交易所的国债逆回购，本质就是一种短期贷款。个人投资者通过交易所市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人（一般是金融机构）用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。

国债逆回购有国债作为抵押品，风险几乎等同于国债。另外，整个借钱流程、资金的流动都是在交易所的严格监管下进行的，所以它的安全性非常高，风险几乎为零。

那么国债逆回购的收益如何呢？一般来说，国债逆回购的年化收益率是在2%-4%之间波动。但是，一旦遇到市场资金紧缺，机构缺钱的时候，国债逆回购的利率就是直接飙升，机构甚至愿意出20%、30%、甚至60%的年化利率来借钱，非常的疯狂。

如图所示，上交所1天国债逆回购利率从2012年7月至今的走势，可以看到，最疯狂的时候，年化利率高达65%，什么概念呢？把10万块钱借出去一天，收益=10万*65%再除以365，就有178.08元。

当然，这样的机遇是可遇不可求，一般来说，在节假日或者临近周末的时候，利率虽然不会达到这么疯狂的高度，但还是不错的。

比如，今年1月28日（周四）的时候，GC001的年化率利率最高就达到了9.99%，这可比余额宝之类高太多了。最重要的一点是进行国债逆回购不会亏损（除非国债成了废纸，这肯定是不可能的），比余额宝更安全，拿全国最安全的金融产品做抵押，你只需要考虑如何操作使利益实现最大化即可。

交易所的逆回购怎么操作呢？国债逆回购跟买卖股票其实是一个原理，先开户。

开户完成之后，点击首页下方的交易选项，找到银证转账，点击进去，先将资金从银行转到证券账户。之后点击进入国债理财专栏，我们就能看到不同期限的国债逆回购品种的年化收益率，计息天数以及预计的收益了，直接点击品种即可进行交易了，记得在交易时间卖出哦。

你没看错，就是卖出。参与交易所的国债逆回购，本质上来说，就是我们把手里的资金，以一定的利率卖给需要的机构投资者。

逆回购是T 1计息，到期日资金可以使用，不影响在股市中的投资。比如说，T日进行1天期的逆回购，那么T 1日资金就可用了，T 2日可以转出。

逆回购比较大的优势在于，参与短期的逆回购交易，可以获取多天的利息收益。比如，在节假日前两天，参与1天期的逆回购，就可以获取假期期间的收益。当然，平时的时候，在周四参与1天期的逆回购，也可以获取3天的利息，并且，周五的时候，资金就可以用于交易了，效率非常高。

目前，国债逆回购有两个不同的版本，即上交所的国债逆回购和深交所的国债逆回购。

上交所的国债逆回购因为投资要求更高，也称为“土豪版”，10万元起，10万的整数倍申购，代码以“GC”开头。

深交所的国债逆回购的要求就低很多了，只要1000元起，1000的整数倍申购，代码以“R-”开头。

国债逆回购的期限是固定，分别是1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，利率跟随市场供需平衡实时变化。一般来说，1天和7天的逆回购更活跃，成交量也更大些。

需要注意的是，虽然逆回购的收益率像股票价格一样是实时变化的，但实际计息是按照你卖出的那一刻来计算的。举个例子，比如，某天沪市1天期的国债逆回购收益率突然飙到10%，你在这一时刻卖出逆回购，你就能享受这10%的收益率，即便收盘回落，但是对你的收益没有影响。