国内的股票型公募是如何在资金量如此巨大(单只产品数十亿)的情况下进行交易的?组合中通常包含多少只股票?
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有两种策略叫twap和vwap。一种是交易量加权平均,一种是时间平均。

单只股票几百万的无所谓,小盘股上千万一般都要分几天。

一般在业内,调仓的冲击成本在万分之十以内。

当然也专门会有团队根据日内的走势做调仓,在股票价格高的时候卖掉,在其他股票价格低的时候买入(日内)。能做到冲击成本比十小,甚至比五还小,这时候少付了的冲击成本可以按比例当做他们的盈利。

冲击成本没计算手续费印花税啥的,纯粹只算你买卖这只股票的价格和他当日的vwap价格对比。

一般为了快点成交都会用对价直接敲,所以这时候冲击成本就会更大了。

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