您好，美联储公布9月利率决议加息75个基点，利率水平升至2008年以来新高；2022年以来，美联储已连续5次加息，并且最近3次连续加息75个基点，美联储重申预计持续的加息是合适的，经济预期显示未来或进一步加速升息步伐，委员会高度关注通胀风险。美联储下调美国2022年GDP增长预期至0.2%，6月料增1.7%；美联储上调2022年PCE通胀预期至5.4%，6月份料为5.2%。点阵图显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。
随后鲍威尔发表更加鹰派讲话，承认经济软着陆希望减退，但是将坚决致力于降低通胀，正在将政策调整到足够限制经济增长的水平，加息速度取决于未来数据，历史经验提示不要过早降息，年内或再加息100-125个基点；美国经济强劲，并预计短期内不会考虑出售住房抵押贷款支持证券（MBS）。
除美联储如期加息75BP以外，无论是美联储9月议息会议声明、经济预测、点阵图，还是美联储主席鲍威尔讲话，整体基调为鹰派，均强调年内或仍有100-125BP加息空间，美联储最终将把利率提高到4%以上。这对市场产生较大的冲击，美元指数和美债收益率均维持强势行情，2年期美债收益率2007年来首次升破4%，预计强势行情将会持续，美元指数见顶回落或到11-12月份；美股走弱，仍有下行空间；贵金属承压，但是受到地缘政治升级的提振，继续关注关键点位的有效支撑与牛熊转化问题。
对于美联储货币政策而言，基于议息会议释放的信号和鲍威尔讲话内容，叠加通胀、就业和其他宏观经济数据支撑，预计美联储2022年剩余时间或再加息100-125BP，预期路径是可能是75BP-50BP或者75P-25BP，年底将放缓加息步伐；2022年底联邦基金利率从4-4.25%上调至至4.25-4.5%，2023年终点利率从4.25-4.5%上调至4.5-4.75%；未来市场关注核心为终点利率水平及政策转向时点问题，政策转向时点或在2023年中前后。美联储大幅加息并且后续将会持续大幅加息，尽管说明经济衰退将不再是政策转向的充要条件，但大幅加息冲击下美国经济衰退难以避免，2023年下半年降息的可能性依然存在。