什么是零息债券到期收益率?
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零息债券收益率是资金供给需求状况的最纯粹的度量,其二级市场收益率被广泛用于计算其它金融产品的现值,或对其它债券进行定价。  “一次还本付息债券”及“零息债券”持有期间均不会有利息到帐,前者的本利在到期时一次性支付,后者的收益隐含在到期时按债券面额偿付的本金中。待偿期在一年及以内的一次还本付息债券及零息债券,按单利计算收益率,否则按复利计算。  由零息债券构成的收益率曲线,英文也称为spotyieldcurve。市场通常做法是根据理论从平价收益率曲线(paryieldcurve)推出这条曲线,并经常用于推算贴现因子。平价收益率曲线是由那些价格与面值相等(sellingatpar)的债券所构成的收益率曲线。
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