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1.套期保值本质上是一种转移风险的方式,是通过买卖期货、期权等转移价格风险和信用风险,又称为避险、对冲。
2.套期保值的实现需要两个条件:
(1)期货品种合约数量和现货头寸的价值变动大体相当。(2)期货头寸与现货头寸相反。
3.如何做套期保值:
(1)持有现货,担心价格走低,期货上做空(卖出期货套期保值)
(2)未持现货,担心价格走高,期货上做多(买入期货套期保值)
例如:卖出套期保值的应用
某年10月,沥青现货价格3000元/吨,某沥青供应商担心出售时价格下跌于是选择套期保值交易。
当日卖出1手(每手10吨)来年1月交割的沥青合约,成交价3020元/吨。那么未来有两种情况:
假如到1月,沥青供大于求,现货价格下滑至2800元/吨,供应商以该价格出售现货,并在期货市场以2800价格平仓期货合约。
现货上亏损=3000-2800元/吨=200元/吨。期货上盈利3020-2800=220元/吨,实现套期保值盈利20元/吨。
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