,所以收益也相应更高。当然,这里没有考虑到市场利率变化的影响,实际情况可能会有所不同
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